Инфляция

   При развитии инфляции вкладчики вынуждены искать средства защиты своих сбережений в  виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей - потребительских товаров  длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов искусства, недвижимости и так далее. Очевидно, что далеко не все могут приобретать  драгоценности и антиквариат. Большая  часть населения вынуждена уменьшить  сбережения, обеспечив ими финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В  результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые  имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают  товарно-материальную форму.

   Вместе  с изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры  кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

   Влияние инфляции на экономический рост. Как  уже говорилось, высокая инфляция разрушительно действует на экономику. А как влияет на экономический  рост небольшой рост цен? По этому  поводу существует несколько точек  зрения.

   Кейнсианская теория, как я уже отмечала выше, и ее последователи считают, что слабая инфляция стимулирует экономическое развитие. Медленное постоянное повышение цен обеспечивает фирмам получение дополнительной прибыли, и они будут заинтересованы в осуществлении инвестиций и расширении производства. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока в экономике будут существовать неиспользованные ресурсы, а рост цен будет относительно небольшим.

   В отличие  от последователей Кейнса, представители различных направлений неоклассической теории считают, что даже слабая инфляция негативно влияет на экономическое развитие. Во-первых, рост цен приведет к тому, что сначала вкладчики замедлят темпы роста вкладов, а затем станут уменьшать их, перемещая средства в сферу потребления. Во-вторых, рост цен тормозит инвестиционный процесс. Перспектива сбыта продукции в условиях роста цен становится неопределенной, и расширение производства в такой ситуации становится рискованным и даже бессмысленным.

   Следует отметить, что истинность той или  другой точки зрения эмпирически  не подтверждена. Можно признать, что  при уровне инфляции до 5% в год  происходит экономический рост. Инфляция выше этого уровня влияет на экономику, негативно.

   Влияние инфляции на платежный баланс. Еще  одним негативным последствием инфляции является ухудшение платежного баланса  страны или чистого экспорта, который представляет собой разницу между импортом и экспортом.

   Предположим, что существует ряд стран, торгующих  друг с другом и у которых объем  экспорта равняется объему импорта. Если в какой-то из этих стран начнется постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт - расти. Платежный баланс становится отрицательным. Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта страна для покрытия дефицита должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не может продолжаться достаточно долго из-за их ограниченной величины. Девальвация национальной валюты на первом этапе позволит сохранить экспортно-импортные пропорции платежного баланса и даже несколько усилит конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса национальной валюты приведет через некоторое время к диспропорциям в экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся в упадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.

   Систематизируем экономические последствия  инфляции, подведем некоторый итог. Итак, возникают следующие экономические последствия инфляции:

   1.      перераспределение доходов и богатства;

   2.      отставание цен государственных предприятий от рыночных;

   3.      скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги;

   4.      ускоренная материализация денежных средств;

   5.      падение реального процента;

   6.      обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.

   Первое  из них - перераспределение доходов  и богатства. Предположим, что некий  господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50%. Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине непредсказуемость инфляции. Чем неожиданнее, быстрее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. К примеру, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учета возможности резкого роста цен (а такое случается), то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою очередь, цены именно на его товар вырастут меньше по сравнению с ценами других, т. е. несбалансированно. Другой же предприниматель выиграет при условии, что его цены выросли относительно быстрее и т. д. 
Второе последствие инфляции - отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе.

   Третье  последствие несбалансированной, пусть  даже и ожидаемой инфляции сказывается  через налоговую систему. В такой  ситуации прогрессивное налогообложение  по мере роста инфляции автоматически  все чаще зачисляет различные  социальные группы и виды бизнеса  во все более состоятельные или  доходные, не разбирая: возрос ли доход  реально или только номинально. Это  позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых  законов и ставок. Отношение бизнеса  и населения к правительству, естественно, ухудшается. Об опасности  подобной скрытой государственной  конфискации денежных средств писал  еще Дж. Койне в 30-х годах XX века. 
Еще одно последствие несбалансированной инфляции - население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабо продуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Дефицит нарастает параллельно с “затовариванием” складских помещений предприятий и организаций, захламлением квартир населения. 
Очередное последствие инфляции - нестабильность и недостаточность экономической информации, мешающие составлению бизнес - планов. Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация - главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

   Следующее последствие инфляции - реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Рост инфляции практически всегда сочетается с высокой, хотя и неполной занятостью и большим объемом национального  производства.   

   Особенности инфляционных процессов  в Российской Федерации.  

   Есть  два взгляда на современную российскую экономику. Согласно первому взгляду, Российская экономика - обычная экономика, такая же, как рыночные экономики, но с иными начальными условиями. Согласно другому взгляду, у России настолько много особенностей, что  для решения ее проблем нужна  если не новая экономическая теория, то, по крайней мере, значительная модификация  стандартных точек зрения.

