Виды международного кредита, их развитие в Республике Беларусь

11. По  способу погашения:

• с равномерным погашением;
• с неравномерным погашением;
• с единовременным погашением.

    12. По виду процентных ставок:

• международные кредиты с плавающей процентной ставкой;
• фиксированной процентной ставкой;
• с комбинацией ставок.

    13. По способу использования:

• единовременные;
• многократные.

14. По характеру финансируемых поставок:

• инвестиционные;
• под закупки готовых изделий, сырья, материалов.

15. По источникам погашения:

• за счет компенсационных поставок;
• за счет альтернативных.

    В настоящее время наиболее  широкое распространение нашли  следующие виды международных  кредитов.

    Фирменный (коммерческий) кредит  – ссуда, предоставляемая фирмой (обычно – экспортером) одной  страны импортеру другой страны  в виде отсрочки платежа. Коммерческий  кредит во внешней торговле  сочетается в расчетами по  товарным операциям. Фирменный  кредит обычно оформляется векселем  или предоставляется по открытому  счету.

    Вексельный кредит предусматривает,  что экспортер, заключив соглашение  о продаже товара, выставляет  переводной вексель (тратту) на  импортера, который, получив коммерческие  документы, акцептирует его, т.е.  дает согласие на оплату в  указанные на нем сроки.

    Кредит по открытому счету  предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает  на счет покупателя в качестве  его долга стоимость проданных  и отгруженных товаров, а импортер  обязуется погасить кредит в  определенные сроки.

    Разновидностью фирменных кредитов  является авансовый платеж импортера  (покупательский аванс), который  при подписании контракта осуществляется  импортером в пользу иностранного  поставщика обычно в размере  10-15% стоимости заказа.

     Банковские кредиты экспорта  и импорта выступают в форме  ссуд под залог товаров, товарных  документов, векселей, а также учета  тратт. Иногда банки предоставляют  крупным фирмам-экспортерам бланковый  кредит, без формального обеспечения.

    Кредит покупателю, особенностью  которого является то, что банк  экспортера непосредственно кредитует  не национального экспортера, а  иностранного покупателя, т.е. фирмы  страны-импортера и их банки.  Тем самым импортер приобретает  необходимые товары с оплатой  счетов поставщика за счет  средств кредитора с отнесением  задолженности на покупателя  или его банк.

    Акцептно-рамбурсный кредит основан  на сочетании акцепта векселей  экспортера банком третьей страны  в переводе (рамбурсировании) суммы  векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита  – лимит, сроки, процентная  ставка, порядок оформления, использования,  погашения – определяются на  основе предварительной межбанковской  договоренности. Обеспеченность кредита  обусловливается реализацией товара.

     Брокерский кредит – промежуточная  форма между фирменным и банковским  кредитами. Брокерская комиссия  составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

    Экспортный кредит – кредит, выдаваемый  банком страны-импортера для кредитования  поставок машин, оборудования  и т.д.

    Проектное кредитование (финансирование) – долгосрочное международное  кредитование проектов на определенный  срок.

      В 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, а именно: ролловерная кредитная линия, факторинг, форфейтирование и лизинговые операции.

    Ролловерная, или возобновляемая кредитная линия – это разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка.

    Формой международного кредита являются факторинговые операции. Факторинг – это операция, которую проводит факторинговая компания или факторинговый отдел банка по оказанию разнообразных услуг экспортеру, продавшему товар на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортер, отгрузив товар, передает факторинговой компании счета-фактуры и платежные требования к импортеру. Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера [5, 188-192].

При покупке  требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке  требований экспортеров, и реже –  скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается. Процент за факторинговый кредит обычно на 2-4% превышает официальную учетную  ставку, обеспечивая высокие прибыли  факторинговым компаниям.

    Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реализацией товаров, факторинговой компании, которая, купив дебиторскую задолженность клиентов этой фирмы, ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Компания взимает комиссию (0,5-2% к сумме оборота клиента) в зависимости от надежности покупателей, вида услуг, качества долговых требований.

    Факторинговые компании тщательно проверяют приобретаемые требования с точки зрения платежеспособности покупателя с помощью своих справочных отделов и банков [2,131-132].

    Форфейтирование обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (оборота) этих документов на прежнего владельца. В отличие от традиционного учета векселей форфейтирование применяется:

        а) при поставках оборудования на крупные суммы;

      б) с длительной рассрочкой платежа (от 6 мес. до 5-7 лет);

      в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета  векселей.

    Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную.

    Лизинг – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами.

    Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом – лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора [5,193].

    Льготные кредиты – самый выгодный для заемщика тип внешнего финансирования. Однако получить подобный кредит крайне сложно. Как правило, это прямое кредитование правительства для решения или предупреждения каких-либо глобальных проблем, имеющих последствия не только для заемщика, но и для кредитора. Иногда фактическое субсидирование страны-заемщика носит явно или косвенно политический характер. Правительства стран-кредиторов используют подобную финансовую помощь как средство для привода к власти или поддержки дружественных политических режимов в странах третьего мира, рассматривая сохранение этих режимов с точки зрения собственной безопасности. Например, программа "Союз ради прогресса" – американская стратегия помощи странам Латинской Америки в ответ на укрепление позиций Ф.Кастро на Кубе [15, 482]. 

 

1.2 Международные финансовые институты

    Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

    Международный валютный фонд (МВФ). Основные цели МВФ заключаются в следующем: содействие международной валютной кооперации; обеспечение сбалансированности роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов; осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли; обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей.

    Количество стран-членов МВФ постоянно  растет и составляет в настоящее  время 182 страны. В 90-х гг. в МВФ  вступили страны СНГ, Восточной  Европы, а также Швейцария, которая  ранее придерживалась принципов  «конструктивного нечленства».

    Руководящим органом МВФ является  Совет управляющих, в котором  каждая из стран-участниц имеет  своего представителя – в основном  министра, отвечающего в своей  стране за валютную политику, либо президента эмиссионного  банка.

    Все каждой страны как в  совете управляющих, так и в  исполнительном директорате напрямую  зависит от финансового участия  страны в МВФ. Каждый из членов  имеет по 250 основных голосов и  один дополнительный голос на 100000 единиц квоты страны. Квота  рассчитывается на основе таких  показателей, как ВНП, величина  золотовалютных резервов, объем  экспорта и импорта и др.[1,с.454]

    Основу финансовых средств МВФ  составляют платежи стран-членов  в счет установленных для них  квот. В соответствии с квотами  определятся права заимствования  и право голоса.

    Специальное право заимствования  (SDR) играет ключевую роль в расчетно-платежных отношениях МВФ со странами-членами, поэтому необходимо отметить его наиболее важные черты. SDR представляет собой международную денежную единицу, которая эмитируется МВФ в форме открываемых счетов.

    Поскольку SDR не торгуют на валютных рынках, постольку эта единица не имеет рыночной цены, как у национальных валют. Для определения цены SDR в настоящее время используют метод корзины четырех важнейших мировых валют: доллар США, японская иена, евро и британский фунт.

    Каждой валюте присваивается  свой относительный вес, вычисляемый  на основе следующих показателей:  а) доля экспорта товаров и  услуг стран, валюты которых  входят в состав корзины SDR, в общемировом экспорте и б) размер резервов, номинированных в соответствующих валютах, которые держаться другими членами МВФ (т.е. за исключением страны, валюта которой рассматривается).

    Список и веса валют пересматриваются  каждый пять лет на основе  этих показателей. Использование  метода корзины позволяет сглаживать  курсовые колебания, которому  подвержены курсы соответствующих  валют, и, следовательно, уменьшить  курсовой риск. По этой причине  SDR активно используется для деноминации финансовых активов не только самим МВФ, но и другими международными организациями, фирмами. SDR используют также и в многосторонних иностранных соглашениях в качестве счетной единицы.

    Кредитный портфель МВФ достаточно  широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи  странам-членам прекращают свое  существование, другие – вводятся  в практику. В связи с этим  необходимо отметить наиболее  важные из кредитов фонда.

    Наибольшее значение имеют следующие  виды помощи со стороны МВФ:

а) «чистые» резервные транши; б) кредитные линии (транши); в) специальные кредитные (фондовые) линии; г) кредиты структурной перестройки  для наиболее слаборазвитых стран.

    Резервные транши (reserve tranches) осуществляются за счет собственных  предварительно внесенных в МВФ средств. «Чистый» резервный транш соответствует квоте страны в МВФ за вычетом доли, выплаченной в собственной валюте, если последняя не была использована МВФ для кредитов другим странам. На резервный транш не начисляются процентные платежи.