Секъюритизация банковских активов

     Лабораторная  работа №8

     По  теме «Секьюритизация банковских активов» 

       1. Внесите в представленную схему  участников сделки секьюритизации  активов и этапы реализации  данной сделки.

           5 4

       2 3 

     1  
 
 

       Участники:

       - эмитент (SPV/Траст),

       - инвесторы – покупатели ц./б.,

       - оригинатор секьюритизации,

       - заемщики. 

       Этапы секьюритизации:

       - для финансирования покупки у  банка активов целевая компания (эмитент) подготавливает эмиссию  собственных ц./б., обеспеченных предстоящими денежными поступлениями (требованиями к оплате) по купленным у собственника активам;

       - выручку от продажи ценных  бумаг целевая компания передает  инициатору секьюритизации и  расплачивается за проданные  активы;

       - оригинатор секьюритизации формирует  из портфеля кредитов пул активов,  состоящий из планируемых по  кредитным договорам денежных  потоков (ожидаемые к поступлению  платежи по кредитам);

       - оригинатор секьюритизации продает  пул активов третьему лицу  – целевой компании (SPV), специально созданной для процедуры секьюритизации, или передает его в траст;

       - инвесторы приобретают ц./б. новой компании, получая инвестиционный доход. 

       2. Дайте характеристику рисков, которые  могут проявиться в ходе реализации  сделок секьюритизации для всех  ее участников. 

       Правовые  риски, т.е. риски потерь из-за пробелов или нарушения юридических требований действующего законодательства.

     Кредитные риски, т.е. риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг, т.е. риск возникновения дефолта дебитора.

     Риски банкротства, т.е. риски невыполнения компанией своих долговых обязательств.

     Валютные  риски, т.е. риски убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов (валютных металлов).