   В основе современной антиинфляционной политики России лежит идея сдерживания бюджетного дефицита и денежной массы. Это отражает не только взгляды руководства страны, его иностранных и отечественных  советников, но и позицию Международного валютного фонда.

   Какие же причины породили российскую галопирующую инфляцию в начале реформ и поддерживают рост цен и по сей день? Первая из действительных причин, называемая многими экономистами, - это монопольное положение на рынке тех или иных товаров и услуг немалого количества предприятий, их союзов и объединений, а также государственных ведомств, получивших право устанавливать цены на продукцию,

   производимую подведомственными им предприятиями. Это органы управления отраслей, относящихся к числу естественных монополий (Министерство путей сообщения, Министерство связи и др.).

   О состоянии  монополизации промышленности накануне массовой либерализации цен можно  судить последующим данным. По подсчетам  Госкомстата, около 1/3 из 340 групп товаров, выпускавшихся промышленностью  в последние годы существования  СССР, а по расчетам ЦЭМИ АН СССР (1989 г.), 87 % продукции машиностроительного  комплекса изготавливалось на предприятиях, являвшихся единственным производителем данного товара в стране. Большинство  этих монополий расположены в России.

   Либерализация создала в монополизированных отраслях классические условия, при которых  цены обязательно должны пойти вверх, что и было подтверждено еще раз  российской практикой. К тому же обстановка свободной конкуренции, препятствующая росту цен в мелком бизнесе, сложилась  далеко не везде. Важной причиной российской инфляции является также претворение  в жизнь идеи подтягивания цен  на нефть, природный газ и некоторые  другие продукты добывающей промышленности до уровня мировых.

   Искусственно  взвинчиваемый государством рост цен  на топливо тянул за собой вверх  цены всех товаров, производимых в России, что стало одной из важных причин инфляции.

   Какие же меры принимала действующая власть для сдерживания инфляции?

   Так согласно Указа Президента РФ от 3 июня 1993 г. N 842 "О некоторых мерах по сдерживанию инфляции" В целях сдерживания инфляции:

   «Признать необходимым с 1 июля 1993 г. и до конца  текущего года не принимать федеральными органами государственной власти и  управления Российской Федерации решений, приводящих к увеличению расходов бюджетов всех уровней и государственных  внебюджетных фондов.

   Правительству Российской Федерации:

   в двухнедельный  срок внести предложения об отмене принятых в 1993 году федеральными органами государственной власти и управления Российской Федерации решений, приводящих к увеличению бюджетных расходов;

   предусмотреть, что социально значимые расходы  государства, а также расходы, обеспечивающие функционирование важнейших секторов экономики, индексируются Министерством  финансов Российской Федерации в  установленном порядке при уточнении  республиканского бюджета Российской Федерации на 1993 год;

   в двухнедельный  срок внести предложения о возможном  увеличении доходов республиканского бюджета Российской Федерации».

   То  есть власть шла по пути сдерживания  расходной части бюджета.

   Во  второй половине 1995 г. появились признаки того, что правительство освобождается  от веры в жесткую бюджетную экономию как единственное средство от инфляции. Это выразилось в решении о замораживании цен на природный газ для производственных нужд, тарифов на электрическую и тепловую энергию, на перевозку грузов по железной дороге в период с 1 октября 1995 г. по 1 января 1996 г., а также о запрещении ведомствам, действующим в сфере естественных монополий, повышать цены более чем на 70% их прироста во всей экономике. Наверное, благодаря этому впервые за последние годы в конце 1995 г. не было значительного прироста цен.

   В немонополизированных отраслях главная причина роста  цен заключается в разбухании затрат на производство каждой единицы  продукции (инфляция издержек).

   Следует отметить отсутствие одного из основных стимулов для развития отечественной  экономики – т. е. активной работоспособности  нашей производственной сферы (реального  сектора экономики).

   К числу  факторов, обусловливающих рост цен  в России, относится также долгосрочное занижение курса рубля по отношению  к доллару и ряду других валют.

   На  наш взгляд, этому в большой  степени способствовал искусственно созданный «валютный коридор», благодаря  которому цены на отечественные изделия  в некоторых случаях превысили  цены импортных аналогов. Курс национальной валюты может быть стабилен только в том случае, когда он поддерживается крепко стоящими на ногах производственными  предприятиями, выпускающими конкурентоспособную  продукцию и успешно реализующую  ее на внутреннем рынке.

   Эти причины  и повлекли за собой резкое и обвальное  падение курса рубля по отношению  к доллару в августе 1998 года. 1998 г. оказался тяжелейшим годом. Объем  промышленного производства сократился на 5,2%, инвестиции в основной капитал  – на 6,7%, продукция сельского  хозяйства – на 12,3%, экспорт –  на 17%, реальные денежные доходы населения  – на 16,3 процента. Федеральная инвестиционная программа 1998 г. полностью провалена.