Деньги как продукт исторического развития товарного производства

Кредитные деньги — вид денег, порожденный  развитыми кредитными отношениями, основа современного платежно-расчетного механизма. Их можно определить как  кредитный знак стоимости, с помощью  которого осуществляется функция денег  как средства платежа.

Кредитная природа современных  денег обусловлена порядком их эмиссии  по таким основополагающим каналам, как кредитование хозяйства, кредитование государства и под прирост  официальных золотовалютных резервов.

Эмиссии денег обычно предшествуют кредитные операции, совершаемые  банками. Например, непосредственная связь  кредита с обращением денег возникает  при предоставлении платежных кредитов. хозорганам, когда у них в момент покупки необходимых товаров (услуг), отсутствуют деньги для оплаты. Полученные у банка кредиты покупатели перечисляют  в порядке безналичных расчетов на счета поставщиков, а последние  превращают часть полученной денежной выручки в наличные деньги (банкноты), используя их для выплаты заработной платы и др.

Выпуск кредитных денег  предполагает осуществление кредитных  операций в связи с реальными  процессами производства и реализации продукции. Благодаря этому может  достигаться увязка объема платежных  средств с потребностью оборота  в деньгах. При нарушении этого  требования кредитные деньги превращаются в бумажные денежные знаки. Увязка оборота  кредитных денег (выпуска—изъятия) происходит не по каждой кредитной  операции, а по их совокупности, в  целом по народному хозяйству.

Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими  банками. Основные виды кредитных денег  или кредитных орудий обращения: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка.

Кредитные деньги отличаются от бумажных по следующим направлениям:

1. по эмитенту: кредитные деньги выпускаются банками, бумажные — государственными казначействами или банками;

2. по обеспечению: кредитные деньги обеспечены реальными товарно-материальными ценностями, валютными резервами, бумажные такого обеспечения могут не иметь;

3. по цели эмиссии: кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования, бумажные — для покрытия государственных расходов (дефицита бюджета);

4. по особенностям обращения: бумажные деньги в процессе обращения обесцениваются и возвращаются в банки с реально меньшей покупательной способностью; кредитные деньги более устойчивы, хотя в процессе их оборота реалии экономической жизни могут также привести к их частичному обесценению. В этом случае они приближаются к бумажным деньгам, так же, как они, наделяются принудительным курсом обращения, но сохраняют при этом кредитную основу.

В зависимости от формы  существования различаются наличные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими  платежного и денежного оборота, имеют одинаковую денежную единицу (рубль), беспрепятственно переходят  друг в друга; регулирование объема тех и других осуществляется с  помощью кредитных операций. Распространение  безналичных расчетов привело к  возникновению новых денежных инструментов для совершения платежей без непосредственного  оборота наличных денежных средств  — различных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков, например векселей, банковских карточек, чеков, сертификатов и др.).

С развитием компьютерных и передовых телекоммуникационных технологий появилась возможность  отказаться от бумажных носителей денег  и перейти на систему электронного перевода средств, в которой все  платежи производятся посредством  электронных телекоммуникаций. При  электронной технике соответствующие  распоряжения в отношении расчетов выполняются электронными сигналами. По существу деньги приняли новый  вид после длительной эволюции. Специализированные электронные импульсы (файлы) содержат информацию о размерах денежных средств  владельца электронной карты  и возможности их использования  для платежа (перевода).

Однако следует отметить, что оборот наличных денег не утратил  своего значения. Наличные деньги имеют  официальный статус: это обязательства  центрального банка, которому не грозит банкротство, а значит, у них есть возможность наиболее полно выполнять  функции денег.

К достоинствам электронных  денег относят: упрощение расчетов, сохранность денежных средств, защищенность от случайных потерь, высокий шанс получить при необходимости кредит и др. Однако электронные деньги не обладают официальным статусом законного  платежного средства на территории государства. В случае банкротства их эмитентов (коммерческих банков и др.) владельцы  соответствующих карт могут остаться без средств. Карточкой погашаются разовые операции (получение зарплаты, оплата товаров), она не обращается как наличные деньги. Важная особенность  наличных денег — их анонимность.

Использование электронных  денег невозможно без информационного  обмена между отправляющими и  принимающими устройствами, хранения записей, идентификации плательщика. В таких условиях сохранить полную анонимность сложно.

Помимо денежного безналичного и наличного оборота в хозяйственной  практике выделяются и счетные деньги, которые не совершают оборота, но используются при проведении взаимных расчетов (клиринг, бартер).

Таким образом, классификацию  видов денег можно провести по разным признакам:

1. по сущности и содержанию: полноценные, бумажные, кредитные;

2. материально-вещественному содержанию: товарные, бумажные, металлические, электронные;

3. эмитенту: казначейские, банковские;

4. сфере, территории обращения: национальные, коллективные, групповые (евро), международные (СДР);

5. купюрности (по номиналу денежных знаков).

 

 

3 СПРОС НА ДЕНЬГИ

 

3.1 Сущность спроса на деньги

 

В каждом государстве существует национальная денежная система, т.е. форма  организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом.

