Анализ оборотных средств ООО «Форест»

Другой вариант может  быть в том случае, если имеется  дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборотный актив: она не может служить источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.

Пусть у предприятия «Форест» нет ни безнадежной дебиторской задолженности, ни задолженности, срок погашения которой превышает 12 мес. Тогда весь прирост оборотных активов может расцениваться как признак повышения мобильности имущества предприятия. Важно также, что прирост оборотных активовне сопровождался уменьшением внеоборотных активов. Произошло опережение темпов роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными, что обеспечило снижение доли оборотных активов в имуществе.

Когда происходят такие сдвиги в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Необходимо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов. Прямыми факторами увеличения оборотных активов могут быть либо уменьшение внеоборотных активов, либо увеличение источников оборотных средств. Без этих условий прирост оборотных активов невозможен. Однако на практике такой прямой зависимости может и не быть. В нашем случае за анализируемый период произошло увеличение и оборотных, и внеоборотных активов. Это значит, что прирост собственных и заемных источников обеспечил покрытие и тех, и других активов.

Таблица 3.Источники формирования оборотных средств предприятия «Форест»на с 2007 по 2009 года

Источники	2007		2008		2009
финансирования оборотных средств	сумма, тыс. руб.	удельный      вес, %	сумма,       тыс. руб.	удельный      вес, %	сумма,       тыс. руб.	удельный     вес, %
Собственные оборотные средства	-175	-2,8	-160	-1,2	50	0,2
Заемные средства В том числе: краткосрочные кредиты кредиторская     задолженность	6335     90   6245	102,8     1,4   98,6	13677     807   12870	101,2     5,9   94,1	21660     864   20796	99,8     4,0   96,0

 

Проведем расчет собственных  оборотных средств по предприятию  «Форест» (табл. 3). Так, на конец 2007 года собственные оборотные средства предприятия составляли -175 тыс. руб., на конец 2009 года они возросли до 50 тыс. руб., или в 3,5 раза. Источником финансирования роста оборотных средств предприятия являлись заемные средства. На конец 2007 года за счет собственных оборотных средств формировалось -2,8 % оборотных средств, а за счет заемных средств — 102,8 %. На конец 2009 года доля собственных оборотных средств составила 0,2%, а заемных 99,8 %, то есть доля собственных оборотных средств повысилась.

Показатели, приведенные  в табл. 3 и 4, подтверждают наличие благоприятных тенденций в структуре источников средств.

Таблица 4.Обеспеченность товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами

Показатели	2007	2008	2009
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-175	-160	50
Товарно-материальные ценности, тыс. руб.	3454	7896	11410
Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, %	-5,1	-2,0	0,4

 

Из табл. 4 видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств значительно повысилась (с -5,1 % до 0,4 %), что является положительной тенденцией.

Таким образом, проведенный  анализ показывает положительные тенденции в структуре оборотных средств и источников их образования.

Рассмотрим более подробно баланс предприятия с точки зрения оценки и структуры факторов прироста оборотных активов  (табл. 5).

Из табл. 5 видно, что решающими факторами прироста оборотных активов явились в первую очередь увеличение кредиторской задолженности, капитала и резервов, а затем увеличение краткосрочных обязательств. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект.

Таблица 5.Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов, с 2007 по 2009 года

Показатели	2007		2008		2009
	Тыс. руб.	В % к приросту	Тыс. руб.	В % к приросту	Тыс. руб.	В % к приросту
1. Прирост оборотных активов                               2. Факторы ("+" увеличивающие; "-" уменьшающие) 2.1. Прирост капитала и  резервов                           2.3. Увеличение краткосрочных  займов                  2.4. Увеличение кредиторской  задолженности       2.5. Увеличение основных  средств                         2.6. Уменьшение незавершенного строительства	3929     +33 +50   +4967   +764 +280	100,0     +0,8 +1,3   +126,4   +19,4 +7,1	6612     -15 +717   +6625   +490 +258	100,0     -0,2 +10,8   +100,2   +7,4 +3,9	8539     +110 +57   +7926   +224 -538	100,0     +1,3 +0,6   +92,8   +2,6 -6,3

 

С одной стороны, это явление  является благоприятным, так как  у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.Кроме того, можно считать, что предприятие эффективно использует заемный капитал, повышая с его помощью мобильность активов. Однако в этом случае необходимо ответить на вопрос, может ли постоянно заемный капитал обеспечивать прирост оборотных средств, каков характер заемного капитала, условия и сроки погашения кредита или кредиторской задолженности, наконец, целесообразно ли использовать заемный капитал в таких размерах. Кроме того, следует отметить, что рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств — ненадежный способ достижения цели повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие торговли. Границы рационального сочетания собственных и заемных источников финансирования заслуживают отдельного рассмотрения.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Форест»

Рассчитаем и проанализируем отдельные показатели эффективности использования оборотных средств по предприятию торговли «Форест» (табл.6).

