Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

 «МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОБЛАСТНОЙ 

СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ»

 

 

 

Экономический факультет

Кафедра экономики и менеджмента

Направление подготовки: Менеджмент

Профиль: Маркетинг

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Экономическая теория»

Тема: «Фондовый  рынок как элемент рыночной инфраструктуры».

 

 

                                       Выполнил:

студент 1 курса очной  формы обучения

Звягин Илья Алексеевич

 

 

Руководитель:

к.э.н. доцент кафедры экономики и менеджмента

Расторгуева Надежда Федоровна 

 

Коломна – 2013  г.

Тема: «Фондовый  рынок как элемент рыночной инфраструктуры»

 

Содержание

 

 

Введение...............................................................................................................3

Глава 1.       Сущность фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры

1.   Инфраструктура рынка................................................................................4
2.   Устройство, функции и регулирование фондового рынка......................7

 

Глава 2.       Ценные бумаги как объекты фондового рынка

2.1  Экономическая сущность и значение ценных бумаг..............................16

2.2  Основные виды ценных бумаг...................................................................20

2.3  Основные тенденции и особенности развития рынка ценных бумаг……………………………………………………............................…...26

 

Заключение……………………………………………………………………31

Список используемой литературы…………………………………………..33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

На сегодняшний день проблема фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры является очень важной и актуальной. С каждым годом все большее количество людей интересуется данным вопросом, и меня, как жителя современного общества, эта проблема не может не волновать. Именно поэтому она была выбрана мною в качестве темы курсовой работы.

Фондовый рынок является неотъемлемой частью развитой инфраструктуры рынка и одним из важнейших  её элементов, но он нуждается в поддержке  и эффективной системе регулирования, так как сбои в его работе ведут к нарушению равновесия всей экономической системы. В сферу рынка ценных бумаг входят различные кредитные отношения, а также отношения совладения, проявляющиеся через выпуск  таких специальных документов как ценные бумаги. Ценные бумаги выпускаются, прежде всего, чтобы более рационально использовать временно свободные финансовые ресурсы различных банков, коммерческих структур, предприятий, сбережений населения или расширения уже действующих производств.

Международный опыт говорит  о том, что с помощью рационально  действующего фондового рынка можно  умело перераспределять средства между  отраслями, концентрировать их на самых  перспективных направлениях научно-технического прогресса. Благодаря рынку ценных бумаг появляется возможность получения и вовлечения средств в инвестиционную сферу без инфляционной эмиссии денежных знаков и кредита Национального банка. В современных условиях фондовый рынок России получил одностороннее развитие, но представлен всеми его сегментами, характерными для стран с развитой рыночной экономикой. В то же время интенсивность их развития ещё недостаточна и имеет большой потенциал.

Глава 1. Сущность фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры

1. Инфраструктура рынка

 

Экономика Российской Федерации в настоящее время общепризнанно является рыночной. В переходный период к рыночной системе возникла, формировалась и эволюционно развивалась рыночная инфраструктура, содействующая функционированию хозяйствующих субъектов в новых условиях и различных секторах экономики. На современном этапе развития рыночная инфраструктура преобразовалась в широко разветвленную сеть организаций (фирм, компаний, предприятий), выполняющих различные услуги и работы, востребованные рыночной системой хозяйствования и институциональными преобразованиями.

 

Рыночная инфраструктура – система учреждений и организаций (бирж, банков, страховых компаний, консультационных и информационно-маркетинговых фирм и т. д.), обеспечивающих беспрепятственное движение услуг и товаров на рынке. Известны и другие определения инфраструктуры рынка. Ее характеризуют совокупность государственных и коммерческих служб и предприятий, которые обеспечивают стабильное функционирование рынка, а также комплекс институтов, видов и элементов их деятельности, создающие организационные и экономические условия функционирования рынка. Основное предназначение институтов инфраструктуры – это обслуживание взаимоотношений непосредственных потребителей.

 

Из ряда функций, которые  выполняются рыночной инфраструктурой  можно выделить такие как:

• формирование рыночной конъюнктуры;
• распределение потока товаров по отраслям и регионам;
• обеспечение постоянного процесса купли-продажи товаров, капиталов и ресурсов;
• повышение эффективности и оперативности работы рыночных субъектов на основе специализации отдельных субъектов экономики и видов деятельности;
• достижение сбалансированности рынка.

Инфраструктура рынка включает в себя большое количество элементов, которые тесно связаны между собой и в совокупности играют важную роль в экономике. Чаще всего, к элементам инфраструктуры рынка относят различные биржи, государственные финансы, банки, налоговую систему, систему регулирования занятости и другие элементы.

 

Одним из неотъемлемых элементов инфраструктуры является биржа. На бирже торгуют товарами, валютами и ценными бумагами. Первоначально возникла биржевая торговля товарами, затем появилась купля-продажа ценных бумаг, или фондовых ценностей, и возникла биржа. Именно она и получила название фондовой. В некоторых странах существует обособленный рынок, на котором покупают и продают валюту – это валютная биржа.

 

Важной частью рыночной инфраструктуры является кредитно-финансовая система. Она включает в себя банки и небанковские финансовые институты. В настоящее время в экономике все более заметную роль начинают играть небанковские финансовые институты, такие как инвестиционные и страховые компании, сберегательные кассы, частные пенсионные фонды и другие.

