Контрольная работа по экономике

Задача 1

У предприятия есть три  свободных производственных помещения: А,В,С, которые можно сдать в аренду. Для того, чтобы их можно было сдавать, нужно сначала произвести некоторые затраты ( например, ремонт ). Для помещения А затраты равны 4500 у.е., для В – 11750 у.е., для С – 5160 у.е. Помещение А можно сдать на 3 года по цене 2200 у.е. в год, В – на 2 года по цене 7300 у.е. в год, С – на 4 года по цене 1925 у.е. в год. Какое из помещений лучше сдавать предприятию в аренду для увеличения своих доходов, если ставка по банковскому депозиту равна 15% годовых?

Решение

Чтобы оценить, какое из помещений  лучше сдавать в аренду, рассчитаем будущую стоимость средств от поступлений ежегодных платежей за аренду по каждому помещению (табл. 1, 2, 3).

 

Таблица 1 – Расчёт будущей стоимости средств от поступлений ежегодных платежей за аренду по производственному помещению А

Год	Остаток на начало года,  у .е.	Пополнение, у.е.	Начисленный процент, у.е., (гр.2+гр.3) х 15%/100%	Остаток на конец года, у.е., (гр.2+гр.3+гр.4)
1	2	3	4	5
1	0	2200	330	2530
2	2530	2200	710	5440
3	5440	2200	1146	8785

 

Таблица 2 – Расчёт будущей стоимости средств от поступлений ежегодных платежей за аренду по производственному помещению В

Год	Остаток на начало года,  у .е.	Пополнение, у.е.	Начисленный процент, у.е., (гр.2+гр.3) х 15%/100%	Остаток на конец года, у.е., (гр.2+гр.3+гр.4)
1	2	3	4	5
1	0	7300	1095	8395
2	8395	7300	2354	18049

 

Таблица 3 – Расчёт будущей стоимости средств от поступлений ежегодных платежей за аренду по производственному помещению С

Год	Остаток на начало года, у .е.	Пополнение, у.е.	Начисленный процент, у.е., (гр.2+гр.3) х 15%/100%	Остаток на конец года, у.е., (гр.2+гр.3+гр.4)
1	2	3	4	5
1	0	1925	289	2214
2	2214	1925	621	4760
3	4760	1925	1003	7687
4	7687	1925	1442	11054

Таким образом, будущая стоимость  средств, полученных от ежегодных поступлений  за аренду по производственному помещению А составила 8785 у.е., В – 18049 у.е., С – 11054 у.е.

Определим величину полученной прибыли по каждому из варианту путём взимания расходов на ремонт с величины полученной стоимости (табл.4).

 

Таблица 4 – Расчёт прибыли

Показатель, у.е.	А	В	С
Доход	8785	18049	11054
Затраты	4500	11750	5160
Прибыль	4285	6299	5894

 

Таким образом, для увеличения своих доходов предприятию лучше  сдавать в аренду помещение В, так как от его сдачи в аренду ожидается наибольший финансовый результат – 6299 у.е. (рис.1).

 

Рисунок 1 – Финансовый результат

 

Задача 2

Номинальная стоимость дисконтного  векселя составляет 100 000 р., при этом срок обращения векселя 15 недель. Цена продажи векселя составляет 70 000 р. На 12-й неделе векселедержатель предъявляет  вексель к досрочному погашению. Банк-эмитент гарантирует цену выкупа векселей в сумме 95 000р. Другой банк предлагает цену выкупа векселей указанного банка-эмитента в размере 96 400 р. Определите, какая из предлагаемых операций по учету векселей окажется привлекательнее для клиента.

Решение

Для того, чтобы определить какая из предлагаемых операций по учёту векселей окажется привлекательнее для клиента, рассчитаем дисконтную доходность векселя. Дисконтная доходность векселя рассчитывается по формуле:

 

, (1)

 

rD - дисконтная ставка (доходность) векселя;

D - величина дисконта (процентного  дохода), выраженная в денежных  единицах;

N - цена погашения (номинал) векселя;

Т - число дней до погашения  векселя;

360 - число дней в финансовом  году.

 

Рассчитаем дисконтную доходность, если бы векселедержатель оставил вексель  у себя до наступления срока погашения, при этом величина дисконта будет  равна 30 000 руб. (100 000 руб. – 70 000 руб.), а число дней до погашения - 105 дней (15 недель х 7 дней):

 

 

Рассчитаем дисконтную доходность, если бы векселедержатель продал вексель  банку – эмитенту с ценой выкупа 95 000 руб. со сроком обращения векселя – 12 недель, при этом величина дисконта будет равна 5 000 руб. (100 000 руб. – 95 000 руб.), а число дней до погашения - 84 дня (12 недель х 7 дней):

 

 

Рассчитаем дисконтную доходность, если бы векселедержатель продал вексель  банку – эмитенту с ценой выкупа 96 400 руб. со сроком обращения векселя – 12 недель, при этом величина дисконта будет равна 3 600 руб. (100 000 руб. – 96 400 руб.), а число дней до погашения - 84 дня (12 недель х 7 дней):

 

Для клиента выгоднее всего  оставить вексель у себя до наступления  срока платежа, однако если клиент захочет  его продать досрочно, то выгоднее его будет продать по цене 95 000 руб., так как дисконтная доходность (21,4%) в данном случае будет выше, нежели клиент бы продал вексель по цене 96 400 руб., с дисконтной доходностью 15,4%.

 

Задача 3

Инвестор планирует получение 20% дохода на свои инвестиции в объект недвижимости. Для финансирования сделки имеется возможность получить ссуду  в банке, равную 80% стоимости этого  объекта, под 12% годовых. Определить ставку капитализации и стоимость объекта недвижимости при условии, что чистый операционный доход от него составляет 50 000 руб.

Решение

Стоимость участка может быть определена как его способность приносить доход в будущем. Если известна величина чистого дохода (Д) и норма (коэффициент) капитализации (К), то можно определить стоимость земли (С) по формуле:

 

 (2)

 

Ставка капитализации  на заемные средства (ипотечная постоянная – Кз) – это отношение ежегодных выплат по обслуживанию долга к основной сумме ипотечной ссуды. Она состоит из двух частей: ставки процента (в нашем случаи – 12% или 0,12) и коэффициента фонда погашения (в нашем случаи – 80% или 0,8).

Ставка капитализации  на собственный капитал (Кс) определяется отношением денежных поступлений до вычета налогов ( в нашем случаи – 20% или 0,2) к сумме вложенных собственных средств (в нашем случаи – 20% или 0,2).

Общая ставка капитализации (Ко) взвешивается в соответствии с соотношением собственного и заемного капитала в общем объеме инвестиций:

 

 +  (3)

 

Ко = (0,8 х 0,12) + (0,2 х 0,20) = 0,096 + 0,04 = 0,136

Рассчитаем стоимость  объекта недвижимости:

 

С = 50 000 руб. / 0,136 = 367 647 руб.