Хеджирование валютного риска на российском фьючерсном рынке

Целью дипломной работы является исследование российского фьючерсного рынка на предмет способности снизить риск колебания национальной валюты по отношению к иностранной, по сути, одного из важнейших качеств, ради которого он создавался.
В связи с этим были поставлены следующие задачи:
• описать развитие инструментов страхования валютных рисков в историческом и содержательном плане;
• изучить функционирование рынка фьючерсов в России;
• рассмотреть конкретные схемы хеджирования применительно к отечественному рынку;
• провести анализ эффективности валютного регулирования в современной России;
• сформулировать выводы относительно эффективности страхования валютных рисков на российском фьючерсном рынке.

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ 5
1.1. ПРОБЛЕМА ПОСЛЕДНИХ ЛЕТ 5
1.2. ОПЕРАЦИОННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РИСК 6
1.3. ТРАНСЛЯЦИОННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РИСК 8
1.4. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ РИСК 10
1.5. СКРЫТЫЕ РИСКИ 12
ГЛАВА 2. ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ 14
2.1. ВОЗНИКНОВЕНИЕ ПЕРВЫХ СРОЧНЫХ РЫНКОВ НА ПРИМЕРЕ ЧИКАГСКОЙ ТОРГОВОЙ БИРЖИ 14
2.2. РАЗВИТИЕ РОССИЙСКОГО СРОЧНОГО РЫНКА 17
2.3. ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ. ПРИНЦИП ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ 19
2.4. ОРГАНИЗАЦИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ФЬЮЧЕРСОВ 21
2.5. ХЕДЖИРОВАНИЕ ДЕЛЬТОЙ 23
ГЛАВА 3. РАСЧЕТЫ НА БАЗЕ РОССИЙСКОЙ СТАТИСТИКИ. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ 27
3.1. ПОРТФЕЛИ СОСТОЯЩИЕ ИЗ ТЕКУЩИХ И СРОЧНЫХ ПОЗИЦИЙ 27
3.2. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ ФЬЮЧЕРС 31
3.3. ОСОБЕННОСТИ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЦБ РФ 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39
ЛИТЕРАТУРА 41
ПРИЛОЖЕНИЯ 42