Денежная система России: особенности её функционирования в современных условиях

Начиная со второго  полугодия 2010 года заметный вклад в  рост денежной массы начало вносить расширение кредитования банками реального сектора экономики. За 2010 год требования к нефинансовым организациям и населению со стороны кредитных организаций увеличились на 2286,1 млрд. рублей (за 2009 год — на 404,4 млрд. рублей).

Смягчение денежно - кредитной политики в 2009—2010 годах, обусловившее снижение стоимости заемных средств, и оживление спроса на кредитные ресурсы со стороны нефинансовых заемщиков при постепенном восстановлении экономической активности способствовали повышению годовых темпов прироста задолженности по кредитам реальному сектору экономики. Задолженность по кредитам нефинансовым организациям за 2010 год увеличилась на 12,1% (за 2009 год — на 0,3%). Задолженность по кредитам физическим лицам возросла на 14,3% (за 2009 год она сократилась на 11,0%). В результате общий объем задолженности по кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам за отчетный год увеличился на 12,6%.

Таким образом, можно сделать вывод, что формирование в отчетном году позитивных тенденций в реальном секторе экономики и достаточно стабильное функционирование банковской системы создавали предпосылки к увеличению кредитной активности, способствующему поддержанию экономического роста.  

2. . Перспективы развития денежной системы России.

Итак, рассмотрев основные тенденции, связанные с денежной системой России мы можем сделать некоторые выводы и рассмотреть перспективы её развития.

 Правительством РФ был одобрен проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год. В основных направлениях денежно-кредитной политики на 2010-2011 годы отражаются главные задачи, стоящие перед Банком России в этот период в соответствии с проводимой правительством РФ экономической политикой, и определяются меры денежно-кредитной политики, ведущие к достижению поставленных целей.

Стоит отметить, что в 2010 году реализация денежно-кредитной  политики происходит в условиях, когда основные последствия наиболее острой фазы мирового финансово-экономического кризиса преодолены, но при этом  российская экономика еще не вышла на траекторию устойчивого роста. Благодаря Масштабным антикризисным мерам, принятым Правительством Российской Федерации и Банком России в 2008-2009 годах, был преодолен дефицит ликвидности и банковская система продолжала функционировать стабильно. Благодаря некоторым улучшениям основных макроэкономических показателей и индикаторов финансовой системы  Банк России смог приступить к постепенному  сворачиванию мер, которые были введены им в острую фазу кризиса. В то же время неустойчивое восстановление экономической активности и медленный рост банковского кредитования определяют задачу поддержания и расширения совокупного спроса.

Как уже указано  главная цель российской экономики  это преодоление последствий  мирового финансово – экономического  кризиса, и в связи  с этим, целью денежно-кредитной политики в предстоящий трехлетний период будет являться удержание инфляции в границах 5-7% в годовом выражении. Благодаря обеспечению контроля над инфляцией и поддержанию ее на стабильном уровне будут  формироваться низкие инфляционные ожидания и будет проходить оживление деловой активности.

В целях повышения эффективности денежно-кредитной политики Банк России продолжит движение в сторону свободного курсообразования, не препятствуя динамике обменного курса рубля, формирующейся на основе фундаментальных макроэкономических факторов. При этом Банк России сохранит свое присутствие на внутреннем валютном рынке с целью сглаживания чрезмерных колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины.

Возможно постепенное  сокращение чистого притока средств  по внешнеторговым операциям, темпы  которого будут определяться ценовой конъюнктурой на мировых рынках энергоносителей. В случае реализации внешне- и внутриэкономических условий,  профицит торгового баланса в среднесрочном периоде сменится его дефицитом, что приведет к изменению фундаментальных условий формирования обменного курса рубля.

