Виды финансовых инвестиций и их анализ

Виды финансовых инвестиций и их анализа.

Виды финансовых инвестиций:

1.      Банковский кредит: Проценты банка, выдаваемые дебитору различаются, в зависимости от величины и времени предоставления кредита, так же вида кредита и других факторов. Наиболее эффективно инвестировать те сферы бизнеса, которые дают наиболее быстрый результат в плане прибыли.

2.      Долгосрочный кредит: Еще один вид финансовых инвестиций, направленный в инвестирование основных фондов предприятия. Хотя у данного вида есть свои преимущества, он все же не получил должного распространения на территории Российской Федерации. Вызвано это прежде всего высокими ставками процента, порой превышающих процент доходности, и некоторыми другими мелкими факторами.

3.      Рынок ценных бумаг: Следующий вид финансовых инвестиций, благодаря которому происходит перемещение капитала между заводами (предприятиями) и отраслями, тем самым финансируя наилучшие технические, общественные и научные программы. Благодаря наличию ценных бумаг у их владельцев, осуществляется участие в прибыльности коммерческих предприятий.

4.      Инвестирование дочерних предприятий: Состоит из вложения акций в уставной капитал различных предприятий. Преимущество данного вида финансовых инвестиций состоит, в том, что появляется возможность получения высоких доходов, не сравнимых с вкладами в собственное производство. Так же не маловажное значение в инвестировании дочерних предприятий, это возможность влиять на управление этими предприятиями. Это всего лишь малая часть преимуществ, которые дают нам финансовые инвестиции.

Существует множество видов инвестиций. У каждого вида свои преимущества и недостатки, но главный критерий это доходность/риск. Для каждой ситуации подходит свой финансовый инструмент.

Основные виды инвестиционных инструментов включают в себя:

        акции

        облигации

        ПИФы

        деривативы

Акции

При приобретении акций, инвестор автоматически становится совладельцем компании, акции которой он купил. Таким образом, вы имеете право присутствовать на заседаниях совладельцев и вносить свое слово в дальнейшую судьбу компании. Естественно, чем больше ваш пакет акций, тем весомее ваше слово. Считается, что 50% и одна акция дают неоспоримое право голоса. Но на самом деле, в развитых финансовых рынках для решающего голоса достаточно иметь и 15%, т.к. владение бóльшим пакетом — редкость. Но даже если вы владеете всего одной акцией (смешно, но допустим), то вам обязаны присылать приглашение на заседание, в котором также есть возможность передать право своего голоса (что, как правило, и происходит).

Также, как совладелец, вы имеете право претендовать на свою часть дохода компании, — дивиденды. Владельцы компании получают свою часть прибыли не всегда, а лишь в том случае, если компания не имеет других статей расхода первостепенной важности, например, дальнейшее развитие компании. Таким образом, молодые, быстроразвивающиеся компании (например, Google) редко выплачивают дивиденды, а более зрелые компании, такие как Ford, выплачивают дивиденды более-менее регулярно.

Важно понять, что доходность этого вида инвестиций заключается не в дивидендах, а в колебаниях цен акций. Иными словами, акции изменяются в цене, и за счет этой разницы можно обогатиться (но и потерпеть убыток). Гарантии роста цены акции никто дать не может; максимум, что могут предложить финансовые аналитики, это качественный фундаментальный или технический анализ данной акции, и прогноз.

Так как акции могут быть достаточно прибыльными, они также и очень рискованные. Ведь мы помним главное правило инвестиций: чем выше прибыль, тем выше риск и наоборот.

Облигации

Облигации — это долговые обязательства (obligation на англ. значит обязательство). По сути, вы даете заемщику — правительству, корпорации и др. — в долг. За пользование вашим капиталом, заемщик обязуется вернуть вместе с суммой займа еще и накопленный процент, заранее оговоренный.

За счет того, что этот вид инвестиций гораздо менее рисковый, прибыль облигаций тоже ниже, по сравнению с акциями. Вероятность того, что правительство не выплатит по счетам в развитых странах, практически отсутствует. Ну а компании по уставу обязаны вернуть долги (в облигациях или другой форме) по счетам во что бы то ни стало. Поэтому, облигации менее подвергнуты риску потери капитала, и соответственно менее прибыльны.

Инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или взаимные фонды — это комбинация акций, облигаций, и других финансовых инструментов, собранная для получения максимального результата относительно требований клиента. Существует великое множество видов ПИФов, каждый из которых отвечает определенным требованиям клиента относительно риска, инструментов вложения, временных периодов, доступности и т.д.

Покупая часть (пай) ПИФа, вы добавляете свои деньги в кучу денег, собранную фондом у таких же инвесторов как вы. Администрация фонда за небольшую комиссию сама решает куда вкладывать эту огромную кучу денег. Таким образом, главное преимущество данного вида инвестиций заключается в том, что вам не приходиться беспокоиться о том, что и куда вложить: фонд анализирует и выбирает финансовые инструменты за вас.

Другие виды инвестиций: опционы, золото, Форекс, фьючерсы, недвижимость и т.п.

