Развитие факторинга в зарубежных странах

Развитие  факторинга в зарубежных странах

     В вопросах исторического развития, периодизации и эволюции факторинговых услуг  мнения исследователей кардинально  расходятся: одни авторы указывают  на относительную молодость факторинга, отмечая его появление в зарубежных странах в 60-х годах ХХ века [3] и даже в конце ХХ века [1]. Другие авторы утверждают, что факторинг зародился в США в конце XIX века [2]. При более глубоком исследовании выясняется, что его зарождение датируется началом XVI века и географически относится к Англии и ее колониям. Так, М.Д. Чиж отмечает, что термин «фактор», который являлся синонимом понятий «агент» и «комиссионер», появился в английской торговле с колониями. В функции факторов входила реализация товаров, производимых принципалом, а также предоставление ему денежных авансов и кредитование его производства. Комиссионер продавал товары и выставлял счета от своего имени, не указывая имени принципала. Если он продавал в кредит, то принимал и риск, предоставляя за дополнительное вознаграждение гарантию получения платежа (делькредере). Использование таких «агентов» было необходимо по причине дальних расстояний между производителями и конечными покупателями и отсутствия информации об их платежеспособности [4].

     Исследуя  далее эволюцию факторинга, М.Д. Чиж отмечает, что в XVIII веке факторинг был трансформирован из торгово-посреднической операции в инструмент финансирования. В XIX веке началось интенсивное развитие факторинга в США. В конце XIX в. — 20-х годах XX в. агенты-посредники стали преобразовываться в финансовые институты, что привело к признанию в ХХ веке факторинговых операций видом банковской деятельности. Начиная с 60-х годов ХХ века, факторинговая индустрия вступила в международную фазу своего развития по мере формирования международных факторинговых ассоциаций [4].

     Специалисты отмечают, что факторинг — одна из древнейших форм торгового кредитования, и его отдельные черты прослеживаются в эпоху царя Хаммурапи — 4000 лет  до н.э. [5] Активное развитие факторинга они относят к XIV веку и связывают его с развитием текстильной промышленности в Англии, когда в силу удаленности рынков сбыта от мест производства факторы выполняли роль связующего звена между производителем и конечными покупателями продукции. В этот период колониального господства Англии на факторов, знавших товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи своей страны, возлагались функции дистрибуции — поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

     Большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века в США. Они  являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля и гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации  риска неплатежа они взимали  дополнительное комиссионное вознаграждение. С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.

     В Европе факторинг начал активно  развиваться с 50-х годов XX века вследствие появления рассрочки платежа при поставках товаров. Это было обусловлено двумя основными причинами: во-первых, по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый «рынок покупателя», где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа; во-вторых, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками. Таким образом, покупатели предпочитали пользоваться коммерческим кредитом, а не брать кредит в банке, что связано с множеством формальностей и носит ограниченный характер.

     Факторинг явился своевременным ответом на возникшую потребность, т.к. поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и не всегда могли предоставить рассрочку платежа покупателям.

     С середины ХХ века начал развиваться  международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая  ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний (41 страна). В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.

     В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в  мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из 50 стран мира.

     С середины 80-х годов факторинговая  индустрия демонстрировала самые  высокие темпы роста в финансовом секторе мировой экономики. Объем  переуступленной дебиторской задолженности  в 1998 году составил 456 млрд евро, к 2003 году он уже достиг 760 млрд евро. На сегодняшний день на рынке факторинговых услуг работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%).

     Рост  объемов рынка сопровождался  развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным межнациональным  правовым актом в этой области  является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF — General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG. 
 
 
 
 
 
 

     В России

     По  мере развития экономики, с одной  стороны, и эволюции факторинга, с другой стороны, меняется его восприятие в деловом сообществе. Так, на ранних этапах развития факторинга в России он воспринимался как крайняя мера для компаний, которым другие способы финансирования были недоступны. Впоследствии факторинг стал восприниматься как альтернатива и/или дополнение к банковскому кредитованию. В настоящее время его воспринимают как самостоятельный комплекс услуг многофункционального назначения, востребованный хозяйственной средой.

     Появление факторинговых услуг в России обусловили многие предпосылки. В переходный период в качестве таковых выступали:

• недостаток наличных и безналичных средств платежа и оборотного капитала в целом, который постоянно обесценивался вследствие высокой инфляции;
• хронические неплатежи вплоть до кризиса 1998 г. и отсутствие платежной дисциплины;
• низкий уровень и даже полное отсутствие аналитической работы,
• необходимость совершенствования финансового менеджмента, теория и практика которого в России вплоть до перестройки отсутствовала;
• настоятельная необходимость совершенствования внутрихозяйственного планирования (в т.ч. в области финансов), поскольку планирование, гипертрофированное в советский период, было сведено к нулю в переходной экономике.

