Возможности использования банковских кредитов в инновационной деятельности и возможности финансирования НИОКР через внебюджетные фонд

Возможности использования  банковских кредитов в инновационной  деятельности и возможности финансирования НИОКР через внебюджетные фонды   

Для достижения конкурентных преимуществ и максимизации прибыли, фирмам, при нынешних условиях развития рынка, приходится разрабатывать и  предлагать потребителю новые виды товаров и услуг. Данные нововведения требуют больших финансовых затрат по крайней мере на начальном этапе. Это могут быть капитальные вложения в новые здания, сооружения, станки, оборудование, запасы сырья и материалов, используемых в производстве, затраты  на проведение различных исследований и проектирование изделий и технологических  процессов, а также на оплату работы сотрудников, рекламную кампанию и  др.

Одной из важнейших проблем, стоящих перед руководством фирмы, является решение вопроса: какие  средства следует выделять на исследования и разработки? Объем имеющихся  средств всегда ограничен, и его необходимо разделять между сферами, где эти средства могут дать быструю отдачу, например реклама, и где решаются долгосрочные задачи, как в случае НИОКР. Но НИОКР - не единственная область, где требуются средства, не дающей немедленной отдачи, хотя именно здесь наиболее трудно принимать решения на базе показателя "затраты - прибыль", т.к. только в редких случаях можно связать затраты на НИОКР непосредственно с видимыми изменениями прибыльности, поскольку динамика последней обычно подвергается воздействию и других факторов. Выделение средств на НИОКР должно выступать в качестве стратегического решения, которое базируется на проницательности высшего руководства и испытывает влияние их собственной системы ценностей. Некоторые компании намеренно не расходуют на развитие техники средств больше минимально допустимой величины. Размер средств, выделяемых ежегодно на НИОКР, во многом зависит от руководителя НИОКР, особенно в условиях, когда он не влияет на отношение компании к научно-техническим нововведениям.

Обычно выделяют три основные группы внутренних текущих затрат на инновационную деятельность: фундаментальные  исследования, прикладные исследования и разработки. Данные виды работ  выполняются на определенных стадиях  инновационного цикла.

В целом, общая сумма финансирования инновационного проекта фирмы складывается из средств, направляемых на:

1. финансирование затрат  по техническому перевооружению, модернизации и увеличению производственных  мощностей;

2. финансирование затрат  по подготовке и освоению новой  и модернизированной продукции,  конструкций и материалов, изготовления  опытных образцов, прогрессивных  технологических процессов;

3. проведение НИОКР (включая  приобретение лицензий), на финансирование  затрат на приобретение оборудования, приборов и других товарно-материальных  ценностей для этих работ;

4. компенсацию повышенных  затрат на производство новой  продукции в период ее освоения;

5. финансирование прироста  собственных оборотных средств,  а также на возмещение их  недостатка;

6. погашение долгосрочных  кредитов банков, а также на  уплату по ним процентов. 

На этой базе определяется потребность в капитале, привязанная  к графику реализации инновационного проекта и осуществляется поиск  оптимального инструментария финансирования.

Возможность для компании привлечь финансирование является критической  составляющей процесса коммерциализации результатов исследований и опытно-конструкторской  деятельности. Под методами финансирования инновационных проектов понимают такие способы финансирования инноваций, которые отражают использование специфических источников финансирования в увязке с хозяйственной ситуацией фирмы, планами ее текущей деятельности и развития. Все методы финансирования делятся на прямые и косвенные. Наиболее распространенными источниками прямого финансирования инновационных проектов являются: банковский кредит, средства от эмиссии ценных бумаг, сторонние инвестиции под создание проектного предприятия для реализации проекта, средства от продажи или сдачи в аренду свободных активов, инновационный кредит, доходы от краткосрочных проектов (для финансирования долгосрочных), собственные средства фирмы (прибыль, амортизационный фонд), средства, полученные под заклад имущества. В свою очередь, к косвенным методам относят такие, суть которых заключается в обеспечении инновационных проектов необходимыми материально-техническими, трудовыми и информационными ресурсами (покупка в рассрочку или получение в лизинг (аренду) необходимого для выполнения проекта оборудования, приобретение (на используемую в проекте технологию) лицензии с оплатой последней в форме "роялти" (процента от продаж конечного продукта, особенного по данной лицензии), размещение ценных бумаг с оплатой в форме поставок или получения в лизинг необходимых ресурсов, привлечение потребных трудовых ресурсов и привлечение вкладов под проект в виде знаний, навыков и "ноу-хау").

