Механизм венчурной деятельности

 
Механизм венчурной деятельности - система организационно-экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств для инвестирования и реализации венчурных проектов. Элементы механизма венчурной деятельности: субъекты венчурной деятельности, объекты венчурной деятельности, цели, принципы и технологии. К субъектам венчурной деятельности относятся:  
венчурные фирмы - коммерческие научно-технические предприятия или организации, специализирующиеся на разработке и освоении  новых видов изделий и технологий, действующие в областях с повышенной долей риска, где неопределенность результатов деятельности изначально высокая;  
венчурные фонды - финансовые посредники, аккумулирующие средства инвесторов и предоставляющие их на долевой основе венчурным фирмам с целью инвестирования в проекты с повышенным уровнем риска;  
инвесторы  венчурного капитала;  
государство. 
  Объектом являются венчурные проекты - проекты, направленные на разработку, создание, реализацию новых идей, новых продуктов, новых технологий. Обладают очень высоким уровнем новизны и повышенным риском реализации. Цель- получение максимально возможного дохода за счет развития венчурной фирмы и прироста ее капитала. Доход инвесторы получают от продажи своей доли в венчурной фирме. Принципы: инновационное инвестирование; возможность не возврата вложенных средств; высокая доходность;  долгосрочное вложение без получения от венчурной фирмы обеспечения, залога; долевое участие инвестора в уставном капитале венчурной фирмы; поддержка профинансированных фирм; принцип разделения диверсифицированных рисков (портфель проектов); поэтапное финансирование проектов. Технология венчурной деятельности - определяет последовательность действий по мобилизации и размещению рисковых инвестиционных ресурсов.

Венчурное финансирование   
  Венчурное финансирование - это финансирование малых наукоемких фирм на начальных этапах их развития в обмен на долю акций этих компаний.Принципы: 
1)инновационное инвестирование (инвестирование в создание принципиально новых продуктов, техники и так далее); 
2)возможность не возврата вложенных средств (риск инвестирования в венчурную деятельность высок); 
3)высокая доходность; 
4)долгосрочность вложения без получения какого-либо обеспечения, залога от венчурной фирмы; 
5)долевое участие венчурного инвестора в уставном фонде финансируемых фирм; 
6)поддержка профинансированных фирм (финансовое консультирование, новые идеи относительно развития фирмы). 
Цель венчурного финансирования для инвестора - получение дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи акций компании, а не в виде дивидендов. Субъекты венчурного финансирование: инвесторы; венчурные фонды; венчурные фирмы. Основной источник создания венчурного фондов - средства инвестора. Венчурные фонды - это финансовые посредники, которые аккумулируют средства инвесторов, предоставляют их на долевой основе венчурным фирмам с целью инвестирования в проект с повышением уровнем риска, основанные на новых технологиях. Венчурные фирмы - коммерческие научно-технические предприятия (организации), специализирующихся на разработке и освоении новых видов изделий и технологий, действующих в областях с повышений долей риска, где не определенность результатов деятельности признана изначально высокой. Создается с целью апробации и доработки. Стадии финансирования для венчурного капитала: 
1) предстартовое финансирование; 
2)стартовое финансирование (только что возникшая компания); 
3)начальное расширение (компания, имеющая уже готовую продукцию); 
4)быстрое расширение (компании, которая требуются дополнительные вложения для расширения деятельности); 
5)подготовительное финансирование (компании, которые преобразуются в открытое акционерное общество из частых предприятий, акции которых котируются на бирже). Инвесторы венчурной деятельности: 
1) институциональные (пенсионные фонды; банки; финансовые страховые компании; специальные траст-фонды); 
2)неинституциональные (институты; университеты; исследовательские центры; организации); 
3)государство (внебюджетные фонды; органы власти); 
4)частные фирмы; 
5) банки; 
6) частные инвесторы (бизнес - ангелы).