Фішер та його трансакційний варіант кількісної теорії

Доповідь

з дисципліни
«Гроші і кредит»

Фішер та його трансакційний варіант кількісної теорії

На початку XX ст. виокремилися два основних напрямки в розробці кількісної теорії. Перший напрям кількісної теорії – механічний (І. Фішер та його послідовники в США та Європі), який виходив з припущення про існування безпосереднього механічного зв'язку між загальною масою грошових знаків, що обертаються в країні і вартості товарів. Загальна маса наявних в країні грошей і загальна маса наявних товарів протистоять один одному. Вартість товару є результатом співставлення загальної маси грошей до загальної маси товарів. Коли загальна маса грошей збільшується, а маса товарів залишається незмінною, то на кожну одиницю товару припадає більше одиниць грошей, і тоді ціна товару, виражена в грошах, зростає. Коли ж загальна маса грошей зменшується при незмінності загальної маси товарів, то на кожну одиницю товарів припадає менше одиниць грошей, і тоді ціна товарів падає. Коливання товарних цін під впливом змін в кількості грошей і товарів відбуваються механічно, випливаючи зі зміненого співвідношення тих і інших.

Другий напрямок кількісної теорії – психологічний, який представлено роботами деяких вчених австрійської школи (Ф. Візер, Л. Мізее, А. Афталіона), кембриджської школи. Вони спиралися в своєму аналізі на теорію «граничної корисності» і на відміну від першого напряму більшу увагу приділяли психологічним факторам і процесам, що впливають на грошовий обіг.

У 1911 році американський економіст Ірвінг Фішер виступив з книгою «Купівельна сила грошей», в якій розвинув теорію грошей, внісши лише ті поправки, які логічно випливали з розвитку чекового обороту і змін, викликаних цією обставиною в грошовому обігу в першій чверті XX ст. Основні положення, постулати кількісної теорії Фішера мають строгу математичну форму, зручну для статистичного аналізу. Фішер ставив завдання вивести формулу для «рівняння обміну». Господарський оборот виражається в обміні товарів на гроші. Гроші та товари, взяті в сукупності, рівні. Рівняння обміну і повинно дати формулу цієї рівності і встановити купівельну силу грошей. Вона визначається тією кількістю благ, які можна купити за певну кількість грошей. Чим нижче вартість товару, тим більші кількості товарів можуть бути куплені на певну суму грошей і, отже, тим вище купівельна сила грошей, і навпаки. Таким чином, купівельна сила грошей є відображенням вартості товарів та вивчення її - те ж саме, що й вивчення рівня цін.

Рівняння обміну являє собою математичний вираз всіх оборотів, здійсненних в якій-небудь країні протягом певного періоду. Воно виходить зі складання рівнянь обміну всіх окремо взятих угод.

На грошової стороні цього рівняння знаходяться дві групи величин:
• кількість грошей,

• швидкість обігу.

На товарній стороні також дві групи величин:

• кількість обмінюваних товарів,

• ціни цих товарів, або рівень цін.

З рівняння обміну випливає, що кількість товарів, помножене на ціни, дорівнює кількості грошей, помножену на швидкість обігу. Ці чотири величини пов'язані між собою, і кожна з них визначається трьома іншими. Звідси випливає, що вартість товару, яка виражає купівельну силу грошей, змінюється: прямо пропорційно кількості грошей; прямо пропорційно швидкості обігу і обернено пропорційно кількості товарів, що брали участь в обміні.
Таким чином, можна відзначити, що варіант кількісної теорії І. Фішера ґрунтувався на двоякому вираженні суми товарообмінних угод: як добуток маси платіжних засобів на швидкість їх обігу і як добуток рівня цін на кількість реалізованих товарів. Зв'язок цих величин виражався рівнянням обміну:

M * V = P * Q ,

де М – кількість грошей в обороті;

V – швидкість обігу грошей за певний період;

P – середній рівень цін;

Q – фізичний обсяг товарів і послуг, що реалізовані за цей період.

В основі формули лежить товарообмінна угода (transaction). Сучасна назва фішеровської версії кількісної теорії - отримала назву трансакційної версії.

На думку Фішера пропорційний вплив зміни кількості грошей на ціни виявляється лише в довгостроковому періоді.  Що ж стосується короткострокових періодів, в них вплив грошей може істотно спотворюватися під дією циклічних змін кон'юнктури ринків. При аналізі рівняння обміну Фішер приділяв велику увагу факторам Q і V, припустивши їх сталість у короткостроковому періоді. Він доводив, що в довгостроковому періоді обсяг виробництва визначається техніко-економічними умовами (поділ праці, технологія, нагромадження капіталу, місце розташування різних природних ресурсів), інфраструктурою, яка визначає особливості зв'язку виробників і споживачів (транспорт, зв'язок, розвиток кредитної системи), змінами характеру потреб і т. д. Ці фактори змінюються відносно повільно, протягом десятиліть, і тому, як вважав Фішер, від їх впливу можна абстрагуватися без великих погрішностей для аналізу.

Важливу роль відігравало також трактування швидкості обігу грошей, яка у Фішера визначалася повільно змінюваною структурою обороту, платіжними звичаями і т. д. Він також виключав будь-яку можливість зворотного впливу загальної суми угод (РQ) на «грошову» частину рівняння обміну. Таким чином, Фішер абсолютизував односпрямовану лінію впливу «гроші - ціни» і закріплював тим самим традиційний для кількісної теорії розрив між грошовою і загальноекономічною теорією.

У російській літературі першим проаналізував основні положення теорії Фішера М. І. Туган-Барановський. Він вважав, що «формула Фішера, його рівняння обміну безперечні, але беззмістовні». На його думку, теорія Фішера представляла собою крок назад у порівнянні з теорією Д. Юма, який ставив питання про те, чому під впливом зміни кількості грошей змінюється їх цінність, намагаючись з'ясувати суть процесу знецінення. Фішер не звертав увагу на питання «чому» і «як», вони для нього не існували. Його аналіз залишився в рамках математичних розрахунків, формул.

Отже, І. Фішер повністю залишився на позиціях класичної кількісної теорії і справедливо вважається одним з найортодоксальніших її представників.

Список використаної літератури

1.      Гроші та кредит / Л.Ю. Білоусов. – X.: Прапор, 2004.

2.      Гроші та кредит : підручник / М.І. Савлук, А.М. Мороз, І.М. Лазепко та ін.; за наук. ред. М.І. Савлука. – К.: КНЕУ, 2011. – 589 с.

3.      История экономических учений, часть №2/ под ред. Худокормова А.Г. – М.: МГУ, 1994. – 416 с.

2