Денежный рынок и денежно-кредитная политика государства

     Именно  тогда и таким образом возник и существенным образом распух знаменитый «финансовый пузырь», то есть отрыв  номинальной суммы различных финансовых инструментов, первичных и вторичных, от физических объемов реальной экономики: производства товаров, услуг, технологий, ноу-хау и т.д. И уже тогда, к концу 80-х — началу 90-х годов, соотношение между номинальным объемом этого «пузыря» и совокупным стоимостным эквивалентом реальной экономики составляло, по разным оценкам, от тридцати до пятидесяти.

     По  сути, экстенсивная экспансия мировой  финансовой системы во главе с  долларом на этом завершилась или  завершается: ей уже некуда более расширяться. Доллар в той или иной мере, иногда подавляющим образом, иногда частично, косвенно, но освоил все доступные при нынешних условиях зоны нашей планеты.

     Однако  одновременно возникли новые финансовые технологии, в том числе в глубокой степени связанные с информатикой, которые позволили «гонять» деньги, а также другие финансовые инструменты, включая деривативы, по финансовому пузырю со скоростью передачи сигналов. В пределе — со скоростью света, за вычетом скорости реакции тех, кто эти массы «эквивалентов стоимости» по данному «пузырю» гоняет.

     А поскольку желающих и умеющих  «гонять» стало много, возникла достаточно острая и болезненная проблема. Эта  система рынков базируется и «работает» в огромной степени на основе факторов психологического характера — прогнозах, предчувствиях, ожиданиях. Которые, как известно, крайне неустойчивы и могут быстро меняться, подавая «импульсы» изменений в рынки. И сам факт или сама возможность того, что одновременно приходящие на финансовые и фондовые рынки из разных точек (от разных субъектов рынков) импульсы вызовут крупные изменения ожиданий, уже содержит в себе зародыши «взрывов» или «крахов» рынков такого типа.

     То  есть этот самый финансовый пузырь стал накапливать крайне высокую  нестабильность. Несколько мощных импульсов, даже стохастических, случайных, могут создать в финансовом пузыре очень мощные и разрушительные волны.

     Суть  концепции мировой экономики  по Броделю или по Валлерстайну, если охарактеризовать ее в нескольких словах, заключается в том, что  существуют некие центры мирового экономического хозяйственного регулирования и господства и существуют разного рода периферийные зоны мирового хозяйства. Причем центры — потому и центры, что они владеют, контролируют и управляют наиболее прибыльными, в том или ином смысле, наиболее эффективными, современными сегментами хозяйства и технологическими укладами, а менее прибыльные (иногда просто издержечные и убыточные) укладные структуры мировой экономики «сбрасывают» во всё более дальнюю периферию — другим. Подчеркнем, что речь далеко не всегда идет о собственно географической «периферии»: периферийные укладные зоны существуют во множестве высокоразвитых государств — например, в Южной Италии, Северной Норвегии, центральных штатах США и т.д.

     И, таким образом, оказывается, что полупериферия эксплуатирует периферию за счет своего укладного преимущества, а центр, ядро мировой экономики, эксплуатирует и периферию, и полупериферию, то есть всех остальных, за счет различных видов отчуждаемой у них прямым или косвенным образом ренты: сырьевой, структурной, технологической и т.д. А если говорить о данной проблеме применительно к обсуждаемой теме, это означает, что укладная структура ядра мировой экономики и обслуживающий ее финансовый инструментарий сегодня уже не позволяют обеспечивать эффективную и устойчивую эксплуатацию совокупной периферии. Вот таким образом и в таком виде мировая валютно-финансовая система пришла к своему нынешнему состоянию. 
 

3.  Особенности организации международных финансов 
 

     Финансовые  ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала. Одновременно часть финансовых ресурсов занята в обслуживании платежей, возникающих в ходе международной торговли товарами и услугами, передачи знаний (технологии) и международной миграции рабочей силы. Это движение финансовых активов в мире принимает форму международных валютно-расчетных отношений.

