Как видно из таблицы, в основном все  показатели имели тенденцию роста  за последние годы. Выручка увеличилась на 58,1% и составила в 2008 г. 107680 млн. долл. США, валовая прибыль возросла на 3 657 млн. долл. (на 36,4%) по сравнению с 2006 г.. Чистая прибыль увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 22,2% и составила 9 144 млн. долл. Базовая прибыль на одну акцию незначительно снизилась по сравнению с 2007 г., но по сравнению с 2006 г. возросла на 1,82 долл. и составила 10,88 долл. Показатель фондоотдачи незначительно увеличился за данный период времени, следовательно, можно говорить об увеличении эффективности использования основных средств на предприятии. Коэффициент оборачиваемости растет с каждым годом, хотя и неравномерно. Показатели рентабельность продукции и продаж в 2008 г. снизились в среднем на 3%, что вероятно было вызвано кризисной ситуацией в стране и падением цен на нефть.

     Структура затрат ОАО «ЛУКОЙЛ» на 2008 г. представлена на диаграмме 2.1. 

Диаграмма 2.1. Структура затрат ОАО «ЛУКОЙЛ» на 2008 г. 

     Из  данной диаграммы видно, что большая  доля затрат приходится на стоимость  приобретенных нефти, газа и продуктов  их переработки (40,3%), а также акцизы и транспортные пошлины (22,7%).

     Далее рассмотрим структуру активов предприятия (приложение 1).

     Данные позволяют сделать вывод, что общая величина активов за рассматриваемый период увеличилась на 48,1 % (по сравнению с 2006 г.). Увеличилась доля внеоборотного капитала на 6,26% и в 2008 г. составила 78,1% от общей величины активов, а доля оборотного соответственно снизилась.

     Во  внеоборотных активах значительная доля принадлежит основным средствам (70,1%). В оборотных активах преимущественную долю занимают дебиторская задолженность и векселя к получению (7,1%), а также запасы (5,2%).

     Далее проанализируем структуру пассивов предприятия (приложение 1).

     Поскольку величина пассивов равна величине активов, то следует отметить, что общий объем пассивов за 2006-2008 гг. также возрос на 23 224 млн. долл. США (48,1%). В структуре пассивов большую долю занимают капитал и резервы. За данный период времени можно проследить тенденцию незначительного увеличения размера капитала и резервов (на 1,3% по сравнению с 2006 г.), которые в 2008 г. составляют 70,1% от общей величины пассивов. Величина долгосрочных и краткосрочных обязательств находится примерно на одном уровне, и в 2008 г. занимают 14,8% соответственно. За период с 2006-2008 гг. краткосрочные обязательства снизились на 1,5%, а долгосрочные лишь на 0,2%. В общем можно говорить о тенденции постепенного уменьшения величины заемного капитала и увеличения величины собственного.

     В структуре капитала и резервов большая  доля принадлежит нераспределенной прибыли (64,3% от общей величины пассивов). В структуре долгосрочной задолженности  наибольший удельных вес приходится на долгосрочную задолженность по кредитам и займам (9,2% в 2008г. или 6 577 млн. долл.). Большую долю в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская задолженность (в 2008 г. ее размер составил 5 029 млн. долл.).

     Чтобы более наглядно можно было проследить динамику изменения величины валюты баланса, построим следующую диаграмму (диаграмма 2.2.).

     Из  данной диаграммы видно, что величина активов и пассивов в 2008 г. возросла на 48,1% по сравнению с 2006 г. и на 19,8% по сравнению с 2007 г. Наблюдается равномерное увеличение валюты баланса с каждым годом. 

     

Диаграмма 2.2. - Динамика изменения величины валюты баланса за 2006-2008 гг.

2.2.Анализ ликвидности и платежеспособности

     Ликвидность организации – это ее способность  превратить свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых  платежей по мере наступления их срока.

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

     Существует  несколько способов анализа ликвидности  баланса.

1. Построение уплотненного (агрегированного) баланса.

     Для этого все активы группируются по степени их ликвидности (таблица 2.2).

     Большую долю в структуре активов занимают труднореализуемые активы (93,1%), и  их величина увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 55%. Величина наиболее ликвидных активов возросла примерно в 3,5 раза.

     Таблица 2.2. - Группировка активов по степени ликвидности

 

     Показатель  наиболее реализуемых активов незначительно  сократился, а величина медленно реализуемых  активов изменяется неравномерно, и  их доля в общем объеме активов  наименьшая (5% за 2008 г.).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты (таблица 2.3.).

     Таблица 2.3. - Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

 

     В структуре пассивов значительный удельный вес приходится на постоянные пассивы (70,4%), величина которых за данный период времени увеличивается. Равномерно увеличиваются и все остальные  группы пассивов.

     Далее необходимо провести соотношение между  активами и пассивами баланса  предприятия. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).

     Таблица 2.4Соотношение между активами и  пассивами баланса

 

     Исходя  из полученных результатов, можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

2. Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия.

     Данные  расчета приведены в таблице 2.5.

     Таблица 2.5. - Абсолютные показатели ликвидности

 

     Показатель  текущей ликвидности должен быть положительным, но в нашем случае он является отрицательным, следовательно, это свидетельствует о том, что  предприятие в текущем периоде  не может оплатить в срок свои обязательства. Показатель перспективной ликвидности  также отрицателен, и произошло  его снижение в 2008 г. на 2 835 млн. долл. по сравнению с 2007 г.

     3. Расчет относительных показателей  ликвидности (таблица 2.6).

     Таблица 2.6 - Относительные показатели ликвидности

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2008 г. может быть погашено 26% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель менялся незначительно за рассматриваемый период.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие  может погасить только 74 % краткосрочной  задолженности в целом за 2008 г., что на 15% меньше, чем в 2006 г.

     Коэффициент текущей ликвидности за 2006-2008 гг. меньше нормального значения, который равен 2, в 2008 г. он равен 1,14, и наблюдалась тенденция спада, что свидетельствует о незначительном ухудшении ситуации на предприятии, что спровоцировала непростая ситуация на международном рынке. Это означает, что 114% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.