Рассмотрим банковский кредит. Перед тем как обратится в банк фирма, выходящая на рынок с новым товаром или услугой, обычно сама оценивает свои инвестиционные проекты и выбирает из них самые эффективные. Банк смотрит расчеты, подготовленные специалистами фирмы, и делает выводы на основе построения собственных моделей. В случае принятия решения о кредитовании банк заключает с фирмой кредитный договор, где фиксируются суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств и т.д. Условно, все проекты по видам финансирования делятся на инвестиционное кредитование (кредитная линия по нецелевому кредиту) и проектное финансирование (кредитная линия по целевому кредиту). При инвестиционном кредитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доход, который приносят проект. При проектном финансировании источником погашения средств кредита является сам проект. Проектное финансирование более рискованно по сравнению с обычным инвестиционным кредитованием. Предпочтения отдаются так называемым концевым проектам, когда основной объем инвестиций уже осуществлен за счет собственных средств, и требуется кредит на завершение производства и выпуска продукта или услуги на рынок. Считается, что фирме рационально брать кредит по частям и на меньший срок каждая и заключать с кредитором соглашение о выделении "кредитной линии" (иными словами, лимита суммы кредитов, кредитного "потолка"), поскольку уменьшает стоимость и облегчает обслуживание кредита и попросту делает более реальным вообще получение кредита. Тем не менее, данный метод является рискованным и практически недоступным малым инновационным фирмам, поскольку для них единственной формой обеспечения обязательств является их собственность (недвижимость, товары, оборудование), т.е. в случае неудачи они могут разориться.

Принципы банковского  кредитования:

1. Принцип срочности. У кредита есть срок до которого он должен быть погашен. Существует 2 группы:

• кредиты, имеющие конкретный срок погашения;

• кредиты, предоставляемые до востребования их банком (онкольные кредиты).

Если срок погашения кредита  в договоре не указан, то заемщик  должен погасить кредит в течение 30 дней после требования кредитора, но условиями кредитных договоров может быть оговорен иной срок возврата средств.

2. Принцип возвратности. Кредит должен быть возвращен по наступлению срока или по требованию банка. Существуют следующие схемы возврата кредита и уплаты процентов:
• Вся сумма долга вместе с процентами возвращается одновременно без промежуточных выплат (используется при коротких сроках кредитования).
• Сумма долга выплачивается по окончанию срока кредита. А проценты совершаются согласно графику в течение кредитного периода. Выплата процентов может быть равномерной и неравномерной в зависимости от темпов поступления выручки от заемщика.
• Выплата суммы кредита и проценты осуществляется в течение кредитного периода равномерно или неравномерно. В этом случае процентные выплаты по объему будут с каждым разом уменьшаться, для выплат по процентам и погашения долга заемщик может использовать платежное поручение, чек, аккредитив, инкассовое поручение, платежное требование.

3. Принцип платности. Процентная ставка может быть 2-х видов: фиксированная (на весь срок кредита) и плавающая (используется при длительных сроках кредитования). Весь кредитный период делится на ряд процентных периодов, причем процентная ставка устанавливается для 1-го периода времени. После истечения 1-го периода времени стороны должны договориться о размере процентной ставки на следующий период. Если стороны не договорятся – заемщик досрочно погашает кредит и банк выставляет сумму упущенной выгоды (иск). Можно в самом начале при подписании кредитного договора в его условиях оговорить принцип определения ставки на следующие период времени. В качестве ориентиров могут выступать проценты по государственным ценным бумагам и ставки межбанковского кредитного рынка.

4. Принцип обеспеченности. Кредит может быть и без обеспечения (бланковый или доверительный) преимущественно в том случае, когда банк хорошо знает заемщика или заемщик – один из учредителей банка.

5. Принцип дифференцированности. Банк по-разному подходит к разным заемщикам.

