Инвенстиционные качества ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Февраля 2013 в 20:51, курсовая работа

Описание

Целью данной курсовой работы является изучение инвестиционных качеств ценных бумаг и рассмотрение методов их оценки.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические вопросы инвестирования в ценные бумаги, выявить наиболее значимые качества ценных бумаг, на которые обращает внимание потенциальный инвестор, ознакомиться с методиками оценки этих качеств, опробовать представленные методики на практике, проведя анализ и оценку инвестиционных качеств акций ОАО «АВТОВАЗ».

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2
1. Инвестиционные качества ценных бумаг. Методики их расчета…………3
1.1 Общие положения по инвестиционным качествам ценных бумаг……3
1.2 Доходность и ликвидность, как особые инвестиционные качества…..6
1.3 Методы оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг..11
2. Оценка инвестиционных качеств акций компании «АВТОВАЗ»………...15
2.1. Общая характеристика ОАО «АВТОВАЗ» и его фундаментальный анализ……………………………………………………………………………..15
2.2. Оценка инвестиционных качеств акций ОАО «АВТОВАЗ»…………21
Заключение……………………………………………………………………….27
Список использованных источников…………………………………………...28

Скачать (131.73 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

2+.doc

— 391.50 Кб (Скачать документ)

 

Список использованных источников

 

1. Нормативные документы

1.1 Гражданский Кодекс Российской Федерации (в ред. Федеральных законов от 20.02.1996 № 18-ФЗ, от 12.08.1996 №111-ФЗ от 8.07.1999, №138 ФЗ, от 16.04.2001 № 45-ФЗ, от 15.01. № 54-ФЗ).

1.2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 04.10.2010) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996).

2. Основная литература

2.1 Подшиваленко Г.П. Инвестиции. – М.,2008 г.

2.2 Ковалев В.В. Инвестиции: учебное пособие. – М.,2010 г.

2.3 Евстафьева И.Ю. Инвестиции: учебное пособие. – СПб., 2009.

2.4 Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник. – М., 2009.

 

 

Приложение

 

Вид ценной бумаги

Управленческие функции

Инвестиционное качество

Государственные казначейские обязательства
  • Регулирование налоговой задолжности
  • Освобождение от налогового бремени на сумму обязательств
  • Государственная гарантия вложений

Государственные краткосрочные  обязательства
  • Сохранность капитала
  • Приращение капитала
  • Незначительный риск
  • Стабильная доходность
  • Надежность и безопасность государственных вложений
  • Высокая ликвидность

Субфедеральные облигации
  • Сохранность капитала
  • Приращение капитала
  • Усредненный риск
  • Усредненная доходность
  • Надежность и безопасность вложений субъектом федерации
  • Усредненная доходность

Муниципальные облигации
  • Участие в инвестиционных проектах города
  • Сохранность капитала
  • Получение дохода
  • Гарантированная доходность
  • Ликвидность
  • Надежность и безопасность вложении муниципалитетом

Обыкновенные акции
  • Право на управление обществом путем голосующих акций на общем собрании
  • Право на распределение прибыли
  • Право на получение дивиденда
  • Право на получение доли собственности в случае ликвидации общества
  • Надежность
  • Незначительный риск при деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности АО
  • Доходность при значительном участии собственного капитала, стабильном росте объема реализации товаров и услуг, существенных показателях эффективности использования имеющихся ресурсов
  • Конвертируемость при наличии необходимости

Привилегированные акции
  • Право на получение фиксированных дивидендов
  • Первоочередное право на часть собственности в случае ликвидации общества
  • Право на участие в голосовании на собраниях в части выплаты дивидендов
  • Возможность накапливать начисляемые дивиденды при отсутствии прибыли с последующим их получением
  • Стабильность
  • Конвертируемость
  • Известность выплаты суммы дивидендов
  • Незначительная рискованность

Корпоративные облигации
  • Займы в целях сохранения капитала
  • Получение доходов облигационером
  • Кредитование
  • Привлечение инвестиций
  • Управление задолжностью при досрочном погашении для эмитента
  • Высокая ликвидность
  • Надежность и безопасность за счет формирования в период эмиссии страхового и выкупного фондов
  • Срочность
  • Средний риск

Депозитные сертификаты
  • Вложение на договорной основе временно свободных денежных ресурсов
  • Наличие права передачи от одного лица к другому
  • Фиксированный уровень доходности
  • Срочность
  • Возвратность
  • Высокая ликвидность
  • Устойчивая доходность
  • Фиксированный размер банковских гарантий

