Капитал: сущность и структура

      Промышленный  капитал не только поочередно меняет функциональные формы, но и существует одновременно во всех трех. При этом каждая форма капитала совершает  собственный кругооборот.

      Предприниматель осуществляет инвестирование и запускает  капитал в производство не ради однократного получения прибыли, а в целях непрерывного приращения капитальной стоимости. Это становится возможным благодаря самой форме движения производственных фондов — форме кругооборота. Кругооборот капитала завершается в той же натуральной форме, что и начался, а следовательно, можно вновь и вновь его повторять.

      Кругооборот промышленного капитала (производственных фондов), рассматриваемый как непрерывно повторяемый процесс, образует его оборот. Оборот капитала предполагает, что весь авансированный капитал возрастет по стоимости и вернется в первоначальной натуральной форме.

      Время, в течение которого совершается  этот процесс, называется временем оборота капитала.

      Время оборота включает: время производства, время обращения. Время производства – это время воздействия СП на готовый продукт, в практике это время до поступления готовой продукции на склад и  до выпуска их в сферу обращения. Время воздействия СП на продукт – это рабочий период. Время обращения – это: время нахождения на складе, реализации готовой продукции, транспортировки, приобретения новых ресурсов.

        Главная задача производства  – это ускорение оборачиваемости  фондов. На снижение времени производства  влияет:

• Совершенствование средств производства, более экономичное использование ресурсов, оборудования;
• Совершенствование рабочей силы, рост квалификации, соответствие рабочей силы рабочим местам;
• Совершенствование организации производства и труда.

      Снижение  времени обращения достигается:

• Путем совершенствования маркетинговой службы;
• Снижения трансакционных издержек, т.е. снижение доли посредников в конечной цене продукта;
• Организация системы торговли и сбыта.

      Время оборота зависит от специфики отрасли вложения капитала. В тяжелой индустрии капитал оборачивается, как правило, медленнее, чем в легкой промышленности.

      Если  сравнить время оборота капитала с некоторой условно принятой единицей, например с годом, то получим представление о количестве оборотов, совершаемых капиталом за год. Этот показатель будет характеризовать скорость оборота капитала. Так, если время оборота капитала составляет 4 месяца, то скорость оборота — 3 оборота в год.

      Ускорение времени оборота оказывает влияние  на рост массы прибыли предприятия. 
 

      2. Основные и оборотные фонды предприятия

      Основные производственные фонды вообще – это выраженные в стоимостной форме факторы производства. Они функционируют в процессе воспроизводства предприятия. В соответствии со способом переноса стоимости производственных фондов на стоимость готового продукта различные по натурально-вещественной форме элементы делятся на две группы:

• Основные фонды;
• Оборотные фонды.

      Не  следует путать это деление с делением капитала на постоянный и переменный. При делении капитала на постоянный и переменный, главным является участие капитала в создании прибавочной стоимости, переменный капитал – создает прибавочную стоимость, постоянный лишь пассивно участвует в этом процессе. Это деление носит классовый смысл, и было открыто К. Марксом.

      К основным фондам относятся здания, сооружения, оборудование, т.е. те элементы капитала, которые многократно используются в производственном цикле. Они переносят свою стоимость на готовый продукт по частям.

      Различают отраслевую структуру основных фондов. По разным отраслям структура основных фондов различна. Она выше в машиностроении, электроэнергетике, добывающих отраслях  и, значит, ниже в легкой, пищевой промышленности и особенно в сельском хозяйстве.

      Структура основных фондов постоянно совершенствуется. Для этого необходимо наращивание  активной части основных фондов. К ней относятся орудия труда, оборудование. Такие элементы, как здания, сооружения являются лишь условием производства, они пассивно участвуют в нем и составляют пассивную часть основных фондов.

      Движение  основных фондов:

                  Моральный

      Износ                      амортизация        восстановление по стоимости        восстановление в натуре

                 Физический

     Амортизация – это процесс переноса стоимости  основных фондов в течение срока  их службы на стоимость произведенного товара. Эта сумма аккумулируется в амортизационном фонде. Амортизационный фонд – это фонд, который предназначен для восстановления элементов основных фондов, т.к. они выбывают из производственного процесса из-за физического и морального износа.

     Износ – потеря средствами производства своей потребительной стоимости и стоимости производственных фондов в процессе эксплуатации.

     Физический  износ – потеря потребительной стоимости  вследствие механического износа, коррозии, деформации. Предельный уровень физического износа определяется финансовыми возможностями предприятия.

     Моральный износ возникает при росте  производительности труда в отраслях, производящих средства производства, а также при внедрении новых технологий, снижающих стоимость старых средств производства.

     Моральный износ имеет две формы:

• Потеря части стоимости по причине ожидания аналогичных, но более дешевых средств труда;
• Выпускаются более производительные, усовершенствованные средства производства.

