Основы биржевой торговли

БИРЖА - регулярно действующее узаконенное место совершения оптовых (розничных) торговых сделок с ценными бумагами (фондовая биржа), иностранной валютой (валютная биржа), товарами по стандартам и образцам (товарная биржа).

место, где деньги делают деньги. Такова основная концепция  и сама цель существования фондового  рынка. По степени азарта и финансовой эффективности он в чем-то сродни знаменитому Лас-Вегасу. И там  и там можно появиться со скромной суммой денег, а вернуться, разбогатев в десятки или даже сотни раз. Впрочем, другая сторона сходства заключается  в том, что и в азартных играх, и в играх на бирже вложенные  капиталы можно потерять. Правда, если в Лас-Вегасе удача зависит исключительно  от воли случая, то на фондовом рынке  многое, если не все, определяется профессионализмом  игрока.

Фондовая биржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Валютная биржа — это место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней. На сегодняшний день в мире существует около двухсот фондовых бирж. Деятельность фондовых бирж заключается, прежде всего, в обеспечении оптимальных условий для оборота ценных бумаг, а также определении рыночных цен на них, распространении информации и сохранении уровня высокого профессионализма среди участников рынка. Таким образом, можно утверждать, что фондовые биржи являются показателем и регулятором состояния экономики.

Товарная биржа — важный элемент экономики, который страхует от рисков,

определяет цену на товары и сырье. Реальных сделок на товарном рынке не

осуществляется.

Товарная биржа (товарный рынок, товарно-сырьевой рынок, рынок(фьючерсов — это

особый вид финансовых рынков, на котором встречаются и  заключают сделки

покупатели и продавцы товаров и сырья, а также спекулянты. Торги на товарной бирже

могут проводится как “с голоса” в биржевой яме (см. пример торгов), так и с помощью

электронной торговой системы. Торгуют на товарной бирже фьючерсами

(фьючерсными контрактами) на товары и сырье, в которых указано следующее:

товар

дата доставки

количество

цена

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. Мигез) — производный финансовый инструмент,

стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении

которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке

поставки. Остальные параметры  актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.)

оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед

биржей вплоть до исполнения фьючерса.

 

Участники фондового рынка

Инвесторы и спекулянты 

 

Среди покупателей акций  можно выделить два типа людей: инвесторов и спекулянтов, их различает стратегия  инвестирования. Инвесторы предпочитают долгосрочные инвестиции, спекулянты же зарабатывают на краткосрочных.

Статистика фондового  рынка свидетельствует, что до 90 % людей, занимающихся спекуляцией, теряют свои деньги на рынке, 7-8 % держатся на плаву  с небольшим процентом прибыли  и только 2-3 % зарабатывают на колебаниях рынка действительно неплохие суммы. Стратегия инвесторов приносит им более  стабильный и зачастую также весьма высокий доход - обычно 30-50 % в год, а иногда и больше.

При этом все участники  делятся на две большие группы: физические лица (граждане, участвующие  в торгах от собственного имени) и  юридические лица (предприятия, организации, среди которых фонды, банки, страховые  и инвестиционные компании, а также  государство - через подконтрольные ему структуры).

Сделки частных инвесторов осуществляются не самостоятельно, а  при помощи брокерских фирм. Таким  образом, брокер продает и покупает ценные бумаги на фондовой бирже от лица инвестора.

Продавцы «из первых рук»

Безусловно, в роли продавцов  ценных бумаг так или иначе выступают и инвесторы - те, кто, купив ценные бумаги, их продает, желая получить прибыль. Однако существует часть участников рынка, которая всегда выполняет функцию продавца. Это эмитенты - те, кто выпускает ценные бумаги с целью продать их и привлечь в развитие своего бизнеса дополнительные средства. 

Продавцы-посредники

Продавцами ценных бумаг, помимо уже названных, становятся и  профессиональные участники рынка - фондовые посредники, то есть брокеры  и дилеры. Брокер - это агент по купле-продаже ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление этой деятельности, сделки на рынке обычно осуществляются через него. Брокером, как правило, выбирают брокерскую компанию, но иногда им может стать и частный предприниматель. Он всегда совершает сделки по поручению клиента и, соответственно, за его счет. При необходимости брокер консультирует клиента по вопросам вложения и информирует об изменении рыночной ситуации.