Если вы только начинаете постигать необъятный мир финансов, то вы с легкостью обойдетесь знаниями об основных видах инвестиций: акциях, облигациях и фондах. Считается, что “залазить” в дополнительные виды финансовых инструментов — деривативы — не рекомендуется неопытным инвесторам, т.к. там, как правило, выше риск (и прибыль соответственно) и у них есть определенная специфика, не присущая главным видам инвестиций:

        опцион — право (но не обязанность) на покупку или продажу ценной бумаги (или товара) по заранее оговоренной цене;

        драгоценные металлы — даже наши бабушки, которые не знали о финансовых рынках, хранили капитал в золоте; можно очень успешно идти по их стопам;

        форекс (или Forex) — в своем истинном значении, это торговля на международном валютном рынке;

        фьючерсный контракт — договор, обязывающий обе стороны купить/продать товар по заранее оговоренной цене;

        недвижимость — многие из вас знают, как подскочила недвижимость в России с 2006 года; для кого-то это был прекрасный момент, чтоб вовремя купить и вовремя продать, и заработать на разнице

Существует еще много видов инвестиций: можно вложить в свой бизнес или проинвестировать чей-то бизнес, купить золота или часть компании, или вложить свой капитал еще куда-то. Но главное правило инвестирования: деньги должны приносить прибыль! Покупать дешево, а продавать дорого и выбирать тот финансовый инструмент, который подходит именно к конкретной ситуации.

Анализ финансовых инвестиций представляет собой метод менеджмента финансов, который проводится для решения об использовании денежных средств. Уровень эффективности инвестиций рассчитывается сравнением, которое выражается в потоке денег от ресурсов и конечного результата их использования. Само это сравнение в целом в общей экономике называют анализом финансовых инвестиций.

Задачи, решаемые при анализе финансовых инвестиций:

1.      Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.

2.      Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).

3.      Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.

Во всех случаях анализа финансовых инвестиций, целью их является мотивация решения инвестиций, т.е. для чего инвестор решился вложить инвестиции в конкретное производство, фирму и т.п.

Так как разные инвестиции имеют и разные цели в экономике и последствия, то классифицирование инвестиционных типов и решений играет очень большое значение.

Классификация инвестиций в анализе финансовых инвестиций по объектному типу:

1.      Вклады в денежные активы (финансы).

2.      Вклады нематериальных активов.

3.      Так же вклады в реальные объекты (активы).

Поясним значение активов: денежные (финансовые) - бумаги представляющие ценность; нематериальные - марки торговли и т.п.; вклады в реальные объекты - это вклады в физические объекты у которых срок службы превышает один год.

Анализ эффективности финансовых инвестиций (нематериальных активов и реальных объектов) дает возможность рассчитать доходность вклада капитала в данный момент и на ближайшее будущее.

              Виды анализа финансовых инвестиций:

Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента: его доходов, положения на рынке, в основном через показатели объема продаж, активов и пассивов компании. При этом рассчитывается норма прибыли на собственный капитал и другие показатели, характеризующие эффективность деятельности компании. Базой анализа является изучение балансов, отчетов о прибылях и убытках, других материалах, публикуемых компанией.

Кроме того, изучается практика управления компанией, состав управляющих органов (совета директоров). Анализируются данные о состоянии дел в отрасли на базе использования классификаторов отраслей по уровню деловой активности и по стадиям развития, а также качественного анализа развития отрасли, рынков, на которые компания выходит как продавец или покупатель.

Эти многочисленные и весьма трудоемкие исследования позволяют сделать вывод, завышена или занижена стоимость ценной бумаги данной корпорации по сравнению с реальной стоимостью активов, будущими прибылями и т.д. Таким образом, с помощью фундаментального анализа делается прогноз дохода, который определяет будущую стоимость акции и, следовательно, может повлиять на цену. На основе этого даются рекомендации о целесообразности покупок и продаж.

Технический анализ, напротив, предполагает, что все бесчисленные фундаментальные причины суммируются и отражаются в ценах фондового рынка. Основное пoложeниe, на котором строится технический анализ, заключается в том, что в движении биржевых курсов уже отражена вся информация, публикующаяся в отчетах фирмы, она и становится объектом фундаментального анализа. Основной объект технического анализа — спрос и предложение ценных бумаг, динамика курсов и объемов операций по их купле-продаже.

Более того, сторонники технического анализа склонны отрицать влияние роста доходности компаний и риска предпринимательства на стоимость акций. Действительно, резкие колебания цеп на акции, наблюдаемые, например, па отечественном фондовом рынке, показывают, сколь велик бывает разрыв между предполагаемым доходом и реальной рыночной ценой. Доходность ценной бумаги, которая была определена фундаментальными аналитиками, необходимо оценить через механизм фондового рынка. Там и только там под воздействием спроса и предложения устанавливается цена, и в ней в каждой конкретной ситуации может быть отражена оценка «модель идеального дохода» на основе фундаментального анализа. Но этого может и не произойти.

Цена на фондовом рынке реагирует на различные слухи, страхи, изменение политической ситуации, рациональные и иррациональные представления сотен покупателей и продавцов. Но она опирается и на фундаментальную оценку акции в целом — рынок отражает и потребность покупателя в ценной бумаге именно такого качества.

Таким образом, между техническим и фундаментальным анализом не существует «китайской стены». Фактически многие аналитики фондового рынка используют инструментарий и технического, и фундаментального анализа. Однако приемы технического анализа используются чаще, и можно сказать, что это широко распространенная практика на цивилизованном фондовом рынке.