     Взносы  в амортизационный фонд производятся в соответствии с нормами. Норма амортизации – есть отношение годовой суммы амортизации к среднегодовой стоимости основных фондов, умноженное на 100%. Эта норма является характеристикой того, за сколько лет будет возмещении стоимость основных фондов. Эти нормы различны для разных видов фондов, они должны быть не завышены и не занижены.

     Оборотные фонды – сырье, материалы, затраты на оплату рабочей силы и др. Они используются полностью и переносят свою стоимость на готовый продукт в течение одного производственного цикла.

     Структура оборотных фондов различается по отраслям. Их доля зависит от уровня производства, от особенностей применяемого сырья (натурального или химического).

     Различают еще оборотные средства – это  оборотные фонды, выраженные в деньгах + фонды обращения.

     Фонды обращения – это средства,  которые авансируются в каждом производственном цикле (т.е. возвращаются потом в  каждом цикле). Фонды обращения –  это денежные средства и товары, предназначенные для реализации (готовая продукция).

     Скорость  оборачиваемости оборотных средств характеризуется суммой реализованной продукции, которая приходится на 1 рубль оборотных средств. Практически она определяется как отношение реализованной продукции  среднему остатку оборотных средств. Измеряется в числе оборотов. 

     

3. Показатели и факторы эффективного использования основного и оборотного капиталов предприятия

 

     При оценке эффективности использования капитала надо различать понятия: экономический эффект и экономическая эффективность.

     Эффект  – это результат, который достигается за счет вложения капитала. Эффективность – это соотношение между достигаемым эффектом и величиной вложенного капитала, обусловившей появление эффекта.

     Различают экономическую и социально-экономическую  эффективность. Вообще эффективность  – это соотношение затрат и результатов. Социально-экономическая эффективность учитывает еще и социальный эффект, который не всегда можно измерить.

     Абсолютный  экономический эффект от вложения капитала определяется в виде разницы между  доходом, полученным за счет вложений и капиталом:

     Э абс. = Д – К.

     Абсолютный  экономический эффект является функцией времени. Вначале он отрицателен, т.к. на вложения ещё не получен доход, а затем со временем он становится положительным.

     Эффект  может угасать по мере устаревания  производства, ухудшения положения на рынке. Период, в течение которого доход от вложений становится равным вложениям, называется сроком окупаемости инвестиций. Это важнейший показатель эффективности капитальных вложений в производстве.

     Существует  понятие нормативный срок окупаемости – это средний период окупаемости по хозяйству страны в целом или по отдельным отраслям хозяйства.

     Относительный экономический эффект капитальных вложений определяется в виде отношения дохода, прибыли от инвестиций к   величине вложенного капитала:

     Э отн. = .

     Этот  показатель называют еще нормой прибыли. Это наиболее обобщающий показатель деятельности предприятия. Этот показатель отражает достигнутый уровень производства, баланс экономических интересов  всех участников бизнеса. Этот показатель должен быть больше 1.

     Наибольшую  трудность при оценке эффективности капитальных вложений представляет учет инфляции и временных лагов. Простейший метод учета инфляции состоит в снижении годовой прибыльности капитальных вложений на величину годового процента инфляции и на величину роста цен.

     Для учета временных сдвигов применяют  дисконтирование. Оно представляет собой приведение эффекта и затрат к определенному базисному периоду. Дисконтирование затрат, т.е. приведение затрат в году n к началу расчетного периода, т.е. к базисному году или сроку начала реализации проекта, производится путем умножения этих затрат на коэффициент дисконтирования:

      , где n год, Е – норма дисконта, характеризует темп изменения ценности денежных ресурсов во времени и принимается обычно равной средней относительной рамке банковского процента.

     Затраты в n-м году ценятся дешевле, чем затраты базисного года. Затрачивая деньги сразу, теряется возможность поместить их в банк и получить по ним проценты. Поэтому выгоднее тратить деньги в будущем, что и снизит стоимость будущих затрат по сравнению с настоящими на величину упущенной выгоды.

     Рентабельность  производства - , где П – прибыль, Ф - стоимость основных и оборотных фондов.

     Оборачиваемость всех активов фирмы – это отношение объема реализованной продукции к величине вложенного капитала:

      .

     Показателями  эффективности использования основного  капитала служат следующие:

     Фондоотдача – это отношение стоимости продукции к стоимости основных фондов: .

     Фондоемкость (обратный фондоотдаче) - .

     Показателями  эффективности использования оборотного капитала служат следующие:

     Материалоемкость  продукции определяется как стоимость оборотных фондов и стоимости продукции: . Материалоотдача – обратный показатель материалоемкости.

     Подобным  образом определяется энергоемкость, трудоемкость, металлоемкость и т.п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

      Понятие «капитал» имеет несколько аспектов значения: