Ценные бумаги РК

 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 

1. ВВЕДЕНИЕ                                                                             3

 

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ                            9

 

3. КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ЦЕННЫХ БУМАГ           16

 

4. ОСОБЕННОСТИ ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ      16

 

          4.1Акции и особенности их обращения.                          16

          4.2Облигации и особенности их обращения.                   22

          4.3Вексель и особенности его обращения.                      26

          4.4Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.                                                                                          29

                 4.5Чек.                                                                                 31

                 4.6   Коносамент                                                                 32                                                                           

           СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ             36

 
 
 
 
 
 
 
 
 

I Введение

    Как известно из экономической теории, весь  товарный мир делится на две группы: собственно товары (материальные блага, работы, услуги) и деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег или товара при отсутствии его самого от одного лица (юридического или физического) к другому. Практика рынка выработала два основных способа указанной передачи денег или товара:

    - передача через процесс кредитования;

- передача  путем выпуска и обращения ценных бумаг.

    Итак, в условиях рынка его участники  вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются, закрепляются. В этом смысле ценная бумага – это такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Но ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Ее экономическое определение можно выразить следующим образом:

• Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной, и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие  характеристики:

• временные;
• пространственные;
• рыночные (включают форму владения, выпуска, характер обращаемости, степень риска вложений в данную ценную бумагу, форму выплаты дохода и т.д.)

     Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку  сами экономические отношения, которые  выражаются ею, очень сложны, плюс они  постоянно видоизменяются и развиваются, что находит свое выражение во все новых формах существования ценных бумаг. В связи с этим, в этой работе имеет смысл остановиться на рассмотрении  признанных государством конкретных видов ценных бумаг, которые встречаются в практике.  «К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.»

     Причем  необходимо сказать, что ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке  – рынке ценных бумаг, но не имеет  ни вещественной, нм денежной потребительской стоимости, т. е. не является ни физическим товаром, ни услугой. В данном контексте, в общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. В отличие от товара, которой может продаваться один или несколько раз, ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число раз. Исходя из практической значимости, различают видов рынков:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные (территориальные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

-           рынки первичных и производных ценных бумаг.

При этом на рынках обращаются два основных типа ценных бумаг:

     1. Именная ценная бумага – это  ценная бумага, имя владельца  которой зафиксировано на ее  бланке и (или) в ее реестре  собственников, которой может  вестись в обычной документарной  и  (или) электронной формах.

     2. Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой. А ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.

     Помимо  них существуют также ордерные ценные бумаги, сочетающие в себе одновременно черты  и одних и других.

Сейчас  структура рынка меняется в сторону  увеличения числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских ценных бумаг. Связано это, скорее всего  с тем, что именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя важными свойствами. Во-первых, всегда известен ее владелец, а во-вторых, поскольку в силу первого ее свойства все операции с ней обычно подлежат фиксации, регистрации, постольку эти операции становятся доступными для налогообложения со стороны государства. К тому же в последнее время ценные бумаги становятся привлекательными для криминальной среды. Так ценные бумаги могут выбывать из владения их законных держателей помимо воли последних. 

    Поскольку одной из основополагающих целей  товарной экономики является получение прибыли, постольку любая деятельность есть или  должна быть сферой приумножения капитала и с этой позиции любой рынок есть одновременно и рынок для вложения капиталов. Сфера, где можно накопить капитал или его получить, - есть финансовая сфера деятельности. Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, являются:

    1. Валютный рынок       3. Рынок страховых и пенсионных фондов

         

    2. Рынок ценных бумаг      4. Рынок банковских капиталов

        

     Поскольку далеко не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежных капиталов, постольку рынок ценных бумаг не может в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия. Далее вторую часть рынка ценных бумаг будем называть рынком прочих ценных бумаг (денежных и товарных).

     Чтобы понять место рынка ценных бумаг, необходимо привести схему, учитывающую всех участников рынка ценных бумаг (рис.1). 
 
 

        

     

     

     

     

     

       

     

     

     

       

       
 

     Рис. 1

     Таким образом, обозначены основные понятия  ценной бумаги и рынка ценных бумаг. Теперь можно перейти к рассмотрению основных видов ценных бумаг и особенностей их обращения. 

II. Классификация ценных бумаг 

Существующие  в мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

       I класс – основные ценные бумаги;

       II класс – производные ценные бумаги.

     Основные  ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Их в свою очередь, можно разбить на две подгруппы:

     - первичные ценные бумаги (основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги, например акции, облигации, векселя, закладные и др.);

    - вторичные ценные  бумаги (выпускаются на основе первичных ценных бумаг: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.).

    Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены  лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К таким бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

    Под видом ценной бумаги принимается  такая их совокупность, для которой  все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

    Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.

    Классификации ценных бумаг – это деление  ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

    Оптимально  для понимания классификаций  ценных бумаг использовать табличный  вариант (табл. 1).

    Таблица 1.