Задачи по "Финансовому менеджменту"

Проект  следует принять, поскольку его  чистое современное значение существенно  положительное.

      33. Проект, требующий инвестиций в размере $160000, предполагает получение годового дохода в размере $30000 на протяжении 15 лет. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования - 15%.

Решение:

        
где S_i – денежные поступления в i-м году, I₀ –первоначальные инвестиции, r – норма прибыльности.  
NPV=30000/(1+0.15)+30000/(1+0.15)²+30000/(1+0.15)³+…+30000/(1+0.15)¹⁵-160000

=26087+22684+19725+17153+14915+12970+11278+9807+8528+7416+6448+5607+4876+4240+3687-160000

=175421-160000=$15421 
Поскольку NPV=$15421>0 - проект следует принять.

      34. Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере $150000. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит $50000. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15%?

      Решение:

        
где S_i – денежные поступления в i-м году, I₀ –первоначальные инвестиции, r – норма прибыльности.  
NPV=0/(1+0.15)+0/(1+0.15)²+0/(1+0.15)³+0/(1+0.15)⁴+0/(1+0.15)⁵+0/(1+0.15)⁶+ …+50000/(1+0.15)¹⁵-150000

=21616,38+18796,85+16345,09+14213,12+12359,24+10747,16+9345,358+8126,398+7066,433+6144,724-150000=124760,8-150000=(25239,25) 

Поскольку NPV=$(25239.25)<0 - проект следует отклонить. 

      35. Анализируются проекты ($):

      Ранжируйте  проекты по критериям IRR, NPV, если r = 10%.

Решение:

NPV(A)=2500/(1+0.10)+3000/(1+0.10) ²-4000=2272.73+2479.34-4000=752.07

NPV(B)= 1200/(1+0.10)+1500/(1+0.10) ²-2000=1090.91+1239.67-2000=330.58

IRR(A)=

36. Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20%.

 

      37. Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена капитала 10%.

 

      38. Сравните по критериям NPV, IRR два проекта, если стоимость капитала 13%: 

   

      39. Величина требуемых инвестиций по проекту равна $18000; предполагаемые доходы составят: в первый год - $1500, в последующие  8 лет по $3600 ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если стоимость капитала 10%.

      40. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами:

 

Какой проект Вы предпочтете?

       

1.  Компания ABC имеет следующий баланс:

      Бизнес  протекал медленно, вследствие чего основные средства были сильно недогружены. Руководство предприятия считает, что в следующем году объемы продаж возрастут в два раза в связи с производством нового типа товаров. Дополнительных основных средств не требуется, и ожидается, что предприятие не  увеличит статью "нераспределенная прибыль" в следующем году.

Какой объем дополнительного  финансирования требуется в следующем  году?

Для выполнения расчетов воспользуйтесь следующей таблицей.

 

2. Баланс компании  АММ за прошедший год имеет  следующий вид (тыс. руб.)

 

Вследствие  вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж в два раза, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 1,000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько? 

3. В текущем году  корпорация SOGOS имела следующие баланс и отчет о прибыли:

 
 

      Компания  планирует увеличение продаж на 5 процентов, что не потребует ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей. Определите дополнительную потребность в финансировании, используя следующие исходные данные.

 

      Объем дополнительного финансирования разделите  между следующими источниками: собственный капитал, долгосрочный заем, краткосрочный банковский кредит в отношении 2:1:1. Для решения выполните 4 приближения.