Словарь терминов

ДИЛЕР — участник рынка ценных бумаг, торгующий ценными бумагами и за свой счет, и по поручению.

ДИСКОНТ — разница между ценой финансового инструмента, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.

ДИСКОНТНАЯ (УЧЕТНАЯ) СТАВКА— процентная ставка, которую центральный банк взимает при учете правительственных ценных бумаг или при предоставлении кредита против обеспечения в виде этих бумаг.

ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ (bank trust) — операции банков по управлению имуществом и выполнению новых услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверительного лица.

ДОХОД – это избыток над первоначальными затратами по приобретению ценной бумаги, или это приращение стоимости ценной бумаги к стоимости затрат на ее приобретение; абсолютна величина, выражается в денежных единицах.

ДОХОДНОСТЬ — один из основных показателей качества ценных бумаг. Представляет собой отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости ценной бумаги; выражается в процентах.

ЕВРООБЛИГАЦИЯ — вид международных ценных бумаг; выражает отношение займа между ее предъявителем и эмитентом. Эмитентами и андеррайтерами таких Ценных бумаг выступают эмиссионные синдикаты, состоящие из банков, находящихся в главных европейских странах.

 

 

 

 

Ж – И

ЗАДЕРЖКА ОТКРЫТИЯ — задержка начала биржевой сессии сверх обычного времени ее открытия из-за каких-либо рыночных условий, потребовавших от руководства биржи провести данное вмешательство.

ЗАКАЗ НА ПОКУПКУ (ПРОДАЖУ) ЦЕННЫХ БУМАГ — указание на совершение сделки на срок по наиболее благоприятной достижимой цене на момент выхода на рынок.

ЗАКЛАДНАЯ — требование в отношении определенного имущества, предоставляемого заемщиком в качестве обеспечения кредита, реализуемое кредитором в случае, если заемщик оказывается не в состоянии совершить платежи, оговариваемые в кредитном контракте. Облигации, обеспеченные таким образом, называются закладными.

ЗАЛОГ — имущество или другие ценности, служащие обеспечением займа.

ЗОЛОТОЙ ФИКСИНГ — установление цены на золото в Банке Англии (Лондон), производимое дилерами дважды в день. Он является основой образования всемирной цены золота и используется во всех контрактах, связанных с золотом. 

ЗОЛОТАЯ АКЦИЯ – акция, которая дает её владельцу все права, предусмотренные для других владельцев обыкновенных акций, а также дает право вета.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ  ПО ФОРМУЛЕ — метод инвестиционной деятельности, означающий, что при достижении определенным рыночным индикатором значения, меньшего заранее обусловленного, необходимо произвести перемещение денежных средств из акции в облигации. И наоборот, при достижении данным индикатором значения выше заранее обусловленного необходимо произвести перемещение денежных средств из облигаций в акции.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  БАНК — гарантирует эмитенту размещение ценных бумаг среди инвесторов и размещает их.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ  КОМПАНИЯ — разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг (обязательств). Размещает эти средства в акции и облигации различных эмитентов как в своей стране, так и за рубежом.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  КОМПАНИИ ЗАКРЫТОГО ТИПА — компании, выпускающие строго фиксированное число акций только в момент своего создания.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  КОМПАНИ ОТКРЫТОГО ТИПА — компании, регулярно производящие эмиссию акций и активно реализующие их на открытом рынке.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  КОНСУЛЬТАНТ— лицензированное юридическое (частное) лицо, предметом деятельности которого является оказание консультативных услуг, касающихся выпуска и обращения ценных бумаг.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  ФОНД — любое акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается в привлечении средств за счет эмиссии акций, а также в инвестировании этих средств в ценные бумаги других эмитентов.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  ФОНДЫ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЕ — фонды, основывающие свою деятельность на приобретении обыкновенных акций предприятий, действующих в различных отраслях и секторах общественного производства.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  ФОНДЫ ОБЛИГАЦИОННЫЕ — инвестиционные фонды, основывающие свою деятельность на приобретении облигаций и привилегированных акций эмитентов, относящихся к различным отраслям и секторам общественного производства.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  ФОНДЫ СБАЛАНСИРОВАННЫЕ — фонды, создаваемые на основе различных типов ценных бумаг. Вложения средств в эти фонды сопряжены с меньшими колебаниями курсов ценных бумаг, выпускаемых фондами.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  ФОНДЫ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ — фонды, создаваемые на базе обыкновенных акций корпораций одной отрасли или корпораций определенного географического региона.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  ФОНДЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ — фонды, активно занимающиеся операциями на фондовых рынках, в том числе приобретением и продажей опционов и фьючерсов.