     В СССР факторинг был внедрен в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

     Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись  с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и неудовлетворительной платежной дисциплиной дебиторов. Но уже к 1994 г., банки приобрели определенный опыт и намеревались выйти на рынок международного факторинга. Первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже «Мост-банк».

     Однако, эволюция отечественного факторинга неразрывно связана с развитием бизнеса  Национальной Факторинговой Компании, которая на протяжении десятилетия  являлась негласным лидером этой молодой отрасли российской экономики. И на сегодняшний день прочие участники рынка реализуют некоторые практики НФК, когда последняя внедряет новые продукты и предлагает новые решения. Начало становления компании и рынка факторинга в России можно отнести к 1999 году, когда в рамках АБ ИБГ «НИКойл» (с лета 2005 года ФК «УРАЛСИБ») было организовано управление факторингового обслуживания, впоследствии преобразованное в бизнес-направление факторингового обслуживания (БНФО). В то время в факторинговом бизнесе Банковской группы начала свою работу команда из семи человек. В рамках оказания факторинговых услуг БНФО осуществляло выплату финансирования под уступку дебиторской задолженности по поставкам с отсрочкой платежа (факторинг с регрессом) и управляло дебиторской задолженностью своих клиентов.

     Развитие  услуги управления дебиторской задолженностью клиентов выросло в новый для Российского рынка факторинговых услуг уникальный проект "Кредитный контроль факторинговых операций", автором и создателем которого стал Андрей Юрьевич Савин, один из трех (Р. В. Огоньков, М. И. Трейвиш и А. Ю. Савин) основных создателей факторинга в АБ ИБГ НИКойл. Методика "Кредитного контроля", созданного А. Ю. Савиным, до сих пор используется всеми Факторами России.

     В 2001 году НФК стала первой компанией  на российском рынке, которая представила продукт «Импортный факторинг» (услуга по оценке платежеспособности российских импортеров, управлению дебиторской задолженностью и покрытию кредитного риска, оказываемая зарубежным факторинговым компаниям).

     В 2003 году факторинг был выделен  из общей продуктовой линейки АБ ИБГ «НИКойл», а бизнес-направление факторингового обслуживания было преобразовано в самостоятельный специализированный банк - в России появилась первая независимая факторинговая компания.

     В 2005 году была начата эксплуатация системы  «Электронный факторинг», позволяющая перевести документооборот между факторинговой компанией и клиентом в электронную форму.

     В 2006 году компания презентовала на рынке  новые продукты - безрегрессный факторинг  и факторинг-гарант (страхование  риска неплатежа).

     В 2007 году НФК первая и пока единственная из операторов рынка факторинга провела  аудит системы риск-менеджмента (являющейся продолжением проекта Андрея Савина "Кредитный контроль факторинговых  операций").

     Немаловажным  событием в 2008 году для российского  рынка факторинга стало избрание Председателя Совета Директоров Национальной Факторинговой Компании Михаила Трейвиша на должность Председателя International Factors Group. Впервые в истории представитель Восточной Европы возглавил старейшую в мире ассоциацию факторинговых компаний.

     2009 год оказался непростым как  для пионера рынка (сказался  и уход из НФК в 2007 году  А. Ю. Савина с частью команды), так и для всего рынка факторинга в целом. Подобные сбои связаны с мировым финансовым кризисом, начавшимся осенью 2008 года и оказавшим влияние на деятельность экономических субъектов на протяжении всего 2009 года.

     Влияние кризиса на рынок факторинга можно почувствовать вдумавшись в следующие факты. Объём рынка факторинга в России удваивался несколько лет. Так объем увеличился с 147,1 млрд руб., в 2005 году до 297,1 млрд руб. по итогам 2006 года. Однако, в результате потрясений в стране прогнозы Экспер РА о аналогичном удвоении рынка и в 2007 - 2008 годах и достижения общей суммы предоставляемых факторинговых услуг к 2010 году в 70 млрд. долл. - не сбылись. В 2008 году темпы роста резко снизились. Серьезным ударом для российского рынка факторинга стало банкротство в конце 2008 года крупнейшей факторинговой компании России — Еврокоммерц. В 2008 году годовой объем денежных требований, фактически уступленных Факторам, достиг всего 602 млрд руб.

     В СССР факторинг был внедрен в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.