Инфляция и безработица

3. Компромисс между безработицей и инфляцией

Как показывает статистика, в 2011 году отечественные промышленные производители опомнились и, взяв пример с торговли, вернулись к повышению цен. Впервые за пять последних месяцев промышленные цены в феврале 2012 года показали рост, увеличившись по сравнению с январем сразу на 2,9%. Эксперты разошлись во мнениях относительно причин такого роста: является ли это реакцией на временное улучшение мировой сырьевой конъюнктуры или первыми признаками стагфляции в России.

Как сообщает "Росстат", "в феврале 2012 года индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 102,9% (за период с начала года -- 101,1%)". Статведомство также уточнило собственную оценку снижения цен производителей в январе. Оказалось, что реальные данные выше прогнозных - вместо ожидаемого падения цен на 2,7% за первый месяц года дефляция цен производителей составила 1,8%.

Следует напомнить, что впервые падение промышленных цен в было зафиксировано в сентябре 2011 года - сразу минус 5% к предыдущему месяцу. Тогда его связали в первую очередь с падением цен на сырьевые ресурсы. По итогам года цены в промышленности упали на 7%, при том что годом ранее индекс показал рост на 25,1%. Самым обвальным в 2011 году оказался четвертый квартал -- падение цен составило 20,9% по сравнению с третьим кварталом, а месячный пик был зафиксирован в ноябре - минус 8,5%.

Тем не менее достаточно длительный период отрицательных темпов роста цен на промышленные товары никак не отразился на ценах на прилавках магазинов. В этом главное  отличие сценария кризиса в России от большинства других стран, прежде всего западных: в них потребительские цены в конце прошлого года упали, а теперь показывают в разы меньший рост, чем у нас.

Самое заметное увеличение промышленных цен по итогам февраля 2011 года к январю "Росстат" отметил в сфере переработки природного газа - плюс 26,1%, в добыче нефтяного (попутного) газа -- на 18,6%, в производстве кокса и нефтепродуктов -- 15,9%. В добыче минерального сырья для химических производств и производства удобрений цены выросли на 13,9%, в добыче и обогащении руд цветных металлов -- на 12,9%. А в добыче каменного угля, бурого угля и торфа отмечено снижение цен на 15,5%. 
Как отмечает статистическое управление, рост цен в обрабатывающих производствах на 2,8% вызван в основном их ростом в производстве кокса и нефтепродуктов. Повышение цен в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды составило 4,2%.

Для рассмотрения вопроса  о поиске компромисса между повышением цен и безработицей необходимо привести некоторые данные.

Рис.6. Уровень безработицы и инфляции, март 2011 г.

В ряде крупнейших экономик мира сложилась ситуация, когда достаточно высокий уровень безработицы  сопровождается умеренной инфляцией. Кроме того, несмотря на усилия ЦБ по стабилизации положения, существенных улучшений не наблюдается. Возникает вопрос: какой же выход из сложившейся ситуации и как скоро это может произойти.

Рис.7. Кривая Филлипса

Как известно, соотношению  между уровнем безработицы и  инфляцией описывается кривой Филлипса⁷. Следует отметить, что зависимость между этими показателями обратная в краткосрочном периоде. То есть высокий уровень инфляции сопровождается низкой безработицей, и мы наблюдаем экономический рост. В то же время, в долгосрочном периоде уровень безработицы постоянный, а цены только возрастают. Таким образом, при данных условиях ВВП страны соответствует потенциальному ВВП (который возможен при естественном уровне безработицы).

Для того чтобы повысить инфляцию, ЦБ увеличивают уровень  денежного предложения. Таким образом, повышаются реальные заработные платы  рабочих. В итоге в краткосрочном  периоде наблюдается увеличение ВВП и занятости населения. Результатом  является смещение вдоль кривой Филлипса (краткосрочный период) наверх.

Нельзя не отметить следующий  интересный факт. Как показывает практика, форма кривой Филлипса в краткосрочном  периоде справедлива не всегда. Так, применимо к Японии, обратная зависимость между уровнями безработицы и инфляции в краткосрочном периоде соблюдается с достаточно высокой точностью. Совершенно иная ситуация в России: с ростом числа безработных темпы роста цен также увеличиваются. В США же какая-либо определенная тенденция не прослеживается. Кроме того, как еще показала стагфляция экономик некоторых развитых стран в 70-ых годах прошлого века, данная теория не является неоспоримой и верной.