     Подобное  разделение движения финансовых ресурсов (активов) на две формы международных  экономических отношений (международное  движение капитала и международные  валютно-расчетных отношения) во многом условно и применяется скорее для аналитических целей. На практике это выглядит как финансовые (денежные) потоки через национальные границы.

     Финансовые  ресурсы мира находятся преимущественно  в движении, перераспределяясь между  различными участниками международных  экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала). Механизм этого перераспределения (перелива) условно можно представить в виде следующей схемы (рис. 1).

     Рис. 1. Механизм перераспределения мировых  финансовых ресурсов 
 

     Наиболее  активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах (финансовых центрах мира). К ним относят те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы. Это, прежде всего, Нью-Йорк и Чикаго — в Америке, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург — в Европе, Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн — в Азии. В будущем мировыми финансовыми центрами могут стать и нынешние региональные центры — Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай и др. В мировые финансовые центры уже превратились некоторые оффшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря — Панама, Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские и другие острова (см. ниже).

     В мировых финансовых центрах сосредоточена  основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других регионов мира капитал. Особенно это характерно для тех финансовых центров, которые расположены в небольших странах. Потеряв часто свою национальную окраску, этот космополизированный капитал считает «своим домом» международные финансовые центры. Отсюда он в годы благоприятной мировой хозяйственной конъюнктуры устремляется не только в страны базирования таких центров, но и на периферию мирового финансового рынка. Более подробно финансовые институты будут рассмотрены в следующей главе.

     Таким образом, возрастающие потоки мирового капитала усиливают финансовую конкуренцию между странами, оказывая воздействие на процесс дерегулирования, финансовую интеграцию, создание новых финансовых инструментов и введение других финансово-технологических инноваций. Финансовая интеграция приносит в равной степени выгоды и заемщикам и кредиторам. 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     Финансовые  отношения коммерческих организаций  и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

      Финансовый  механизм распределительных отношений, тесно связанный с функцией обеспечения предприятия денежными средствами, прежде всего включает в себя:·     зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции;·     эффективное ведение хозяйства;·     обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятием и бюджетом;·     обоснованность отчислений на экономическое стимулирование;·     эффективное использование средств на научно-исследовательские работы, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и др. Цели. Распределительные отношения многообразны.·     Финансовый механизм предприятия и отраслей, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, их реальность определяют действительные результаты каждого предприятия, его работника.

      Финансовая  деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, являющимся их самостоятельным  структурным подразделением. На небольших  предприятиях финансовый отдел может  быть совмещен с отделом сбыта (финансово-сбытовой отдел) или бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.

      Финансовые  ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 
 

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы[Текст]: СПб.: Питер, 2001. -254 с.
2. Красовский Ю.Д. Мир деловой игры: Опыт обучения хозяйственных руководителей [Текст]: М.: Экономика, 1989. -175 с.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов [Текст]: 2-е изд. М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2004. - 977 с.
4. Финансово-кредитный словарь [Текст]: В 3-х т.: Словарь в 3-х т.: Словарь. Под ред. В.Ф. Гарубозова [Текст].- 2-е изд. Стереотип. - М.: Финансы и статистика,  1994.
5. Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: Учебник. 3-е изд., стер.- М.: Академия,  2007.-  187 с.
6. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: Учебник /Отв. ред. В.К. Сенчагов, А.М. Архипов.- М.: Проспект,  2007.-  719 с.
7. Финансы [Текст]: Учебник/Под ред. В.В. Ковалева.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Проспект,  2007.-  636 с.
8. Нешитой А.С. Финансы [Текст]: Учебник.- 6-е изд. перераб. и доп.- М.: Дашков и К,  2006.-  510 с.
9. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: Учебник/Отв. ред. В. Н.К. Сенчагов, А. М. Архипов.- М.: Проспект,  2007.-  719 с.
10. Вахрин П.И. Финансы [Текст]: Учебник. -4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2004. -325 с.