Процентная  политика предполагает постепенное сужение коридора процентных ставок по операциям Банка России для снижения волатильности ставок денежного рынка. На уровень ликвидности и процентные ставки этого рынка также будут оказывать существенное влияние дефицит государственного бюджета, действия Правительства Российской Федерации по сокращению этого дефицита, ориентация на внутренние заимствования для его финансирования. Поэтому эффективность действий Банка России в области денежно-кредитной политики в значительной степени будет зависеть от состояния государственных финансов, успешности проведения умеренно-жесткой бюджетной политики, предусмотренной параметрами проекта федерального закона «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».

Если говорить, об уже проводимой процентной политике, то нужно отметить, что в условиях замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий Банк России в первой половине 2010 года продолжил начатое в апреле 2009 года снижение процентных ставок по своим операциям, направленное на уменьшение стоимости заимствований в экономике, стимулирование кредитной активности и экономического роста, а также ограничение притока краткосрочного спекулятивного капитала. К началу июня 2010 года Совет директоров Банка России 4 раза принимал решение о снижении ставки рефинансирования и ставок по отдельным операциям.

Замедление  инфляции позволило Банку России снизить стоимость ресурсов, предоставляемых  коммерческим банкам, не сильно меняя при этом величину ставок в реальном выражении, так как номинальные ставки поддерживались примерно на уровне инфляции. Причины для снижения ставок, публикуемые в пресс-релизах ЦБ РФ, были во всех случаях приблизительно одни и те же. В частности, причинами снижения ставок назывались снижение инфляции, а также необходимость стимулирования неустойчивого восстановления экономического роста.

Однако, как  мы уже отмечали ранее, летом замедление инфляции прекратилось, а осенью она  ускорилась. При этом Банк России уже 30 июня принял решение о прекращении снижения процентных ставок. Считается, что прекращение снижения процентных ставок стало своевременным решением. Более того, в условиях ускорения инфляции в конце 2010 г. целесообразно ставить вопрос об ужесточении денежно-кредитной политики, так как текущий низкий уровень процентных ставок при избытке ликвидности в банковской системе поощряет кредитные организации к принятию дополнительных рисков, несмотря на то что экономическая ситуация в РФ еще далека от благоприятной. Кроме того, мягкая денежно-кредитная политика не способствует замедлению инфляции, ускорение которой обусловлено как немонетарными, так и монетарными факторами.

Финансово-экономический  кризис ярко продемонстрировал, насколько  сильное влияние проблемы в финансовом секторе оказывают на состояние практически всех секторов экономики. С учетом уроков кризиса и опыта его преодоления Банк России намерен содействовать укреплению финансовой стабильности, в частности повышая требования к финансовой устойчивости и к управлению рисками кредитных организаций, способствуя дальнейшей консолидации и капитализации в банковском секторе.

С целью повышения эффективности  своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет учитывать ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы. Банк России будет уделять особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики, и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия[14 ].

Так же в 2010-2012гг. Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Правительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в  области реализации курсовой политики. В частности, введенный в 2008г. Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях может быть использован в качестве дополнительного канала предоставления ликвидности. Но не стоит забывать об ограниченности федерального бюджета. Кроме того, Банком России совместно с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

В целях обеспечения  доверия к проводимой денежно-кредитной политике Банк России будет расширять практику разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений. В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики.

Банк России продолжит работу по участию в  совершенствовании законодательства, устанавливающего организационные  и правовые основы платежной системы  Российской Федерации, а также по формированию в нормативной базе Банка России основных положений, определяющих функционирование платежных систем.

С целью создания условий для развития платежной  системы Российской Федерации, повышения  эффективности обработки платежей на всех этапах перевода денежных средств и сближения с международными стандартами Банк России продолжит работу по  модернизации платежных инструментов и совершенствованию правил осуществления платежей и переводов денежных средств в Российской Федерации с учетом международного опыта и российской банковской практики.

При переводе денежных средств в бюджетную систему  Российской Федерации будет реализован механизм передачи через Банк России кредитными организациями Федеральному казначейству в электронном виде информации из платежных документов физических лиц.