Ее основными элементами являются:

1. денежная единица (рубль, доллар, евро и т.п.);

2. масштаб цен;

3. виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.);

4. регламентация безналичного оборота; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Определяющий элемент - деньги. Они покупаются и продаются  на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений.

Элементами механизма  функционирования денежного рынка  являются спрос на деньги, предложение  и цена денег (процентная ставка).

Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь  в данный момент, представляет собой  совокупный спрос на деньги. Он распадается  на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как  средство сохранения богатства (спрос  на деньги со стороны активов).

Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для  покупки товаров и услуг. Дж. М. Кейнс относил к нему и тот  денежный резерв, который необходим  для незапланированных покупок (предупредительный  спрос).

 

Спрос на деньги для сделок зависит от:

1. объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);

2. скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).

Для упрощения предположим, что необходимое количество денег  не связано с изменением ставки ссудного процента r. Тогда при заданных объеме ВВП и скорости обращения денег  кривая спроса на деньги для сделок Dt будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 1.1., а):

Рассмотрим вторую составляющую совокупного  спроса на деньги, т.е. спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что  часть своих доходов население  сберегает.

Есть три варианта сбережения:

1. сохранять их в виде денег;

2. покупать ценные бумаги;

3. приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления.

Последняя форма сбережений характерна более всего для инфляционной экономики. В нормально функционирующей  экономике выбор осуществляется между деньгами и ценными бумагами.

У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и  недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны, т.е. могут  сразу и без всяких затрат быть использованы для покупок и платежей.

Ценные бумаги (для упрощения  все их многообразие сведем к государственным  облигациям) приносят устойчивый доход  в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно, и деньги, чтобы превратить их в платежное  средство. Существует и определенный риск, связанный с изменениями курса ценных бумаг. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно к сокращению спроса на деньги (при фиксированном объеме сбережений). И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом — на деньги.

Таким образом, существует обратная зависимость между спросом  на деньги как средство сохранения богатства и движением процентной ставки. Графически спрос будет изображаться нисходящей кривой Da. Она никогда  не будет касаться оси абсцисс, так  как существует некоторая минимальная  ставка процента imin, при которой  неудобства хранения сбережений в форме  облигаций не будут компенсироваться доходом на них, и никто не будет  предъявлять спрос на облигации.

Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок Dt и  спрос на деньги со стороны активов Da. Кривая общего спроса Dm не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной  предельной ставки imin. Она не касается и оси ординат, так как составляющая спроса на деньги Dt не зависит от ставки процента.

Таким образом, элементом механизма  функционирования денежного рынка  являются спрос на деньги. Он распадается  на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как  средство сохранения богатства (спрос  на деньги со стороны активов). Каждая из составляющих зависит от ряда факторов.

 

3.2 Мотивы спроса на деньги

 

Кейнсианская теория спроса на деньги является также одной из портфельных теорий. Дж. М. Кейнс, основоположник кейнсианских теорий, рассматривал деньги как один из активов, один из типов богатства. Он утверждал, что спрос на деньги зависит от того, насколько высоко экономические субъекты ценят свойство ликвидности и, соответственно, какую долю своих активов они предпочитают иметь в виде высоколиквидных денег. Поэтому свою теорию спроса на деньги он назвал теорией "предпочтения ликвидности".

Как считал Кейнс, три причины  побуждают людей хранить часть  их богатства в форме денег.

Bo-первых, трансакционный  мотив, связанный с тем, что  часть денег необходима экономическим  субъектам для покупок и платежей (торговых сделок). Именно с этой  позиции рассматривали спрос  на деньги классики.

Во-вторых, мотив предосторожности. Он объясняется возможностью возникновения  непредвиденных покупок, расходов. Запас  денег, считал Кейнс, позволяет застраховаться от неплатежеспособности. Названные  два мотива определяют прямую зависимость  спроса на деньги от уровня национального  дохода;

Третий мотив спроса на деньги - спекулятивный. Именно третий мотив формирует обратную связь  между величиной  спроса на деньги  и нормой процента. Чтобы доказать его существование, Кейнс рассматривал портфель, состоящий из двух активов.

Первый актив — деньги (наличные плюс беспроцентные чековые вклады) — обладает абсолютной ликвидностью, но не приносит доход.

Второй актив — долгосрочные правительственные обязательства (облигации) — приносит доход в виде процента, уровень которого, но мнению Кейнса, определяется на рынке ценных бумаг. Причем существует зависимость: чем  выше курс облигации, тем ниже уровень  ее доходности.

Например, облигация номиналом 1000 долл., доход — 5 %. Ожидается годовой  доход 50 долл. Если ставка процента на рынке возросла до 10% годовых (например, выпустили новые облигации из расчета 10% годовых), то прежний доход 50 долл. Принесет новая облигация с номиналом в 500 долл.

Значит, на рынке курс старой облигации тоже снизится до 500 долл. Это значит, что экономический  субъект «потеряет» часть своего капитала.