Таблица 6.Динамика коэффициентов эффективности использования оборотных средств по предприятию «Форест», 2007 – 2009 год

Показатель	2007	2008	2009
1.Оборачиваемость в днях	38,7	39,3	52,6
2.Коэффициент оборачиваемости	9,3	9,2	6,8
3.Коэффициент фондоотдачи	59,7	83,8	92,2
4.Коэффициент закрепления	0,1	0,11	0,15
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27	23	12
6.Срок погашения дебиторской задолженности	13	16	30
7.Рентабельность оборотных средств, %	-13,3	7,8	22,0
8.Материалоотдача, руб.	0,4	4,5	6,3
9.Материалоемкость, руб.	2,3	0,2	0,15
10. Прибыль на 1 руб. материальных затрат, руб.	-0,06	0,05	0,27

 

Отрицательным моментом в деятельности предприятия является уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Так, в 2007 году оборачиваемость составила 38,7 дня, а в 2009 — на 13,9 дней медленнее (52,6 дня). Коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился с 9,3 до 6,8 раз (оборотные средства стали совершать на 2,5 оборота меньше). Низкий уровень коэффициентов оборота активов может свидетельствовать о недостаточной загруженности и низкой эффективности эксплуатации производственных мощностей. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент фондоотдачи. За анализируемый период он повысился с 59,7 до 92,2, или на 32,5. Соответственно увеличилсякоэффициент закрепления с 0,1 до 0,15. Отрицательным также является увеличение срока погашения дебиторской задолженности сроком на 17дней.

Таким образом, проведенный  анализ показал, что эффективность использования оборотных средств предприятия по сравнению с каждым предшествующим годом снижалась. Этому способствовали низкие темпы товарооборота и низкая дебиторская платежеспособность.

Рентабельность оборотных средств предприятия имеет динамику роста за счет увеличения выручки и снижения среднегодовых остатков оборотных средств. В 2007 г. рентабельность оборотных средств составляла -13,3%, а в 2009 г. повысилась до 22,0%

Материальные затраты  за рассматриваемый период на производство продукции за рассматриваемый период уменьшились в 16 раза. В 2007 г. в структуре себестоимости продукции материальные затраты составляли 239,9%, в 2008 г. –22,1%, в 2009 г. – более 15,7%.  

Материалоотдача характеризует отдачу материалов. Сколько произведено продукции с каждого рубля, потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и др.).

Из анализа полученных результатов следует, что, в 2007 г. по сравнению с 2007материалоотдача увеличилась на 56%, т.е. производство продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов выросло на 5,9 руб.

Материалоемкость показывает, сколько материальных затрат фактически приходится на единицу продукции. Результаты расчетов показывают, что в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материальные затраты, приходящиеся на производство единицы продукции уменьшились на 2,15 руб., что составило 5,6%. Наибольшую долю в формировании материалоемкости составляет основное сырье.

Уменьшение материалоемкости на 5,6% и повышение материалоотдачи на 56% являются показателем эффективного использования материальных ресурсов на предприятии.

Улучшение использования материальных ресурсов характеризует и показатель прибыль на 1 руб. материальных затрат. В 2007 г. на 1 руб. материальных затрат предприятие получало -0,06 руб., в 2008 г. из-за уменьшения  материальных затрат и увеличения прибыли , прибыль на 1 руб. затрат составила 0,05 руб. В 2009 г. прибыль на 1 рубль материальных затрат составила 0,27 руб.

Все показатели, характеризующиеся  использование материальных ресурсов показывают, что предприятие в 2009 г. эффективно использует сырье и материалы.

 

3. Пути повышения  эффективности использования оборотных  средств

На основе проведенного анализа  можно сделать вывод, что эффективность использования оборотных средств предприятия по сравнению с каждым предшествующим годом снижалась. Этому способствовали низкие темпы товарооборота и низкая дебиторская платежеспособность.

Поэтому как один из способов повышения эффективности использования оборотных средств является сокращение дебиторской задолженности.

Произведем анализ коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности и сроков её погашения, при условии повышения платежеспособности. в 2007г. – 1000 руб., 2008г. - 700руб., в 2009г. – 500руб..

 

Таблица 7. Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности и сроков её погашения по предприятию «Форест», 2007 – 2009 гг.

Показатель	2007	2008	2009	Удельный вес, %
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	35	63	115	54%
Срок погашения дебиторской  задолженности	10	6	3	33%
Коэффициент оборачиваемости	10	11	12	36%
Оборачиваемость в днях	35	31	31	32%

 

На основании расчетов можно увидеть, что при сокращение дебиторской задолженности, повышается коэффициент оборачиваемости, а значит повышается эффективность использования оборотных средств на предприятии. Так с 2007-2009 гг. скорость оборота средств выросла на 36%.

Управление дебиторской  задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Работу с дебиторской  задолженностью можно разделить  на несколько этапов. Каждый этап является частью работы с дебиторской задолженностью. В целом же, бизнес-процесс, состоящий из этих этапов, позволяет минимизировать риски связанные с выдачей коммерческих кредитов.