Анализ финансового состояния предприятий

    Коэффициент капитализации дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия  и указывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Данный показатель, как видно из таблицы 6, увеличился  на конец года, т.е. предприятие привлекло за отчетный год в 8 раз больше заемных средств, чем собственных активов.

    Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала. Этот показатель, как на начало так и на конец года выше нормы.

    Коэффициент концентрации заемного капитала показывает долю заемного капитала в общей сумме  источников формирования капитала и  отражает тенденцию зависимости  предприятия от заемных источников формирования капитала. Наличие данного показателя говорит о привлечении организацией заемных средств

    Коэффициент маневренности собственного капитала говорит о том, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Данный коэффициент ниже нормы.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования, на начало года и на конец показатель одинаков (немного ниже нормы).

     Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

    Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная независимость финансового  состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

    2. Нормальная независимость финансового  состояния, которая гарантирует  платежеспособность.

    3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

    4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

    Подставив в таблицу 7 данные источников формирования запасов и затрат получаем абсолютно  независимый тип финансовой ситуации.

    Таблица 7.

    Типы  финансовых ситуаций

III. Выводы и предложения. 

     Устойчивое  финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия.

     Прежде  всего, основной проблемой стоящей передо мной при проведении финансового анализа является отсутствие полной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.

     За 12 месяцев имущество предприятия  в целом увеличилось на 5,8%, в  том числе:  по внеоборотным активам  на 11,7%, оборотные активы снизились на  7,6%. Рост стоимости имущества обеспечен приростом внеоборотных активов, так же выросла стоимость имущества, отражающего стоимость средств производства, что говорит о потенциальных возможностях расширения производственной деятельности. Основную долю в общей стоимости имущества составляют внеоборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольший прирост произошел по стоимости основных средств - на 20,3%, а так же по долгосрочным финансовым вложениям – на 13,1%.

     В течение 2007 года доля оборотных активов структуре имущества уменьшилась на 7,6%, снижение стоимости оборотных активов произошло за счет снижения краткосрочных финансовых вложений на 31,7%. При этом запасы выросли на 15,7%, сумма дебиторской задолженности выросла на  30%. Денежные средства выросли на 31,5%, что свидетельствует об увеличении платежеспособности ОАО «Северсталь».

     Снижение  общего коэффициента ликвидности произошло за счет значительного снижения краткосрочных финансовых вложений. Краткосрочные финансовые обязательства в основном гасятся за счет текущих активов. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Коэффициент капитализации в 2007 году составил 1,6, что показывает сколько привлечено заемных средств на 1 рубль собственных средств вложенных в активы.

     Комплексный анализ финансового состояния ОАО «Северсталь» показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия соответствуют принятым стандартам.

     Положительные результаты деятельности ОАО «Северсталь» прямо связаны со стратегией развития компании на долгосрочную перспективу, нацеленную на максимальное использование указанных факторов:

• Увеличение доли на внутреннем отраслевом рынке РФ.
• Развитие новых видов продукции и повышение уровня сервиса.
• Постоянной работой над повышением качества продукции.

     Возможные факторы, которые могут негативно  повлиять на финансовую деятельность предприятия:

• Снижение мировых цен на нефть.
• Снижение размеров федерального и региональных бюджетов.
• Повышение транспортных тарифов.
• Недостаточная степень развития финансово-банковской системы.
• Высокий износ существующего оборудования в отраслях конечного потребления.
• Увеличивающийся уровень импорта.

     Данное  влияние можно снизить такими путями как развитием сервис-центров  с целью обеспечения потребностей мелких потребителей; увеличение продаж через существующие сервис-центры; поиск и внедрение новых видов продукции; либерализация условий платежей; принятие на вооружение условий принципов технической поддержки.

     Финансовые  риски заключаются в увеличение инфляции (ценовая нестабильности и снижении покупательной способности); изменении рыночных процентных ставок; валютных рисков (при осуществлении операций в иностранной валюте).

     В результате финансовых рисков наиболее подвержены изменению: выручка от продажи  товаров, работ, услуг; денежные средства (кредитный риск); себестоимость проданных товаров, работ, услуг

     Успешные  результаты деятельности ОАО «Северсталь» связаны со стабильной политической обстановкой в стране, результатом  которой является высокая экономическая  активность бизнеса.

     Можно предложить меры по снижению внешних  и внутренних затрат:

• Поиск альтернативных поставщиков.
• Использование тендерного подхода к закупкам.
• Исключение посредников.
• Поиск новых продуктов
• Оптимизация бизнес-процессов.
• Управление запасами.
• Автоматизация процессов.
• Развитие отношений с поставщиками на основе заключения долгосрочных контрактов.
• Сокращение запасов.

Используемая  литература и источники

1. severstal@stal.ru
2. Ковалев В.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». – М.: Финансы и статистика, 2000г.
3. Соколова Г.Н. «Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов» \\ Аудиторские ведомости, 1999, №8.
4. Григорьев Ю.А. «Анализ финансового положения производственных предприятий РФ» \\ Консультант, 1997, №4.
5. Бухгалтерский анализ. (Рекомендовано институтом банковского дела). Перевод с англ. / Под ред. М.А. Гольцберга и Л.М. Хасан-Бек. Киев, 1993.
6. Русак Н.А. «Финансовый анализ субъекта хозяйствования». – М.: Дело и сервис, 1998г.
7. Ковбасюк М., Самусева Е. Анализ финансовых результатов деятельности страховых организаций.// Финансы. – 1997 г. - № 3.
8. Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. // Деньги и кредит. – 1997. - № 5.
9. Малыхина Л.И., Зонова А.В. О проекте положения «Финансовая отчетность предприятий.// Бухгалтерский учет. – 1996. - № 8.