конкуренции.

     3) Регулирующая: ссудный процент порождает движение денежных средств на рынке ссудных капиталов, создавая условия для аккумуляции свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, превращая их в ссудный капитал, осуществляет регулирование объемов производства в соответствии с потребностями общества в них.

     Формы ссудного процента можно классифицировать по определенному признаку (представлено в табл.1) 

     Таблица 1

 

     Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

     • Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

     • Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

     • Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

     • Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

     При сложившемся уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения денежных средств. Одновременно при неизменной норме процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, который, в свою очередь, действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете - на уровень дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного процента.

     Ставки  процента испытывают влияние многочисленных факторов, но главное значение имеет  соотношение спроса и предложения денежного капитала. Объяснение этого фактора содержится в ряде теоретических положений Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, Л. Вальраса и др.

     В теории Дж. М. Кейнса процент - это автономный фактор, его уровень определяется взаимодействием предложения и спроса на денежные остатки, т. е. не на все сбережения, а лишь на их денежную часть. В теориях А. Маршалла и Л. Вальраса норма процента рассматривается как фактор, который приводит в равновесие желание инвестировать и готовность сберегать. За инвестированием стоит спрос на соответствующие ресурсы, за сбережением – их предложение, а норма процента есть такая цена ресурсов для инвестиций, при которой спрос и предложение уравновешиваются. Цена любого товара неизбежно остановится на уровне, при котором спрос на него равен предложению, точно так же и норма процента под действием рыночных сил стремится к уровню, при котором объем инвестиций равен объему сбережений.

     В классической теории любой совершившийся  акт индивидуального сбережения автоматически понижает норму процента, и это автоматически стимулирует выпуск новых средств размещения капитала, при этом норма процента падает ровно на столько, насколько необходимо стимулировать выпуск новых средств размещения капитала в размере, равном приросту сбережений. Согласно данной теории все это рассматривается как некий саморегулирующийся процесс, который происходит без специального вмешательства со стороны органов, регулирующих денежное обращение.

     В современных условиях механизм формирования ставок процента как в России, так и в странах Запада стал более сложным, появляются и усиливаются новые факторы, а роль прежних либо меняется, либо их действие ослабевает.

     Для определения размера ссудного процента используют показатель нормы процента (ставки процента), который рассчитывается как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Динамика средней нормы процента (средней ставки процента) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке.

     Уровень ставки процента по каждой конкретной ссуде также зависит от множества факторов. При определении ставки процента прежде всего учитывают срок кредита. Это объясняется тем, что его увеличение связано с риском непогашения ссуды из-за изменений внешней среды и финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды в результате колебания ставок процента на рынке кредитных ресурсов. В связи с этим ставки процента дифференцируются по краткосрочному (до 1 года), среднесрочному (от 1 года до 5 лет) и долгосрочному (свыше 5 лет) кредитам.

     Ставка процента зависит от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора из-за неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем одного из них. Следовательно, риск кредитора снижается в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам. Обслуживание мелких заемщиков приводит к относительно высоким издержкам банка, поэтому данное мероприятие часто бывает невыгодным. В связи с этим в зависимости от размера кредита ставка процента дифференцируется по мелкому, среднему и крупному кредитам.

     Величина  ставки процента зависит от обеспеченности кредита. Выделяют ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды дорогие, так как они связаны с повышенным риском. Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее обеспечение: вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, под ценные бумаги.

     Цель  использования кредита бывает различной, в зависимости от нее разной будет и ставка процента. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на осуществление инвестиционных проектов и т. д.

     Ставка  процента дифференцируется в зависимости  от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный, потребительский и т. д.), а также от заемщика (кредит для торгово-промышленных компаний, сельскохозяйственных, коммунальных предприятий, индивидуальных заемщиков).

     В условиях совершенной конкуренции  существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако даже в странах с развитой рыночной экономикой ее нет

     Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это  ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т. е. выраженная в неизменных ценах. Именно последняя определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

     Ставка  процента может быть неизменной в  течение всего срока ссуды  или изменяющейся (плавающей). Иностранные банки кредит на такой основе называют ролл-оверным. Плавающие ставки процента применяются не только на национальном, но и на международном рынке ссудных капиталов. Плавающая ставка процента меняется в зависимости от колебаний ставок процента на рынке ссудных капиталов.

     Ставки  процента в России в настоящее  время являются довольно высокими. Это объясняется целым рядом  факторов, влияющих на их величину. К  основным из них относятся следующие:

     - постоянная инфляция. Чтобы сохранить  свои ресурсы коммерческие банки увеличивают ставки процента по кредитам в соответствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;

     - расширение спроса на кредиты  с целью получения дополнительных  платежных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтересованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;

     - жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка РФ, направленная на сдерживание роста денежной массы, что означает сокращение предложения ссудного капитала;

     - дефицит госбюджета, для покрытия  которого правительство и местные  органы власти обращаются на рынок ссудных капиталов, увеличивая спрос на него.

     Колебание среднерыночной ставки процента зависит  от стадии промышленного цикла.

     На  разных его фазах средняя норма  ставки процента изменяется различным образом.

3. Задача.

     Используя данные таблицы:

1. рассчитайте денежную базу за каждый год;
2. определите динамику денежной базы и ее значение для денежного обращения страны в целом.

     Таблица 

 

1. определим денежную базу: 

ДБ₂₀₀₇ = 247,0 + 2903,3 + 41721 = 44871,3  
ДБ₂₀₀₈ = 242,6 + 3043,8 + 46432 = 49718,4  
2)     ДБ₂₀₀₇ < ДБ₂₀₀₈ на 9,75% 

     Таким образом, денежная база увеличилась на 9,75%, что как правило, является первопричиной роста инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки «Высшее  образование», 2009 г. – 392 стр.
2. Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ И.Н. Олейникова – М.: Магистр, 2008. – 509с.

3. Деньги, кредит, банки под ред. Г.Н. Белоглазовой: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – 620с.

4. Продченко И.А. Деньги. Кредит. Банки. Учебно-методический комплекс.- 2009 г.
5. www.capital.ru
6. www.vedomosti.ru