Брокер может также  выступать в качестве дилера. Дилер  может совершать сделки за свой счет и от своего имени. Дилерами могут  являться только юридические лица, чаще всего это банки или инвестиционные компании.

Регистраторы. Их задачей является ведение реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарии. Чтобы снизить возможность мошенничества, ценные бумаги участников торгов поступают в специально созданное для этого хранилище - депозитарий. Там они лежат до тех пор, пока их владельцы не попросят вернуть документы, хранение документов – это также платная услуга.

Банки. Специализированные банки, которые занимаются обслуживанием биржи, работают по аналогии с депозитариями. Их отличие состоит в том, что они хранят деньги участников рынка, а не документы. После того как информация о заключении сделки поступает в банк, последний передает деньги продавцу, а ценные бумаги - покупателю, выступая таким образом посредником и снижая до минимума риск мошеннических сделок. Участники сделки также оплачивают и услуги банка.

Системы клиринга. Контроль каждой сделки, проверка ее чистоты и соответствия правилам биржи и законодательству страны осуществляют особые структуры - системы клиринга. Они собирают, проверяют, корректируют всю информацию по сделкам с ценными бумагами, а также занимаются подготовкой бухгалтерских документов.

Системы раскрытия информации. Это специальные исследовательские подразделения бирж, занимающиеся сбором, анализом и обнародованием всей информации о торгах, котировках, а также макроэкономической ситуации в стране и мире, способной отразиться на цене торгующихся на бирже бумаг.

 

Чтобы понимать как функционирует биржа и как на ней зарабатывать необходимо смотреть на рынок с позиции инвестора.

Разумеется чтобы грамотно оценить привлекательность компании и понять стоит в нее вкладываться или нет необходимо знать множество экономических показателей и различные стратегии инвестирования, а также быть отличным психологом.

 

Касаемо психологии стоит  понимать что рынок- это психология людей. Примером может служить последовательность Фибоначи (золотое сечение) – на фондовом рынке человек никогда не будет ни покупать ни продовать ценную бумагу если она стоит 3, 5 или 8 долларов

Не следует забывать что  хороший брокер или трейдер без проблем зарабатывает как на падающем (в биржевом сленге медвежий рынок) , так и на растущем рынке (бычий рынок).

Существует несколько  типов анализа фондовой биржи

1. Технический анализ рынка.  (анализ графиков)

Стоит ли покупать сейчас акции или нет? Какая цена у них будет через один день или полгода?

Эти вопросы волнуют каждого, кто собирается совершать сделки на рынке ценных бумаг и получать от этого прибыль.

Делберт Ганн – величайший из людей, бывавших когда-либо на Уолл-Стрит. Используя свой метод технического анализа Уильям Делберт Ганн заработал более 50 млн долларов прибыли на биржах в свое время! На сегодняшних рынках это составляло бы около 500 млн долларов! В 1933 году Ганн совершил 479 сделок в течение года, 422 - были прибыльными. Доход на его капитал составил около 4000% (Ганн основывал свои методы торговли на «времени», а не на «цене», подобно многим сегодняшним системам.) 

технический анализ – это метод прогнозирования динамики цен с помощью рассмотрения графиков за предыдущие периоды времени. Существуют три основополагающие аксиомы технического анализа:

1. Цена учитывает все.  Любой влияющий на цену фактор  учитывается и отражается в  графике.

2. Цена двигается направленно.  Основная аксиома всех методик  технического анализа. Определение  направления движения цен.

3. История повторяется.  Аксиома основана на человеческой  психологии. Если когда-то ситуация  развивалась определенным образом,  то сейчас при аналогичных  условиях она будет развиваться  точно так же.

Типы графиков

Основа технического анализа  -это графики. Человек гораздо лучше воспринимает информацию в графическом виде, нежели в текстовом или числовом

Существует множество  моделей позволяющих оценить  ситуацию на рынке и предсказать что же будет дальше происходить. Существуют следующие типы графиков :

1. Линейный график.
2. График баров
3. Японские свечи (самый информативный)

Линейный график:

Самый простой тип графиков который отражает движение цены и является наименее информативным из всех возможных.

