Формирование инвестиционного климата в современной России

                                                 Содержание 

Введение…………………………………………………………………………………………2

Глава 1. Особенности использования прямых иностранных инвестиций в экономике России………………………………

Глава 2. Формирование инвестиционного климата в современной России…………………..

Заключение………….

Список использованных источников……………………………………… 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                            Введение 

Использование иностранных инвестиций является объективной  необходимостью, обусловленной участием экономики страны в международном  разделении труда и переливом  капитала в высокодоходные отрасли  предпринимательства. Зарубежное инвестирование дает возможность получать более высокое качество инвестиций, т.е. более высокую доходность вложения капитала по сравнению с национальным инвестиционным рынком инвестора (из-за более высокой цены активов на зарубежных инвестиционных рынках, более значительного роста курса валюты в стране приложения инвестиций по отношению к валюте инвестора, меньшего риска по сравнению с чисто национальными инвестициями). Однако инвестиции за рубежом связаны с определенным риском падения стоимости активов на различных национальных рынках и курса валюты инвестиций (валютный риск является особенностью портфеля зарубежных инвестиций).Кроме того, при анализе доходности портфеля зарубежных инвестиций затруднительно отделить составляющую его качества, обусловленную удачей, от составляющей, обусловленной его умелым управлением. Необходимо отметить и то, что инвестиции за рубежом обычно связаны с дополнительными трансакционными издержками, включающими более высокое комиссионное вознаграждение посредникам на зарубежных инвестиционных рынках, плату за оформление инвестиционных сделок и плату управляющим зарубежными инвестициями. Но несмотря на указанные сложности и риски, связанные с инвестициями за рубежом, их объем весьма высок и постоянно растет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Особенности использования прямых  иностранных инвестиций в экономике России

Прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) в общем смысле - иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить  инвестору установить эффективный  контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия.

В качестве наиболее распространенного определения  прямых иностранных инвестиций в  современной литературе используется формулировка Всемирной торговой организации (ВТО): ПИИ - такой вид инвестиций, при котором инвестор-резидент одной  страны (страны-хозяина), размещает  свои активы в другой стране (стране-реципиенте), при условии получения (сохранения) контроля за этими активами.

Осуществление прямого инвестирования может проходить  в виде следующих операций:

Приобретение  компанией из страны-хозяина доли в компании в стране-реципиенте;

Передача капитала (акций) от материнской компании в  стране-хозяине в дочерние компании в стране-реципиенте;

Реинвестирование  прибыли дочерних компаний

Предоставление  долгосрочных и краткосрочных займов материнской компанией своей  дочерней компании в стране-реципиенте.

Действующее российское законодательство устанавливает специальные  критерии отнесения иностранных  инвестиций к прямым. Прямыми иностранными инвестициями считаются:

приобретение  иностранным инвестором не менее 10 процентов акций (долей) в уставном (складочном) капитале российской коммерческой организации;

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

осуществление на территории Российской Федерации  иностранным инвестором как арендодателем  финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической  деятельности Содружества Независимых  Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Согласно методологии, используемой Федеральной службой  государственной статистики (Росстат), прямые иностранные инвестиции - это  инвестиции, сделанные иностранными инвесторами, а также зарубежными  филиалами российских юридических  лиц, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации - объекта предпринимательской  деятельности на территории России. Капитал  может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг; кредитов; технологий, машин, оборудования; лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и пр.

Таким образом, основной чертой прямых иностранных  инвестиций является то, что они  осуществляются с целью приобретения устойчивого влияния на предприятие. Это отличает прямые иностранные  инвестиции от портфельных (покупка  акций, паев, составляющих менее 10% в  уставном (складочном) капитале организации, а также облигаций, векселей и  других долговых ценных бумаг) и прочих (торговые кредиты и т.п.). То есть если прямые инвестиции обеспечивают контроль над производством, то портфельные - только получение дохода (например, дивидендов). 

В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом  месте в списке стран, которые  транснациональные корпорации считают  наиболее привлекательными местами  для размещения будущих зарубежных инвестиций. Как отмечалось в докладе, инвестиционная привлекательность  России в сравнении с данными  доклада ЮНКТАД от 2007 года заметно  возросла

По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд долларов США  — 5-е место среди стран мира.По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материаловОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл.

По данным на март 2010 года, общий объём накопленных  иностранных инвестиций в российской экономике составлял $265,8 млрд, из которых:

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 53,8 %прямые инвестиции — 38,7 %портфельные  инвестиции — 7,5 %

В июне 2010 года в  докладе британской аудиторской  компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных  иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:

прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 %

прямые инвестиции — 38,7 %

портфельные инвестиции — 3,0 %

По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных  иностранных инвестиций Россия находится  на 17-м месте в мире. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Формирование инвестиционного  климата в современной  России.

