Инвестиционная деятельность банков

     Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими  банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.  

     

3. Инвестиционная  политика коммерческих банков

 

     Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки  работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут  рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

     В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.

     В целом, под инвестиционной политикой  понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов  инвестиций, направлений их использования  и источников получения в сферах и отраслях экономики.

     При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных  и субъективных факторов:

     - макроэкономические: общее состояние  экономики страны, денежно-кредитная  политика Центрального банка,  финансовая политика Правительства; 

     - отраслевые и региональные: состояние  экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие  банков-конкурентов; 

     - внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

     Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

     - формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

     -  анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

     -  исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

     Макроэкономическое  исследование развития инвестиционного  рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики  и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения  инвестиционной политики банка. 
 
 
 
 
 

Глава 2. Инвестиционная деятельность ОАО «Газпромбанка» 

2.1 Характеристика банка 

   "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество) – основан в 1990 году - один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, предоставляющий широкий спектр банковских, финансовых, инвестиционных продуктов и услуг корпоративным и частным клиентам, финансовым институтам, институциональным и частным инвесторам. Банк входит в тройку крупнейших банков России и занимает четвертое место в списке банков Центральной и Восточной Европы.

   Банк  обслуживает ключевые отрасли российской экономики – газовую, нефтяную, атомную, химическую и нефтехимическую, черную и цветную металлургию, электроэнергетику, машиностроение и металлообработку, транспорт, строительство, связь, агропромышленный комплекс, торговлю и другие отрасли.

      Розничный бизнес также является стратегически  важным направлением деятельности Банка, и его масштабы последовательно  увеличиваются. Частным клиентам предлагается полный набор услуг: кредитные программы, депозиты, расчетные операции,  электронные  банковские карты и др.

      Газпромбанк занимает сильные позиции на отечественном и международном финансовых рынках, являясь одним из российских лидеров по организации и андеррайтингу выпусков корпоративных облигаций, управлению активами, в сфере частного банковского обслуживания, корпоративного финансирования и других областях инвестиционного банкинга.

     В числе клиентов Газпромбанка – около 3 миллионов физических и порядка 45 тысяч юридических лиц.

     В составе разветвленной региональной сети Газпромбанка 43 филиала и пять  дочерних и зависимых российских банков. Газпромбанк участвует в капитале  трех зарубежных банков – Белгазпромбанка (Белоруссия),  Арэксимбанка (Армения) и Gazprombank (Switzerland) Ltd г. Цюрихе (Швейцария). ГПБ (ОАО) также открыты представительства в Пекине (Китай), Улан-Баторе (Монголия) и Нью-Дели (Индия).

     Газпромбанк является членом Российского национального комитета Международной торговой палаты.

      Преимущества  Газпромбанка:

      Опыт. Огромный опыт работы с крупнейшими российскими и международными корпорациями из различных секторов экономики.

      Связи. Налаженные связи с крупнейшими международными игроками на рынке инвестиционно-банковских и финансовых услуг.

      Проекты. Значительный объем успешно реализованных крупных проектов.

      Команда. Одна из лучших команд на рынке. 

2.2. Цели и стратегии  инвестиционной деятельности 

     Проводниками  инвестиционной политики Газпромбанка в регионах выступают его филиалы. Во многих из них в отчетном году появились заместители управляющих по инвестиционной деятельности.

     В текущем году перед инвестиционным блоком Банка стоят три стратегические задачи. Первая из них – развитие клиентского бизнеса. В первую очередь, в работе на фондовых рынках. Благодаря  высокопрофессиональной команде специалистов Банк намерен расширить свое присутствие, как на российских, так и на внешних  рынках. При этом расширение присутствия  на внешних рынках является приоритетным направлением.

     В области корпоративных финансов одна из основных задач – наращивание  клиентской базы, создание системы  новых инвестиций на базе региональных филиалов.

     Третья  задача – выработка алгоритма  «инвестиционного» взаимодействия филиалов и Центрального офиса. В  идеале это взаимодействие заместителя  управляющего по инвестиционным вопросам, профессионального менеджера по работе с клиентами, и профессиональной команды из центра, которая привлекается к тем или иным конкретным инвестиционным сделкам. Только так можно построить потоки инвестиционного бизнеса в регионах.