Налоговая система государства является неотъемлемой частью инфраструктуры рынка. В ее основе лежат налоговые ставки (налоги) – это процентная или абсолютная доля дохода физических или юридических лиц, которая перечисляется в бюджет государства. Налоговая система служит важнейшим инструментом, который может стимулировать либо сдерживать экономическое развитие страны.

 

Налоговая система в совокупности с расходами государства образует  систему государственных финансов. Их основу составляет бюджет – совокупность доходов и расходов государства. В основном, доходы государства складываются из налогов. Цель государственных финансов, как элемента рыночной инфраструктуры состоит в том, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование экономики посредством перераспределения денег из одной ее части в другую.

 

Следует отметить такой элемент  рыночной инфраструктуры как рынок  труда. Рынок предъявляет дифференцированный спрос на такой специфический товар, как рабочая сила. Государство заинтересовано в создании специализированных учреждений, которые решают проблемы занятости. Такие учреждения называются биржами труда, они подыскивают работу официально зарегистрированным безработным, организуют их переобучение и переквалификацию.

 

В настоящее время в  промышленно развитых странах все  больше и больше получают развитие такие институты рыночной инфраструктуры, как аудиторские компании, консалтинговые фирмы и рекламные агентства, но мы более подробно рассмотрим фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры.

 

2. Устройство, функции и регулирование фондового рынка

Фондовым рынком называется совокупность отношений финансового  рынка, которая связана с обращением и выпуском ценных бумаг. К данной совокупности  также относятся  методы и формы такого обращения. Все это является системой институтов и механизмов экономики, которые обслуживают обращение ценных бумаг. В структуре рыночной экономики рынок ценных бумаг, он же фондовый рынок, выделяется особо. Это обусловлено преимущественно тем, что объектом купли-продажи являются ценные бумаги – довольно специфический товар. Основное отличие фондового рынка от рынка любого другого товара проявляется в том, что он содействует формированию денежного капитала, а в дальнейшем времени допустимо его использование для приращения начального капитала или инвестирования производства какого-нибудь реального товара.

Рынки ценных бумаг принято  различать по  общественному признанию  и географическому признаку:

• национальные и международные;
• региональные и местные.

Следует отметить существование  и таких рынков, которые отличаются  своими финансовыми инструментами. К ним относят рынки конкретных видов ценных бумаг (облигаций, акций) или рынки опционов (опцион —  договор, по которому потенциальный  покупатель или продавец актива (ценной бумаги, товара) получает право совершить  продажу или покупку актива по заранее оговорённой цене в момент времени, определенный договором). Еще  одним из таких рынков является рынок  фьючерсов (фьючерс – это производный  финансовый инструмент, стандартный  срочный биржевой контракт купли-продажи  базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки).

Кроме того, рынки различают по организации торговли ценными бумагами:

• внебиржевые и биржевые;
• организованные и стихийные;
• двойные  и простые аукционные рынки;
• онкольные и непрерывные аукционные рынки;
• срочные рынки и кассовые;
• первичные и вторичные.

 

Впервые выпущенные ценные бумаги располагаются на первичном  рынке, а вторичный рынок характеризуется  перепродажей ценных бумаг, которые  были приобретены при эмиссии (выпуске).

Традиционной  формой вторичного рынка является фондовая биржа –  это организованный и систематически функционирующий рынок ценных бумаг, а также других финансовых инструментов. Фондовая биржа выступает  одним  из регуляторов финансового рынка, которые обслуживают движение денежных капиталов.

Что касается роли фондовой биржи в экономике государства, то она преимущественно определяется уровнем разгосударствления собственности, а если быть более точным, то долей  акционерной собственности в  производстве ВНП (валового национального  продукта) страны. Следует отметить, что роль биржи зависит от общей  степени развития фондового рынка.

_{К классическим признакам фондовой биржи относят:}

• _{централизованный рынок, с постоянным местом торговли, т.е. имеется площадка для торгов;}
• _{присутствие временного регламента торговли ценными бумагами и обычных торговых процедур;}
• _{установление официальных (биржевых) котировок;}
• _{существование процедур отбора наилучших товаров (ценных бумаг), которые соответствуют определенным требованиям (массовость ценной бумаги, финансовая устойчивость и др.);}
• _{сведение к единому месту  регистрации сделок и расчетов по ним;}
• _{наблюдение за участниками биржи (с точки зрения их финансовой стабильности  и следования этики фондового рынка).}

 

Основными функциями фондовой биржи являются:

• инвестирование страны, а также различных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг;
• _{разработка правил;}
• сосредоточение незанятых денежных накоплений и капиталов   посредством обеспечения продаж ценных бумаг;
• обеспечение достаточно большого уровня ликвидности инвестиций в ценные бумаги;
• _{наблюдение за состоянием фондового рынка, экономики и её товарных сегментов.}

 

На основе этого можно сказать, что фондовая биржа позволяет централизировать концентрацию спроса и предложения ценных бумаг, а также сбалансировать через биржевое ценообразование, которое отображает степень эффективности функционирования акционерного капитала.