Деньги как средство накопления

     Связь между категориями денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических отношений - товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота товаров количество денег должно быть достаточным.

     Ликвидность можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность, на наш взгляд, выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости.

     Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования как отдельных кредитных организаций, так и кредитно-финансовой системы в целом, является ликвидность.

     Как уже упоминалось, ликвидность вложений в ценные бумаги часто зависит от развитости фондового рынка. Наличие первичного и неразветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов.

     По  степени ликвидности выделяют быстро- и медленно реализуемые активы. К  первоклассным ликвидным средствам относятся: кассовая наличность, денежные средства, находящиеся на расчетных счетах банков по расчета м с другими кредитными учреждениями, и сертификаты коммерческого банка. Сравнительно ликвидными считаются ссуды до востребования, по которым банк может истребовать деньги у заемщика в любое время. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в ценные бумаги, так как их труднее обратить в наличные деньги. Такие банковские активы, как долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость имеют трудно ликвидный характер.

     Структура активов, считающихся ликвидными, может  меняться в зависимости от сроков обязательств, оплату которых они  призваны обеспечить. Именно поэтому  среди статей актива принять, в первую очередь, выделять так называемые наличные активы, затем - быстрореализуемые вложения и т.д.

     Хотя  совершенная ликвидность денег  делает их идеальным средством накопления на протяжении коротких периодов времени, деньгам присущ тот недостаток, что  владельцу денежных активов часто  приходится жертвовать тем доходом, который мог бы быть получен при использовании менее ликвидного актива. Наличные деньги, помещенные на некоторые виды банковских счетов, не приносят их собственнику никакого процентного дохода. В повременных экономических системах деньги могут храниться на счетах, которые приносят такой доход.  

      Глава 2

     1. Схема общественного накопления 

     Рисунок 1 – Схема общественного накопления

     На  данном рисунке сформирована схема  общественного накопления. Из нее  видно, что одной из частей общественного накопления является золотовалютный запас страны. Необходимо указать, что осуществляется накопление сокровищ как стоимости, которые находится в продолжительном покое. Кроме эстетичной формы, продлевается классическое накопление сокровища в виде брусков драгоценного металла, золотых монет и т.п.. Большие запасы золота сохраняются в государственных казнах, центральных банках, международных валютно-кредитных центрах, а также у частных собственников. В конце 80-х лет ХХ ст. государственные запасы золота наиболее развитых стран с рыночной экономикой составляли почти 30 тыс. т, запасы международных валютно-кредитных учреждений — свыше 6,5 тыс., в частной тезаврации — свыше 30 тыс. т.

         На 2010 год Россия вышла на 8-е место в мире. По данным World Gold Council (WGC), по итогам 2010 года Россия вышла на восьмое место в мире по запасам драгоценного металла в международных резервах. На конец декабря объем золота составил 784,1 т, увеличившись за отчетный период на 176,4 т. Больший объем золота приобрела только Саудовская Аравия, запасы которой выросли на 179,9 т, до 322,9 тонн⁵. «Обе страны являются крупнейшими экспортерами нефти в мире, что на фоне высоких цен на нефть и отсутствия крупных выплат по внешним долгам позволяет им наращивать международные резервы, в частности, за счет увеличения доли золота»,— отмечает директор Simargl Capital Дмитрий Садовый. При этом Банк России предполагает и дальше увеличивать золотой запас. «Мы рассчитываем, что 100 и более тонн золота будем закупать ежегодно»,— заявил первый зампред ЦБ Георгий Лунтовский.

       Аналитики отмечают, что у обеих стран есть почти неограниченная возможность в наращивании объемов драгоценного металла в резервах. По данным WGC, доля золота в международных резервах России занимает всего 7,2%, Саудовской Аравии — 3,1%. Среднее значение доли золота в резервах крупнейших стран превышает 25%. Показательно, что Венесуэла, также один из крупнейших экспортеров нефти, увеличила запасы золота всего лишь на 9,4 т, до 365,8 т. Однако его международные резервы и без того полны драгметаллом, превысившим на конец 2010 года более 55%.

        Сохранили на уровне 2009 года золотые запасы и развитые страны — США, Германия, Италия, Франция, Швейцария и другие. Они не стали продавать золото, несмотря на заключенное в 2009 году соглашение, по которому был установлен годовой лимит продаж золота на уровне 400 т. На протяжении предшествующих трех лет среднегодовой объем продаж золота центральными банками, входящими в соглашение, как раз составлял именно такой объем (около 400 т).

         В прошлом году было продано только 6,5 тонн. «Более десяти лет назад золото переставало рассматриваться как защитный инструмент, в то время все говорили, что эпоха золота прошла,— пояснила начальник аналитического отдела банка «БНП Париба» Юлия Цепляева.— Кризис 2008 года показал, что выводы были сделаны преждевременно и золотой стандарт вновь стал полновесным». Поэтому страны приостановили продажу драгоценного металла. Это дало положительный результат — рост цен на золото в 2010 году на 30% привел к росту объемов международных резервов многих стран.

          Впрочем, по словам госпожи Цепляевой, развитые страны не могут наращивать долю золота в резервах из-за того, что она находится на очень высоком уровне и продолжает расти из-за роста стоимости. Так, по данным WGC, доля золота в международных резервах развитых стран по итогам 2010 года в среднем составляет около 50%, наиболее высокий показатель у США (75%) и Германии (71%). «Центральные банки не могут держать все запасы в золоте, поскольку этот металл менее ликвиден, чем валюта, и в случае возникновения надобности быстро избавиться от него без серьезных последствий у них не получится»,— отмечает начальник конверсионных операций Ситибанка Денис Коршилов.