     Основная  цель инвестиционной деятельности банка  может быть сформулирована как увеличение дохода инвестиционной деятельности при  допустимом уровне риска инвестиционных вложений. 

3.   Виды инвестиционной  деятельности Газпромбанка

 

Долговое  финансирование.

      Газпромбанк предлагает своим клиентам широкий спектр услуг, связанных с привлечением долгового финансирования. Ежегодно Банк размещает для своих клиентов различные долговые инструменты на десятки миллиардов рублей. Газпромбанк стал безусловным лидером среди российских организаторов размещения рублевых корпоративных облигаций как по числу выпусков (64), так и по их общему объему (свыше 186 млрд. руб.).

      Услуги  Газпромбанка для эмитентов:

• выпуск рублевых корпоративных облигаций;
• выпуск рублевых биржевых облигаций;
• выпуск рублевых банковских облигаций;
• выпуск рублевых облигаций для Субъектов Федерации и муниципальных образований;
• выпуск еврооблигаций в форме CLN/LPN, номинированных в российских рублях или иностранной валюте.

    Обладая большой экспертизой в подготовке и размещении различных долговых инструментов, Газпромбанк предлагает эмитенту оптимальные решения в части структурирования выпуска:

• номинальный объем выпуска/ программа выпусков;
• срок обращения долговых инструментов;
• продолжительность купонного периода;
• тип купона (фиксированный, переменный);
• наличие put-option и call-option;
• амортизация выпуска.

    Реализация  эмитентом рекомендаций Газпромбанка позволит охватить максимальный круг инвесторов, что приведет к снижению стоимости заимствований для эмитента. В условиях любой конъюнктуры долговых рынков Газпромбанк предложит эмитенту оптимальные решения в части проведения первичного размещения и привлечения финансирования, прохождения оферт и выполнения услуг платежного агента.

    Услуги  Банка для инвесторов в долговые инструменты, выпуском и размещением  которых занимался Газпромбанк:

• поддержание котировок на биржевом и внебиржевом рынке;
• операции РЕПО с данными инструментами.

    В сфере долгового финансирования реализуются следующие проекты:

• эмитент - ОАО «НОВАТЭК»,  организаторы: Открытое акционерное общество "Газпромбанк", Закрытое акционерное общество "Инвестиционная компания "Тройка  Диалог". Технический андеррайтер - Закрытое акционерное общество "Инвестиционная компания "Тройка  Диалог". (Приложение 1)
• эмитент - ОАО "Атомэнергопром", организаторы: "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество), Закрытое акционерное общество "ВТБ Капиталл", поручитель - Госкорпорация "Росатом", Индикативная ставка купона - 7,75-7,95 % годовых (до погашения). (Приложение 2)

 

Синдицированное финансирование

      Синдицированное кредитование – финансовый продукт, в рамках которого кредитные средства предоставляются заемщику синдикатом банков.

     Гибкость  структуры позволяет использовать данный вид финансирования практически  под любой проект и нужды заемщика. Привлечение синдицированного кредита  позволяет компании привлекать значительные объемы финансирования на наиболее выгодных условиях, а также открывает компании доступ к более широкому кругу  потенциальных инвесторов.

     Синдицированный кредит позволяет заёмщику сочетать преимущества публичного финансирования с индивидуальным подходом по определению  параметров кредита. За счет организации  синдицированного кредита заёмщик  существенно экономит на издержках  по сравнению с необходимостью привлечения  нескольких кредитов от разных банков.

     Газпромбанк обладает большим опытом в области организации синдицированного кредитования в России и странах СНГ. Профессиональная команда ГПБ (ОАО) проводит структурирование сделки, организует синдикат банков-кредиторов, подготавливает всю необходимую документацию и обеспечивает выдачу кредитных средств. 

Брокерское  обслуживание

      Накопленный опыт брокерского обслуживания различных  групп клиентов позволил создать  продукт, который отвечает ключевым требованиям инвесторов при работе на фондовом рынке:

• Высочайшая надежность финансового партнера, подтвержденная оценками ведущих международных агентств.
• Комплексный продукт Газпромбанка предлагает различные решения инвесторам на фондовом рынке.
• Качество обслуживания в Газпромбанке отвечает высоким современным стандартам и обусловлено специализацией на крупных клиентах.