Таким образом, одним  лишь изменением уровня процентных ставок добиться существенного улучшения на рынке труда вряд ли представляется возможным. Как показывает ситуация в США в настоящее время, низкие ставки, доступные кредиты не оказали достаточного положительного влияния на уровень занятости населения. Возможно, пройдет еще год-другой, прежде чем ситуация изменится в лучшую сторону. Или же необходимы кардинально новые меры, чтобы как можно скорее выйти из сложившегося положения и демонстрировать стабильный, уверенный рост экономики? Вопрос, на наш взгляд, остается открытым.

Если говорить о нынешнем положении в США, откуда и начался мировой кризис, то данные по рынку труда, опубликованные в марте 2012 года, не удивляют.

Председатель Федеральной  резервной системы уже не раз  предупреждал о том, что экономика  не сможет долго держать взятый темп роста уровня занятости. К сожалению, тот факт, что он был прав на этот счет, когда другие заблуждались, ничуть не облегчит ему работу в ближайшие месяцы. В этих чрезвычайно сложных обстоятельствах Бернанке попытался сделать монетарную политику более эффективной, применив новые инструменты и расширив процесс коммуникации ФРС. Но, если инструменты сработали, то с коммуникацией возникли проблемы. А дело в том, что цели Центробанка весьма туманны. Поэтому повышение прозрачности не помогло ничего прояснить относительно его дальнейших действий. Двойной мандат Центробанка требует от него выполнения двух задач: обеспечения полной занятости и ценовой стабильности. Но эти цели неоднозначны с самого начала. При полной занятости ставка б/р должна составлять 4%, или 6%. А ценовая стабильность - это нулевая инфляция. Кто-то именно так и думает, но ФРС при этом ориентируется на инфляцию 2%.

Главное все же, найти  компромисс. Попытка стимулировать  рост занятости при помощи ослабления монетарной политики влечет за собой  угрозу инфляции. Сдерживание вырвавшейся из-под контроля инфляции способно привести экономику к рецессии. Найти правильный баланс очень непросто. Двойной мандат это все равно, что одновременно обещать больше работать, чтобы пойти на повышение и больше времени проводить с семьей. Нужно расставить для себя приоритеты. До тех пор, пока этот вопрос не решен, остальные споры и обсуждения бесполезны. Информация, даже в больших количествах, не поможет понять позицию ФРС. Даже если финансовые рынки точно знают, куда движется американская экономика, они не могут знать наверняка, каким будет следующий шаг Центробанка. Согласно прогнозам ФРС, в этом году экономика снизит темпы роста - сильнее, чем можно предполагать, учитывая глубину рецессии. Именно поэтому Бернанке так пессимистично настроен в отношении уровня занятости. В марте экономика создала всего 120 тыс. новых рабочих мест, этого слишком мало, чтобы снизить уровень безработицы. Ставка б/р снизилась на одну десятую процента до 8.2%, но лишь потому, что люди покидают ряды рабочей силы.

Что же касается инфляции, сейчас она снижается и, скорее всего, такая динамика сохранится. ФРБ в Кливленде ежемесячно оценивает ожидаемую 10-летнюю инфляцию, исходя из доходности по казначейским облигациям, защищенным от инфляции. В марте 10-летняя инфляция опустилась ниже 1.4%. Вялый рост, высокая безработица и инфляция ниже целевой: еще один цикл количественного ослабления напрашивается сам по себе. Проблема в том, что, имплицитно, количественное ослабление ориентировано на повышение инфляционных ожиданий. Казалось бы, разве это проблема, если ожидаемая инфляция держится на столь низких уровнях. Но не все так просто - это аспект политики, о котором не принято говорить вслух. В этом контексте комментаторы подметили разницу между профессором Бернанке и председателем ФРС Бернанке. Давая советы Японии 10 и более лет назад, профессор призывал к монетарному ослаблению любыми путями. Инфляция слишком низкая, нет никаких препятствий в этом плане. Однако председатель Бернанке почему то не спешит следовать своему же совету.

Это несправедливо, но не лишено смысла. Их критика не обоснована, поскольку США в 2012 году это не Япония в 2001 году. Экономика растет, а цены не падают. Решение ФРС ближе к истине. Кроме того, не следует сбрасывать со счетов вопрос о том, как скоро американская экономика столкнется с ограничением предложения. По данным исследований, безработица может снизиться намного сильнее, прежде чем повышение зарплат начнет усиливать инфляцию. Однако сведения о дефиците специалистов в определенных областях, а также новые научные исследования на эту тему говорят об обратном.