Векселя
  • Возможность сокращения неплатежей
  • Обеспечение организации постоянного товарного оборота и процесса производства
  • Увеличивает платежеспособность при ограничении ресурсов
  • Свободный выпуск неэмиссионных ценных бумаг, не зависящих от участия государства
  • Высокая ликвидность
  • Незначительная доходность
  • Надежность зависит от финансовой состоятельности эмитента
  • Корпоративные векселя имеют товарное покрытие
  • Банковские вклады гарантируют выплату векселедержателя
  • Конвертируемость на другие векселя, ценные бумаги и другое имущество

Чеки
  • Увеличение скорости денежного обращения
  • Ускорение товарного обращения
  • Расчеты без личного участия чекодателя
  • Отсутствие доходности
  • Абсолютная ликвидность
  • Наличие банковской гарантии
  • Определение срока использования

Варранты
  • Увеличение скорости денежного оборота
  • Увеличение скорости товарного оборота
  • Низкая доходность
  • Высокая ликвидность
  • Низкий риск
  • Высокая степень конвертируемости
  • Надежность

Фьючерсные контракты
  • Установление фиксированных базисных цен
  • Наличие фиксированных доходов (убытков)
  • Управление товарным оборотом
  • Управление валютным оборотом
  • Высокая доходность
  • Высокий риск
  • Средняя ликвидность
  • Невысокий уровень конвертируемости
  • Надежность
  • Безопасность

Опционы
  • Прогнозирование и управление фондовым оборотом
  • Прогнозирование и управление денежным оборотом
  • Прогнозирование и управление товарным оборотом
  • Право владельца на покупку/продажу акций, облигаций и проч.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные показатели деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 2010-2011 годы

 

 

 

 

Единица

измерения

2010 г

2011 г

Отклонение

1

2

3

4

5=(4-3)

Реализация

        

автомобилей    

шт.

549650

516151

63 501

   на рынке РФ

шт.

505811

557131

51 320

   на экспортных рынках

шт.

43 839

56 020

12 181

машинокомплектов

шт.

77 626

127251

49 625

Производство

        

автомобилей

шт.

545450

593296

47 846

    Производства ОАО «АВТОВАЗ»

шт.

545450

561669

16 219

семейство LADA Kalina

шт.

112811

148985

36 174

            семейство LADA Priora

шт.

123876

151781

27 905

            семейство LADA Granta

шт.

-

2 077

2 077

    Производства ООО «ОАГ»

шт.

-

31 627

31 627

машинокомплектов

усл. м/к

77 626

127251

49 625

в т. ч. поставки для ЗАО «ДжиЭм-АВТОВАЗ»

усл. м/к

36 996

57 765

20 796

Выручка*

млн. руб.

137027

174846

37 819

Валовая прибыль*

    Рентабельность по валовой прибыли

млн. руб.

%

15 034

11,0

20 192

11,5

5 158

0,5

Прибыль от продаж*

     Рентабельность по прибыли от продаж

млн. руб.

%

4 599

3,4

4 659

2,7

60

-0,7

Чистая прибыль*

     Рентабельность по  чистой прибыли

млн. руб.

%

2 472

1,8

3 106

1,8

634

–

Средняя заработная плата (на конец  года)

руб./мес.

19 777

22 563

2 786

Среднесписочная численность персонала

(с учетом временных работников)

чел.

75 447

74 355

-1 092


 

 

 

 

* показатели 2010 года приведены  в сопоставимость с данными  2011 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение № 1 
к Приказу Министерства финансов 
Российской Федерации 
от 02.07.2010 № 66н

(в ред. Приказа Минфина  РФ 
от 05.10.2011 № 124н)

Формы 
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря 

20

11

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

31

12

2011

Организация

открытое акционерное  общество «АВТОВАЗ»

по ОКПО

00232934

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6320002223

Вид экономической 
деятельности

производство  легковых автомобилей

по 
ОКВЭД

34,10,2

Организационно-правовая форма/форма собственности

    

27

31

открытое акционерное  общество / совместная федеральная  и иност-

ранная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

    

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) млн руб.