ИНВЕСТОР — субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Различают инвесторов институциональных (institutional investors) и индивидуальных (individual investors).

ИНДЕКСЫ БИРЖЕВЫЕ — средние или средневзвешенные показатели курсов ценных бумаг, как правило, акций. Обычно применяются для оценки изменений курсов какого-либо репрезентативного набора ценных бумаг.

ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА — средний показатель изменения курсов акций группы крупнейших компаний США. Имеется несколько видов данного индекса, а именно: составной индекс Доу-Джонса (Dow Jones composite), являющийся сводным индексом из всех отраслевых; промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones industrial average) — показатель изменения курсов акций 30 крупнейших промышленных компаний; транспортный индекс Доу-Джонса (Dow-Jones transportation average) — показатель изменения курсов акций 20 транспортных корпораций; коммунальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones municipal average) — показатель движения курсов акций 15 компаний газо- и электроснабжения.

ИНДЕКС ДОУ-ДЖОНСА. ТЕОРИЯ ДОУ — теория анализа рынка ценных бумаг, основанная на изучении показателей промышленного и транспортного индексов ДОУ-ДЖОНСА. Ее основное положение гласит, что при возникновении новой тенденции значения обоих индексов должны изменяться в одном и том же направлении; в противном случае, т. е. если устойчиво изменяется в одном направлении лишь один из индексов, рыночный сигнал считается ложным.

ИНДЕКС НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ — взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои ценные бумаги на этой бирже.

ИНДОССАМЕНТ — передаточная подпись (с сопроводительной надписью или без нее) на оборотной стороне документа.

ИНДОССАНТ — гарантирует тем самым выполнение в срок определенных операций по данному документу. Индоссирование расчетного документа представляет собой акт переуступки (negotiation) права собственности на документ и покрываемые им товарно-материальные ценности или денежные средства.

К – М

КАЗНАЧЕЙСКАЯ  ЭМИССИЯ — осуществляемая казначейством или другими государственными органами эмиссия ценных бумаг; обычно ее основная цель — покрытие бюджетного дефицита.

КАЗНАЧЕЙСКИЕ  БОНЫ — вид средне- и долгосрочных государственных обязательств. Выпускаются казначействами на срок от 5 до 25 лет обычно на предъявителя (но бывают и именные; являются рыночными государственными ценными бумагами. Выпуск казначейских бон происходит по нарицательной стоимости. Доход по ним выплачивается по купонам. Как правило, казначейские боны реализуются среди физических лиц. К нерыночным ценным бумагам относятся казначейские сберегательные боны, (savings bonds), выпускаемые сроком на 7—10 лет. Они поступают как именные боны (registered bonds) и не могут быть переуступлены.

КАЗНАЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ — вид краткосрочных обязательств государства. Выпускаются сроком на 3, 6 и 12 месяцев, обычно на предъявителя. Не имеют процентных купонов. Реализуются преимущественно среди банков со скидкой от номинала, а выкупаются по полной нарицательной стоимости. Эмиссия и погашение казначейских векселей производятся регулярно центральными банками по поручению казначейств.

КАЗНАЧЕЙСКИЕ  НОТЫ — разновидность бумажных денег, выпускаемых министерством финансов или специальными государственными финансовыми органами капиталистических стран в порядке казначейской эмиссии, синоним казначейских билетов; 2) один из видов среднесрочных государственных обязательств; выпускаются на предъявителя, являются одним из видов рыночных государственных ценных бумаг.

КАПИТАЛ АКИОНЕРНОГО  ОБЩЕСТВА — совокупность индивидуальных капиталов, объединенных посредством выпуска и размещения акций и облигаций. Средства от выпуска и размещения акций образуют собственный капитал акционерного общества, который может в дальнейшем увеличиваться за счет капитализации части прибыли и путем дополнительной эмиссии акций. Средства, полученные от размещения облигаций, составляют заемный капитал акционерного общества; эти средства через определенное время должны быть возвращены владельцам облигаций вместе с процентными суммами. Различают: собственный капитал (ownership capital), заемный капитал (delenture capital), оплаченный капитал (paid-in capital).