Пусть ФРС ориентируется не на инфляцию и полную занятость, а на рост денежной стоимости валового внутреннего продукта. Цель выраженная в номинальном росте ВВП - не панацея. Следует заметить, что в России тоже работают на наращивание ВВП. Она не упростит работу центрального банка, кроме того, ее можно использовать и толковать по-разному - еще один источник разногласий. Но, фундаментально, у этого подхода масса преимуществ. Фактически, он объединяет две половинки нынешнего мандата, позволяя ФРС быть агностиком, как и должно, в отношении базовых компонентов. Допустим, что целью является среднесрочный рост номинального ВВП на уровне 5% в год. Ее можно разбить на инфляцию на уровне 2% и рост объема производства на 3%, либо же на стабильные цены и рост производства на 5%, или же на нулевой рост и инфляцию 5%. Конечно, не все расклады одинаково приятны, но суть в том, что ФРС не ориентируется на отдельные компоненты - только на их сочетание.

Монетарный стимул усиливает  спрос. ФРС уже не контролирует то, как этот спрос распределяется между  инфляцией и объемом производства. Центробанк не должен нести ответственность  за последствия, на которые он не может  воздействовать напрямую. Кроме того, преимущество восприятия имеет большое значение. Сейчас номинальный ВВП ниже 4%. Центробанк будет рассуждать следующим образом: с учетом нашего мандата, его нужно повысить. Количественное ослабление дает такую возможность. Все, конец дискуссии. Конечно, спор между ястребами и голубями остался не решенным, но он ушел на второй план, и это хорошо. Если рецессия серьезно повредила способность экономки к росту, то номинальный ВВП на уровне 5% со временем может вылиться в рост, скажем на 2% с инфляцией в 3%, но не наоборот, как нам бы того хотелось. Как только это выяснится и подтвердится, можно подумать о снижении целевого номинального ВВП до 4%. Между тем, целевое значение 5% позволяет держать инфляцию в четких рамках, не убивая при этом возможность ускорения темпов роста экономики. Чем проще цель, тем проще ее достигнуть. У ФРС будет меньше поводов поспорить и меньше необходимости что-то объяснять. Прозрачность обеспечит ясность, что, в свою очередь, привнесет стабильность, вместо той непонятной путаницы, с которой мы имеем дело сейчас.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении необходимо отметить, что в работе были рассмотрены теоретические аспекты безработицы и инфляции. Сделан обзор основных причин данных явлений.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что и  в 2012 году предполагается рост цен. Противостоять этому возможно только на государственном уровне. И при этом будет наблюдаться спад производства, так как в условиях кризиса растут цены на сырье, в результате увеличивается себестоимость продукции и как следствие – происходит рост цен на конечный продукт. А покупательская возможность снижена. Опять же из-за кризиса многие люди лишились работы в связи с сокращением, либо были снижены зарплаты.

В итоге получается замкнутый  круг, на который может повлиять лишь мощная и правильная экономическая политика государства.

Необходимо отметить, что проблема безработицы является одной из главных среди глобальных проблем современности. Безработица усиливает риск развития ментальных заболеваний. А людям с нестабильной психикой тяжело найти работу. Таким образом, создается еще один замкнутый круг.

Так что вопрос о безработице  может стать проблемой здоровья нации.

В настоящее время  в России наибольшее распространение получила частичная занятость. И как показывает статистика, безработица сравнительно выше среди женщин и молодежи.

Фактором, который стимулирует безработицу - миграция рабочей силы. В весенне-летний период в России работают около 500 тысяч иностранцев. Их доля особенно значительна в строительной индустрии и сфере услуг.

И сейчас правительство работает над стратегией посткризисного развития, чтобы войти в пятерку крупнейших экономик мира за 10 лет. Для этого нужно как минимум в два раза повысить производительность труда и создать не менее 25 млн высокооплачиваемых рабочих мест.

И в то же время, непрекращающийся рост цен является следствием отсутствия адекватной экономической политики в России на протяжении последних более чем 20 лет, что в свою очередь ставит вопрос о «научности» существующей в России «экономической теории».

В таких условиях все запретительные меры, к которым иногда прибегает правительство (запрет на рост цен на зерно, на ГСМ и прочее), являются полумерами и на длительных интервалах времени устойчивости в управлении не дают. А если устойчивости по предсказуемости нет, то говорить о какой бы то ни было продовольственной, экономической, социальной, общественной или какой-либо иной безопасности не приходится. Такое управление процессом всегда будет приводить к срыву, либо к высокой ошибке управления, выраженной в росте цен на продукты питания и промышленные товары народного потребления. Что мы регулярно и наблюдаем.