по ОКЕИ

385


Местонахождение (адрес)  445024, г.о. Тольятти, Южное шоссе, 36

 


 

 


   

На

31 декабря

  

На 31 декабря

На 31 декабря

КОД

Наименование  показателя 2

20

11

г.3

20

10

г.4

20

09

г.5

                     
 

АКТИВ

      
 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

      

1110

Нематериальные  активы

2

2

4

1120

Результаты исследований и разработок

2 116

1 506

1 640

 

Нематериальные  поисковые активы

      
 

Материальные  поисковые активы

      

1130

Основные средства

58 251

54 670

58 006

1140

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

1150

Финансовые вложения

7 869

5 391

7 066

1160

Отложенные налоговые  активы

3 463

3 925

3 812

1170

Прочие внеоборотные активы

16 255

12 830

11 580

1100

Итого по разделу I

87 956

78 324

82 108

 

II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ

      

1210

Запасы

19 468

21 791

20 947

1220

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям

1 043

1 287

650

1230

Дебиторская задолженность

12 468

7 668

5 096

1240

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

6 058

7 064

1 892

1250

Денежные средства и денежные эквиваленты

5 853

10 295

8 250

1260

Прочие оборотные  активы

-

-

-

1200

Итого по разделу II

44 890

48 105

36 835

1600

БАЛАНС

132 846

126 429

118 943


Форма 0710001 с. 2

   

На

31 декабря

  

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения 1

Наименование  показателя 2

20

11

г.3

20

10

г.4

20

09

г.5

                     
 

ПАССИВ

      
 

III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ 6

      

1310

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

9 250

9 250

9 250

1311

Акции дополнительного выпуска

  

17 471

    

-

    

-

  

1320

Собственные акции, выкупленные у акционеров

  

-

    

-

    

-

  

1340

Переоценка внеоборотных активов

31 118

 

35 952

36 266

1350

Добавочный капитал (без переоценки)

432

445

1 150

1360

Резервный капитал

463

463

463

1370

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(26 349)

(34 302)

(37 793)

1300

Итого по разделу III

32 385

11 808

9 336

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

1410

Заемные средства

58 385

37 709

14 154

1420

Отложенные налоговые  обязательства

-

-

-

1430

Оценочные обязательства

856

672

484

1450

Прочие обязательства

10 825

10 678

11 003

1400

Итого по разделу IV

70 066

49 059

25 641

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

1510

Заемные средства

4 448

41 074

63 618

1520

Кредиторская  задолженность

23 559

21 177

17 333

1530

Доходы будущих  периодов

19

22

400

1540

Оценочные обязательства

2 213

3 017

1 911

1550

Прочие обязательства

156

272

704

1500

Итого по разделу V

30 395

65 562

83 966

1700

БАЛАНС

132 846

126 429

118 943


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет о прибылях и убытках

за

  

20

11

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710002

Дата (число, месяц, год)

31

12

2011

Организация

Открытое акционерное  общество «АВТОВАЗ»

по ОКПО

00232934

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6320002223

Вид экономической 
деятельности

Производство  легковых автомобилей

по 
ОКВЭД

34.10.2

Организационно-правовая форма/форма собственности

Открытое акционерное 

      

Общество/совместная федеральная и иностранная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

47

31

Единица измерения: млн. руб.

по ОКЕИ

385


 

   

За

    

За

    

Код

Наименование  показателя 2

20

11

г.3

20

10

г.4

               

2110

Выручка 5

174 846

137 027

2120

Себестоимость продаж

  

(154 654)

    

(121 993)

  

2100

Валовая прибыль (убыток)

20 192

15 034

2210

Коммерческие  расходы

  

(6 720)

    

(4 573)

  

2220

Управленческие  расходы

  

(8 813)

    

(5 862)

  

2200

Прибыль (убыток) от продаж

4 659

4 599

2310

Доходы от участия  в других организациях

283

472

2320

Проценты к  получению

1 105

1 118

2330

Проценты к  уплате

  

(337)

    

(2 734)

  

2340

Прочие доходы

18 639

12 142

2350

Прочие расходы

  

(20 873)

    

(13 539)

  

2300

Прибыль (убыток) до налогообложения

3 476

2 058

2410

Текущий налог  на прибыль

  

-

    

(4)

  

2421

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

(72)

(118)

2430

Изменение отложенных налоговых обязательств

(244)

261

2450

Изменение отложенных налоговых активов

(379)

(551)

2460

Прочее

253

708

2400

Чистая  прибыль (убыток)

3 106

2 472

   

За

    

За

    

Пояснения 1

Наименование  показателя 2

20

11

г.3

20

10

г.4

               
 

СПРАВОЧНО

    

2510

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

-

-

2520

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

-

-

2500

Совокупный финансовый результат периода 6

3 106

2 472

2900

Базовая прибыль (убыток) на акцию

1,72

1,60

2910

Разводненная  прибыль (убыток) на акцию

1,72

1,60

Информация о работе Инвенстиционные качества ценных бумаг