Денежно-кредитное регулирование

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ ПО МАКРОЭКОНОМИКЕ НА ТЕМУ: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Выполнил:

  Преподаватель 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АСТАНА, 2010г.

 

 

Введение                                                                                                                

 

1 .     Кредитная система и денежно-кредитная политика государства                                                                                                  

 

2 .   Основные инструменты денежно-кредитной политики

 

2.1. Политика обязательных  резервов

2.2. Рефинансирование  коммерческих банков 

2.3. Операции на открытом  рынке

2.4. Некоторые прочие методы регулирования денежно-кредитной сферы.                         

3. Денежно - кредитная и валютная политика в Республике Казахстан  по Национальному банку.                                                    

 

3.1. Инструменты денежно - кредитной политики

3.2. Денежные агрегаты

3.3  Валютное регулирование  и контроль

3.4. Управление золотовалютными  активами

 

 

Заключение                                                                                                        

 

Список использованной литературы                                                            

 

 

Введение.

Денежно-кредитная   политика   в  развитых странах рассматривается   как   инструмент    «тонкой    настройки»    экономической конъюнктуры,  как оперативное и гибкое  дополнение  бюджетной   политики.

Сложившаяся  мировая  практика  показывает,  что   через   денежно-кредитную политику государство воздействует на денежную массу и процентные  ставки,  а они, в свою очередь – на потребительский и инвестиционный спрос.

Денежно–кредитная  политика  базируется  на  принципах  монетаризма  и имеет ряд преимуществ перед  фискальной политикой. Прежде всего она  обладает быстротой и гибкостью, а  поскольку  проводится  Национальным (Центральным)  банком,  а не парламентом страны, то в значительной  мере  изолирована от  политического лоббизма.

Отрицательные моменты  денежно-кредитной политики  заключаются  в  том, что она оказывает лишь косвенное  влияние  на  коммерческие  банки  с  целью регулирования  динамики  предложения  денег  и,  соответственно,  не   может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Применительно  к  Казахстану,  переживающей  глубокий  кризис  переходного периода, который характеризовался устойчивой  стагфляцией,  задача  денежно-кредитной политики состоит  в  таком  управлении  денежной  массой,  которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции  и в то же время сдерживало спад производства.

Основополагающей  целью  кредитно-денежной  политики  является  помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием  инфляции.  Кредитно-денежная  политика  состоит  в изменении денежного предложения  с  целью  стабилизации  совокупного  объема производства, занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, Национальный банк,  воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя  регулирование  на расширение или  сокращение  кредитования  экономики,  достигает  стабильного развития   внутренней    экономики,    укрепления    денежного    обращения, сбалансированности  внутренних  экономических  процессов.   Таким   образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических  задач развития всего хозяйства в целом.

  С  помощью   денежно-кредитного  регулирования   государство   стремится смягчить  экономические кризисы, сдержать  рост инфляции, в целях  поддержания конъюнктуры    государство    использует    кредит    для     стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

  Нужно отметить,  что  денежно-кредитная  политика  осуществляется  как косвенными (экономическими),  так и прямыми (административными)  методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что Национальный  банк  либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо  устанавливает лимиты  в отношении количественных   и   качественных параметров деятельности банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Кредитная система и денежно-кредитная политика государства.

 

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Нерегулируемая  деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать  денежное  предложение,  а  в  период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис.  Поэтому необходима взвешенная государственная политика  регулирования  денежного обращения.  Эту роль главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.

Главная задача кредитно-денежной политики центрального  банка  - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика  центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.  Во второй половине XX века  сложился "магический четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста,  стабильной  национальной валюты,  занятости и равновесия платежного баланса. В последние годы к ним добавилась задача достижения экологического равновесия.

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление  эмиссии наличных денег, в настоящее  время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует  забывать, что наличные деньги все  еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая. 

Осуществляя денежно-кредитную  политику, воздействуя на кредитную  деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних  инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (ре-стрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

        Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

Но существует и ряд  негативных моментов. Политика дорогих  денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены  ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем.  Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Иными словами, при дешевых  деньгах скорость обращения денег  снижается ,при обратном ходе событий  политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.

 

 

2. Основные инструменты денежно-кредитной политики

 

Выше нами были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

2.1. Политика обязательных резервов.

 

В настоящее время  минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы  выполняют две основные функции.

Во-первых, они как  ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций".

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных  учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как  бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые  учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два  десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного  регулирования. Об этом говорит тот  факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.