Понятие «инвестиционный  климат» отражает степень благоприятности  ситуации, складывающейся в той или  иной стране (регионе, отрасли), по отношению  к инвестициям, которые могут  быть сделаны в страну. Оценка инвестиционного  климата основывается на анализе  факторов, определяющих инвестиционный климат, и способствующих экономическому росту. Обычно применяются выходные параметры инвестиционного климата  в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также  входные параметры, характеризующие  потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации

- природные ресурсы  и состояние экологии;

- качество рабочей  силы;

- уровень развития  объектов инфраструктуры;

- политическая  стабильность и предсказуемость;

- состояние бюджета,  внешний долг;

- качество государственного  управления;

- законодательство, полнота и качество в плане  регулирования экономической жизни;

- уровень соблюдения  законности и правопорядка;

- защита прав  собственности;

- качество налоговой  системы и др.

В зависимости  от этих факторов, определяющих инвестиционный климат, регионы России можно разбить  на три группы:

- регионы с  благоприятным инвестиционным климатом, максимальной деловой активностью,  высокими темпами формирования  новых экономических структур. К  ним относятся около 20 регионов  и городов: Москва, Санкт-Петербург, Тульская, Ярославская, Калужская, Московская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Челябинская и Тюменская области; Татарстан, Башкортостан, Якутия и Краснодарский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций в экономику России.

- регионы промежуточного  типа, с менее благоприятным инвестиционным  климатом, невысокой деловой активностью,  средними темпами экономических  преобразований. Эта группа является  самой многочисленной, в нее входит  почти половина из 89 субъектов  РФ.

- регионы с  неблагоприятным инвестиционным  климатом, минимальной деловой активностью,  низкими темпами формирования  новых экономических структур. Эта группа охватывает чуть более 10 регионов, в том числе, Калмыкию, Адыгею, Туву, Алтай, Ингушетию, Чукотку, Еврейскую автономную область.

Из вышесказанного следует, что для определения  благоприятности инвестиционного  климата России в целом, необходимо обратить внимание на регионы и способствовать улучшению инвестиционного регионального  климата.

3. Условия формирования  благоприятного регионального инвестиционного  климата

В соответствии с Конституцией РФ федеральный центр  наделен и обладает необходимыми полномочиями установления правовых основ  единого рынка, проведения научно обоснованной экономической политики, отвечающей общим интересам страны, регионов, отечественных товаропроизводителей. На него также возложены функции  финансового, валютного, таможенного  регулирования, денежной эмиссии, выработки  основ ценовой политики, регулирования  банковской системы.

В настоящее  время страна оказалась вновь  перед выбором дальнейшей стратегии  экономической политики. Каждый субъект  Федерации является частью общей  экономической среды, его экономика, банковская система в значительной степени зависят от общего состояния  дел в стране в целом, поэтому  главная идея корректировки курса  рыночных реформ состоит в ориентации их на отечественное производство, создание стимулов экономического роста  и наращивание экономического потенциала регионов Федерации. Для сбалансированного  развития их требуются специальные  отраслевые и региональные программы  мобилизации бюджетных и инвестиционных ресурсов, направленные на обеспечение  потребностей регионов, преодоление  убыточности и повышение конкурентоспособности  продукции отечественных предприятий. Необходимы также активные меры по реструктуризации, как промышленных предприятий, так и финансовых институтов с участием государства и субъектов  Федерации.

По Конституции  РФ субъекты Федерации тоже наделены большими полномочиями (в частности, законодательными). Исходным моментом является правильное определение приоритетов  региональной экономической политики и стратегии. В расчете на долгосрочную перспективу это рационализация налоговой системы субъекта, бюджетная самодостаточность, создание целостной системы потребительского рынка, поддержка малого бизнеса и предпринимательства с целью формирования его как одного из ведущих секторов экономики региона, налаживание эффективного управления имущественным комплексом, создание благоприятных условий для притока инвестиций, повышение роли банковской системы в развитии реального сектора экономики и т.д.

Одной из основных задач региональной экономической  политики должно быть улучшение инвестиционных условий, как для отечественного, так и для иностранного предпринимательства. При этом нужно ориентироваться  на активизацию собственного потенциала, что позволит укрепить независимость  регионов и тем самым федеративную структуру государства. В каждом регионе проводятся мероприятия, направленные на усиление экономического роста за счет увеличения объема и эффективности  инвестиций.

Важным по своей  экономической значимости является предоставление региональных накоплений инвесторам для осуществления проектов развития и предотвращения оттока средств. С этой задачей вполне могут справиться региональные отделения государственных  банков и банков развития. В настоящее  время денежный капитал ощутимо  дефицитный ресурс отечественной экономики. До сих пор у нас не разработана  единая концепция развития банковской системы страны. По-прежнему недооценивается  роль региональных банков. Проблема их развития до сих пор тесно связана  с вопросами денежно-кредитной  политики, формирования бюджета и  прогноза социально-кредитного развития страны на ближайший год.