Оценка интеллектуальной собственности

                0 + 360 + 9,6 

    X = X_max / КП =  5 / 2,3 = 2,17 – риск финансовой структуры определенный по коэффициенту покрытия.

    Коэффициент автономии = СК/валюту баланса = 4648/7584= 0,61, где

    СК  – размер собственного капитала

    Баланс  считается неудовлетворительным если в структуре баланса собственный капитал составляет 50 %. В таком случае риск финансовой структуры будет максимальным (5%).

    Если  коэффициент автономии – 0,61, то риск финансовой структуры составит 3,9 %.

    При наличии нескольких величин риска  финансовой структуры, выводим единую величину, как среднеарифметическую.

    X_{риск финансовой структуры} = (2,17 + 3,9)/2 = 3,04

    Следующий риск, который необходимо определить – риск диверсификации клиентуры.

    90% выручки предприятия приходится  на 1 клиента, 100% выручки –на 3 клиентов.

    CR- 1 вес 3

    CR- 3 вес 1

    X_{див. клиентуры} =[ (0,9*3 + 1*1)/ 4 ] * 5= 0,925 * 5 = 4,62 

    Далее рассчитаем риск производственной и  территориальной диверсификации.

    Так как предприятие производит только один вид продукции, то риск производственной диверсификации примем максимальным (5 %).

    Аналогично  риск территориальной диверсификации примем 5 % (т.к. рынок сбыта продукции  – 1 территориальная единица).

    Среднее значение риска производственной и  территориальной диверсификации составит 5 %.

    Риск  качества руководства определим экспертным путем и примем за 2 %, так как руководство компании достаточно квалифицированно.

    Аналогично  определим риск прогнозируемости доходов. Предприятием, покупающим право на изобретение, заключены долгосрочные договора на поставку продукции, изготовленной с применением оцениваемого изобретения, с предприятием, выпускающим автомобили и стабильно работающим на рынке России. Но так экономическая ситуация на предполагаемом рынке сбыта нестабильна, то риск прогнозируемости доходов примем за 3 %.

    Суммируем все риски и выведем ставку дисконта.

    R = R_f  +  риски = 9,51+2,82+3,04+4,62+5+2+3 = 29,99 (или 30 %).

    Исходя  из ставки дисконта, с помощью таблиц сложных процентов – шесть  функций денежной единицы, выведем  фактор текущей стоимости и внесем ее в расчетную таблицу.

    Далее определим сумму текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

    Таким образом, стоимость оцениваемого изобретения  рассчитанная методом освобождения от роялти составляет 1978 тыс.руб.

     

    Второй  метод которым оценим рассматриваемое изобретение - метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия, разработанная «Роспатентом».

    При производстве продукции будет использоваться только одно изобретение.

    Базовая формула:

    П_ои = П_общ. * К_ду, где

    П_ои – прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,

    П_общ. – прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, которая создается с использованием данного изобретения.

    К_ду – коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.

    К_ду = К^'_{1 *} К^'_3* К^'₄, где

    К^'₁ – коэффициент достижения результата,

    К^'₃ – коэффициент сложности решенной технической задачи,

    К^'₄ – коэффициент новизны.

    На  первом этапе определим коэффициент  долевого участия оцениваемого изобретения.

                                                                   Таблица 3

 

    К_ду = К^'_{1 *} К^'_3* К^'₄ = 0,4 * 0,9 * 0,6 =0,216

    Прогнозный  поток прибыли от реализации продукции, выпущенной с использованием оцениваемого изобретения составлен на 10 лет:

    Таблица 4

 

    Ставка  дисконта рассчитана в предыдущем методе и составляет 30 %.

    Продисконтируем прогнозируемый поток прибыли.

    Таблица 5

продолжение таблицы 5

 
 

    П_ои = П_общ. * К_ду = 4381 * 0,216 = 946 тыс.руб.

     
Метод стоимости  создания.

     
На первом этапе определим сумму  всех затрат, связанных с созданием  и охраной нематериального актива (З_с) вычисляется по сведущей формуле:

    З_с = S[(З_pi + З_noi +З_m ) *(1 +P/100)*К_¶]

    Таблица 6

 

Продолжение таблицы 6

 

    На  втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива. 

    К_мс - = 1- Т_д/Т_н = 1 – 0,35 = 0,65  

    На  третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.