          В ближайшее время золото сохранит роль стабилизирующего актива. «Стоит учесть, что на рынках сохраняются риски восстановления глобальной экономики из-за проблем суверенных долгов в еврозоне, что создает хорошие условия для поддержания цен на золото на высоком уровне»,— отмечает аналитик «Арбат Капитала» Андрей Бахтигозин. По мнению аналитика «Ренессанс Капитала» Роба Эдвардса, цены на золото в текущем году будут расти из-за высокой нестабильности на валютных рынках и угрозы роста инфляции. Согласно прогнозу «Ренессанс Капитала», средние цены на золото в текущем году могут составить $1,45 тыс. за унцию. «Снижению цен может способствовать стабилизация финансовой ситуации в мире или периодическое укрепление позиций доллара США. Не следует исключать и вероятность повышения цен до $1,5 тыс. за унцию»,— резюмировал Роб Эдвардс.

     В настоящее время крупнейшим в  мире держателем международных резервов является Китай, который к концу 2010 года накопил уже рекордные $2,85 трлн. На втором месте расположилась Япония, золотовалютные резервы которой достигли $1,11 трлн. (на конец сентября 2010 года). Россия прочно удерживает третье место. Четвертое место занимает Тайвань ($380,5 млрд. на начало октября 2010 года)⁶.

     Рост  золотовалютных резервов объясняется совокупностью сразу нескольких факторов. Во первых, Центробанк в последнее время активно занимается скупкой валюты на внутреннем рынке, стараясь не допустить чрезмерного укрепления рубля.

     Кредитная форма накопления – это накопление денежных средств на счетах в банках, в других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может идти не только на счетах, но и в виде страховых полисов, ценных бумаг. При кредитном методе хранения денежных средств они не уходят из оборота. Банк предоставляет аккумулированные средства нуждающимся в них предприятиям и частным лицам. Таким образом, деньги продолжают работать на экономику, а накапливающее их лицо к тому же получает доход (точнее, процент).

     Тезаврация  – накопление в наличной денежной форме. Эта форма накопления ведет к изъятию денег из оборота. Весь период хранения они не могут быть никем использованы. Поэтому для экономики в целом тезаврация является нежелательной формой накопления. Владельцу сохранения богатства в виде наличных денег не приносит дохода. Единственное (но порой решающее) преимущество тезаврации с его точки зрения – максимальная ликвидность накопленных средств: они всегда в его распоряжении.

     Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, поскольку необходимые для покупки средства лежат у него в кармане и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк. Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо взвесить преимущество и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько – положить в банк.

     Модель  этого процесса была разработана  в 50-х годах экономистами У.Баумолем и Дж.Тобином. С помощью модели Баумоля – Тобина можно определить оптимальную сумму наличных денег, исходя из соотношения:

- стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк и   - убытков в виде не полученного на эту сумму банковского процента.

          В современных развитых странах первое из этих величин практически равна нулю: благодаря развитию системы кредитных карт и банкоматов быстро и удобно оплатить покупку или получить наличные со своего счета можно практически в любом месте, не нанося для этого визитов в свой банк.        Поэтому преобладание кредитного накопления над тезаврацией носит там подавляющий характер. В наличной форме деньги хранятся там лишь для мелких расходов.

     Иная  ситуация в России. Кредитно-банковская инфраструктура со всеми своими атрибутами (карточками, банкоматами, сетью банковских филиалов) развита у нас много слабее, так что затраты времени и сил, сопряженные со снятием денег со счета, существенно выше. Но даже не эти неудобства являются определяющими – куда более опасная угроза связана с неустойчивостью банковской системы. Возможность потери вклада или блокирования доступа к нему в сегодняшней России вполне реальна. В этих условиях тезаврация – при всех своих отрицательных чертах для развития экономики – с позиций владельца денег часто является более предпочтительной и потому широко распространена. Но в последние несколько лет ситуация меняется в положительную сторону. Появляются больше банкоматов; входят в оборот пластиковые карточки, которыми можно не просто расплатиться в магазине, но и погасить кредит в банке; открываются новые филиалы банков, хотя, если брать город Ревда, то многих филиалов банков у нас все еще нет, по сравнению с Екатеринбургом, но все же ситуация меняется в лучшую сторону. К сожалению, после кризиса 2008 года, страх у жителей остается касательно депозитов, но банки все чаще и чаще предлагают клиентом условия с наименьшим для них риском. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Индивидуальные накопления населения. Банковские депозиты

     Россияне  по-прежнему из всех способов инвестирования выбирают наиболее надежный, хотя и  не самый прибыльный – банковские депозиты. Банковский депозит - денежные средства или ценные бумаги, помещаемые на хранение в банк на определенный срок от имени физического или юридического лица, которому за это начисляется определенный процент.

     Банковский  депозит - форма размещения временно свободных средств, которые используются банками для проведения финансовых операций.

     Депозит — это вклад; он может быть как  денежным, так и в виде ценных бумаг. Это, пожалуй, самый надежный, но при этом низкодоходный способ заработка.

     Принцип: лица вносят деньги в банк, а через  некоторое время получают ту же сумму  плюс дополнительные проценты. Какие  именно — указывается в договоре. Как правило, ставки депозитов очень  и очень невелики.

     Чтобы минимизировать риски, следует размещать вклады в учреждениях, у которых есть соответствующая лицензия на проведение таких операций. Также для уменьшения рисков можно делать вклады сразу в несколько банков.