Формы участия банков в  кредитовании инновационных проектов:

1. Кредитование независимого производства НИОКР, выполненных по заключенным договорам. Результаты оплачиваются только после полного завершения и приемки. В этом случае исполнители могут: (1) выполнить работу за счет собственных основных средств; (2) привлечь кредит банка, но тогда условия кредита будут очень жесткие, т.к. существует риск не достижения поставленных задач, длительные сроки кредитования, высокие процентные ставки из-за (1) и (2); отсутствие  у банка соответствующего опыта.
2. Банк может выступить в роли финансового агента между заказчиком и исполнителем.
3. Предоставление кредита под реализацию инновационного проекта, в том числе под обеспечение государственных гарантий.
4. Предоставление кредитов на синдицированной и консорциальной основах. Консорциум – временное объединение. В этом случае кредит дается не одним банком. А специально создаваемой банковской группой. Цель – снижение кредитных рисков или если существует нехватка средств, то можно обойти некоторые нормативы деятельности банков (например -  норматив риска на одного заемщика).
5. Выставление банком гарантий и поручительств и выставление гарантий другому банку.
6. Банк может заниматься инвестиционным сервисом (поиск и привлечение инвесторов и кредиторов, а также финансовый анализ проектов по стандартам и видам, подготовка экспертных заключений).

Государственное участие  в инновационной деятельности может  включать как непосредственную финансовую поддержку централизованными средствами (прямое финансирование), так и создание условий для использования рыночного  механизма привлечения средств (косвенное  финансирование).

При прямом государственном  финансировании НИОКР субъектами научно-исследовательской деятельности, нуждающимися в прямой государственной поддержке являются:

1) организации, относящиеся  к оборонному сектору экономики,  занятые разработкой новой и  совершенствованием существующей  военной техники и вооружений;

2) организации, подавляющая  доля работ которых не может  ориентироваться на коммерческие  критерии ни в целом, ни на  ближайший период времени, но  существование и развитие которых  жизненно важны для общества. Речь идет об организациях  непроизводственной сферы (например,  здравоохранения, образования, культуры, экологии), выполняющих работы, направленные  на улучшение условий жизни  и труда. Для государственных  нужд, а также об академических  и вузовских организациях в  части тех работ, которые в  силу своего перспективного характера  и неизбежного риска, неопределенности  затрат и результатов не могут, как правило, представлять интереса для коммерческих заказчиков;

3) ориентированные на  получение прибыли субъекты хозяйствования, занимающиеся инновационной деятельностью,  среди которых можно выделить  предприятия, а также научные  организации, имеющие неплохой  научно-технический потенциал и  сохранившие свою самостоятельность  (в рамках государственной, включая  государственные научные центры, или негосударственной формы  собственности) и малые инновационные  предприятия.

Финансирование инновационной  деятельности может осуществляться и из так называемых бюджетных  и внебюджетных фондов финансирования НИР и ОКР.

Внебюджетные  фонды, они создаются при Министерстве промышленности и науки, отдельных министерствах и других органах Федеральной власти и коммерческих организациях. Как можно убедиться - это своеобразная трехуровневая система, в которой фонды на двух последних уровнях создаются по согласованию с Министерством промышленности и науки, которое осуществляет их учет и регистрацию, и формируются за счет добровольных отчислений хозяйствующих субъектов (размер отчислений - 1,5% от себестоимости производимой продукции; отчисленные средства учитываются в себестоимости продукции). Среди внебюджетных фондов, особо стоит отметить Российский Фонд Технологического Развития Министерства Науки и Технологий РФ (РФТР). Средства фондов могут направляться на финансирование научных исследований и экспериментальных разработок по созданию новых видов наукоемкой продукции, сырья и материалов, разработку новых и совершенствование применяемых технологий, повышение технологического уровня продукции, ее стандартизации и сертификации и для других целей. Основная деятельность РФТР - это финансирование НИОКР на возвратной основе. Фонд предоставляет беспроцентные банковские ссуды в рублевом эквиваленте. Возврат средств предусмотрен через 2-3 года в долларовом эквиваленте кредита.  Размер платы за пользование средствами составляет сумма курсовой разницы, образовавшейся за время пользования ссудой. Единственным очевидным минусом для инновационных фирм здесь является нечеткость критериев отбора проектов к финансированию, обязательность обеспеченности кредита и ограниченность статей расходов при финансировании.