В платежной  системе Банка России продолжится  внедрение усовершенствованных  форматов расчетных документов, а  также международных стандартов передачи и обработки платежной  информации, прежде всего в части  форматов электронных сообщений и порядка их использования, для обеспечения участников возможностями сквозной автоматизированной обработки платежей. С целью ускорения осуществления безналичных расчетов через Банк России будет организован электронный документооборот между его клиентами в части направления запросов и ответов для подтверждения правильности реквизитов расчетных документов.

Банком России будет продолжена работа по развитию розничных платежных  услуг банковского  сектора и повышению финансовой грамотности населения в Российской Федерации в сфере розничных платежных услуг.

Заключение

Подводя итоги в написании  работы, необходимо вернуться к началу и отметить выполненные задачи.

Для достижения поставленной цели исследования были исследованы роль и функции денег. Среди функций было выделено 4 основных (деньги являются мерой стоимости, средством обращения, средством платежа и средством накопления). Было отмечено, что деньги являются инструментом экономических отношений в обществе, а их функции могут осуществляться лишь при участии людей. 

Было введено  понятие денежной системы и денежного  оборота.

Отдельно была рассмотрена денежная систем РФ и  стоит упомянуть, что функционирование денежной системы нашей страны осуществляется в соответствии с Федеральным законом о Центральном Банке РФ (банке России) от 10 июля 2002 года.

Все эти понятия  были введены для изучения проблемы исследования, а именно особенностей формирования денежной системы России, её функционирования и своевременного обновления.

Было проведено  изучения данных, предоставленных ЦБ РФ и  Росстатом и были выявлены положительные и отрицательные тенденции в функционировании денежной системы России.

Можно отметить, что благодаря мерам, принятым в 2009 году ЦБ относительно снижения инфляции некоторые основные макроэкономические показатели стабилизировались и это позволило снизить меры, введенные Банком России в острой фазе кризиса. Уровень инфляции был достигнут 8-9% и на данный момент не наблюдается его резких изменений.

Тем ни менее  удержание инфляции и достижения ее уровня 5-7% является одной из главных целей денежно-кредитной политики на следующие три года. Умеренная инфляция полезна для экономики, так как рост денежной массы стимулирует деловую активность, способствует экономическому росту, ускоряет процесс инвестирования. Таким образом, это будет способствовать выходу из финансово – экономического кризиса, что очень важно на данный момент для нашей страны.

Вторая большая  составляющая – процентная политика. Процентная политика ЦБ в последнее время заключается в таком регулировании процентных ставок по всем операциям на денежном рынке, которое обеспечивало бы их снижение в реальном выражении с одновременным поддержанием необходимого уровня ликвидности банковской системы. Оптимальным направлением процентной политики, к которому надо стремиться, является сглаживание дисбаланса между процентными ставками по активам, номинированным в национальной и иностранной валютах. Такое регулирование позволит, с одной стороны, избежать дополнительного притока капитала в ситуации существенного положительного сальдо по текущим операциям, а с другой – удержать стоимость заемных ресурсов на доступном для реального сектора уровне.

Что касательно иностранной валюты, то её объем  сократился на 14,8 млрд. долларов США  по сравнению с 2009 годом. В январе—июне 2011 г. на фоне сложившейся внешнеэкономической  конъюнктуры и наблюдался приток иностранной валюты в страну, что  обусловило укрепление рубля к доллару США и евро.

Таким образом, мы можем кратко охарактеризовать денежно  – кредитную политику. Основной тенденцией в денежно-кредитной  сфере РФ в 2010 г. стало сворачивание антикризисной поддержки финансовой системы РФ со стороны Банка России по мере постепенного восстановления российской экономики. При этом возобновление роста денежного предложения путем монетизации общего сальдо платежного баланса, а так-же значительный негативный шок совокупного предложения летом (засуха) вновь вызвали ускорение инфляции осенью. Сокращение зависимости банков от средств ЦБ РФ.