В графическом  анализе существют фигуры разворота тренда 
Голова и плечи

тройная вершина и основание

и тд

А также фигуры продолжения тренда 
• треугольник,  
• флаг 
и тд

 

Кризис 2008 года показывает типичную модель Голова – Плечи так что для понимающих графики людей кризис был далеко не сюрпризом.

Японские свечи - Впервые американцы и европейцы познакомились с этим видом анализа в конце 80-х, когда Стив Ниссон в своей книге «Японские свечи: анализ мировых фондовых рынков» описал историю возникновения и распространения метода.  
Саму же систему придумал японец Мунехиса Хомма, младший сын в семье потомственных торговцев рисом. Благодаря своему уму и практической сметке именно он получил в управление семейные капиталы, хотя обычно дело наследовал старший сын. Чтобы лучше понять психологию торговли, он проанализировал цены на рис за всю историю рисовой биржи в Осаке, причем учитывал не только сами цены, но и то, как они изменялись, какие психологические моменты влияли на торговцев, какие страхи и страсти их одолевали при продажах и покупках. Это послужило основой его системы японских свечей. К тому же Хомма придумал способ быстро получать информацию об изменениях цен на рис. На расстоянии от биржи до своего поместья он расставлял глашатаев с флагами, которые и сигнализировали о новых котировках. Такая скорость получения новостей позволяла ему оперативно реагировать на биржевые события. 
Все эти новшества позволили Мунехисе достигнуть небывалых на тот момент (и очень значительных и в наше время) результатов – более ста прибыльных сделок подряд. Позже Хомма стал финансовым советником императора, ему был пожалован почетный титул самурая. Умер он в богатстве и довольстве, а трейдерам в наследие осталась его интересная и весьма прибыльная система торговли.

Свечи – это, по сути, психология рынка, они, как никакой другой инструмент, отражают страхи и желания трейдеров. 

График баров, Столбиковый  график (Bar сhart) 

Выглядит следующим образом:

2. Новостной анализ (трейдинг).  (например смерть Стива Джобса повлекла за собой падение стоимости акций на рынке.) Также выход новостей о слиянии и поглощении компаний.  Эти новости предугадать нельзя, но они дают понять почему рынок движется в том или ином направлении.  Однако обладая инсайдерской информацией это вполне возможно. Выходец из России, бывший аналитик Голдмэн САч, организовавший самую обширную за всю историю Уолл-стрит сеть по сбору и использованию инсайдерской информации, Евгений Плоткин вместе с подельниками  заработал на сделках с акциями $6,7 млн. Приговор ему был вынесен 30 ноября 2006 года. В России же пока не предусмотрено ответственности за подобные преступления. 

 

3. Фундаментальный анализ.

 

Фундаментальный анализ заключается  в анализе отчетности компании. А  это за частую чуть ли не самый важный тип анализа. 

 

При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании, бухгалтерская отчетность компании и консолидированная отчетность.

Например Стратегия инвестирования в недооцененные компании. Суть данной стратегии — это поиск и покупка акций, которые в настоящий момент являются недооцененными, т. е. относительная их стоимость является низкой в сравнении с другими акциями данной отрасли или другими отраслями. Данная стратегия не подразумевает лишь поиск дешевых акций. Кроме этого, инвестор должен понять, почему цена акции низка, провести исследование финансового состояния компании и лишь затем принимать решение о покупке, т. е. необходим фундаментальный анализ компании. Именно этой стратегии всегда придерживался самый известный инвестор в мире — Уоррен Баффет

Как Уоррен Баффет стал миллиардером. Уоррен Баффет — самый известный инвестор. Его стратегия инвестирования в акции сделала его одним из самых богатых людей в мире. А стратегия эта очень проста: покупай акции тех компаний, чей бизнес ты понимаешь и чей потенциал на данный момент выглядит привлекательным. Уоррен Баффет иногда годами изучает компании, прежде чем купить их акции.

Инвестиции Уоррена Баффета дают понять, как можно преодолеть экономические кризисы и спады на рынках. Если вы вкладываете деньги в надежные и перспективные проекты, вас не должен волновать никакой кризис.