КАПИТАЛИЗАЦИЯ — общее количество ценных бумаг разных видов, выпущенное корпорацией.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ ДОХОДОВ — обращение полученных акционерами доходов на развитие предприятия.

КАССОВАЯ СДЕЛКА — 1) один из видов операций с ценными бумагами, совершаемых на фондовых биржах. Особенность кассовой сделки заключается в том, что ценные бумаги оплачиваются и передаются покупателю, как правило, в день заключения сделки (максимально — до семи дней). В форме кассовой сделки совершаются обычно операции с мелкими партиями ценных бумаг; 2) разновидность валютных операций на валютном рынке.

КЛИРИНГ — система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги, основанных на зачете взаимных требований и обязательств.

КЛИРИНГОВАЯ ПАЛАТА — организация, осуществляющая расчеты по биржевым сделкам и контролирующая их исполнение. При проведении расчетов использует принцип учета взаимных требований.

КОМИТЕНТ — сторона в договоре комиссии, поручающая другой стороне (комиссионеру) совершать за вознаграждение — комиссию — одну или несколько сделок с товарами, векселями, акциями, облигациями и т. д. Сделки заключаются от имени комиссионера, но в интересах и за счет комитента.

КОНВЕРСИЯ — обмен акций или облигаций одного типа на ценные бумаги другого типа, но эмитированные одной и той же компанией. В проспекте о выпуске облигаций и привилегированных акций часто предусматривают право конверсии, которое позволяет держателям этих ценных бумаг обменивать их на другие бумаги, обычно простые акции - по определенному курсу (или цене конверсии).

КОНТРАКТНАЯ СТОИМОСТЬ – фактическая стоимость акции по биржевой сделке.

КОТИРОВАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ – фактически средняя цена акции, рассчитанная на основной анализ биржевых сделок с анной акцией за определенный момент времени.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ДОЛГ — часть общей суммы государственной задолженности, образующейся в результате выпуска долгосрочных займов; продление срока действия краткосрочных, среднесрочных займов; унификация (объединение) ранее выпущенных среднесрочных и краткосрочных займов в один долгосрочный займ.

КОРНЕР — приобретение контроля над поставками товаров, ценных бумаг на бирже с целью воздействия на цены путем их скупки. Биржевыми правилами такие действия официально запрещены.

КОРРЕСПОНДЕНТ — банк, финансовый брокер или другая компания, постоянно выполняющая задания, функции другой фирмы на рынке, к которому последняя не имеет доступа.

КОТИРОВКА — определение рыночной стоимости ценых бумаг.

КОЭФФИЦИЕНТ ОТНОШЕНИЯ  ЦЕНЫ АКЦИИ К ДОХОДАМ, ПОЛУЧЕННЫМ НА НЕЕ — отношение текущей рыночной цены акции к общему доходу на одну акцию за 12 месяцев. Один из основных показателей финансового положения компании.

КУРС КОНВЕРЦИИ – цена, по которой одна ценная бумага обменивается на другие.

КУПОН – часть облигации в виде отрывного талона, дающий право на получение дохода владельцем облигации в обмен на купон.

КУРС ЦЕННЫХ БУМАГ — цена, по которой осуществляется торговля ценными бумагами. Курс ценных бумаг прямо пропорционален приносимому ими дивиденду и обратно пропорционален существующему уровню банковского процента. Рыночный курс ценных бумаг зависит от многих факторов как экономического, так и политического и иного характера.

КУРС ОБЛИГАЦИИ — цена, по которой продаются и покупаются облигации государственных займов. При выпуске государственного займа устанавливается номинальная цена облигаций, удостоверяющая, что облигация представляет определенный капитал, временно используемый государством. Эта сумма включается в государственный долг и выплачивается держателям облигаций в момент погашения. Государство устанавливает также эмиссионный курс облигаций — цену, по которой облигации продаются банкам (как правило, ниже номинальной).Рыночным курсом облигаций.

ЛЕВЕРЕДЖ — отношение внешних заемных средств, в том числе эмитированных облигаций, к собственному капиталу акционеров.

ЛИКВИДНОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ – свойство ценной бумаги обращаться в денежные средства при 3-х условиях: 1. Без существенных потерь в стоимости самой ценной бумаги 2.при незначительных колебаниях рыночной стоимости ценной бумаги 3.без технических трудностей при обмене ценной бумаги на деньги.