Финансовое состояние предприятия

 

     Исходя, из данных таблицы 2.1 можно сделать  вывод, что за анализируемый период наблюдается ежегодное повышение  валюты баланса в среднем на 17,1%. В 2005 году по сравнению с 2004 годом  темп роста увеличился на 34% или на 290441 тыс. рублей. В 2006 году по сравнению  с 2005 годом темп роста увеличился на 0,2% или на 2921 тыс. рублей. В активе баланса наблюдаются изменения по статьям денежные средства, расходы будущих периодов, основные средства, незавершенное строительство. В пассиве баланса наблюдается изменение по статье капитал и резервы. Наблюдается увеличение на 2,4% по статье кредиторская задолженность.

     Вертикальный  анализ баланса показывает структуру  средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям и разделам берутся в процентах к валюте баланса.

     Можно выделить две основные черты, обуславливающие  необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа  баланса:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

     Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид  анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов. 

     Таблица 2.2

     Вертикальный  анализ баланса

 

     По  данным таблицы 2.2 можно сделать  следующий вывод, что за анализируемый  период в активе баланса наибольший удельный вес составляют основные средства, в 2004 году они составили 94,3%,а в 2006 году - 98,82%. Остальные проценты приходятся на запасы, денежные средства и прочие оборотные средства. В пассиве  баланса наибольший удельный вес  приходится на прочие краткосрочные  обязательства, которые в 2004 году составили 88,58%, а в 2006 году – 52,3%. Также наблюдается  увеличение удельного веса капиталов  и резервов, которые в 2004 году составили 10,15%, а в 2006 году – 46,8%.  

     2.4. Анализ ликвидности  баланса 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

           А1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

           А2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

           А3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

           А4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

           П1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

           П2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

           П3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

           П4). Постоянные пассивы – статьи раздела 3 пассива баланса.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А-1 > П-1;

     А-2 > П-2;

     А-3 > П-3;

     А-4 < П-4.

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты (см. Таблица 3.1).

 

      Таблица 3.1

     Группировка статей баланса на активы и обязательства  предприятия

 

     Исходя, из таблицы 3.1 можно сделать вывод, что за анализируемый период баланс предприятия является не ликвидным, т.к. не выполняются первые 3 условия  абсолютной ликвидности баланса. Не выполняется минимальное условие  финансовой устойчивости предприятия, т.к. предприятие имеет недостаточно собственных оборотных средств.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     - текущую ликвидность (ТЛ), которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     ТЛ = А1 + А2 - (П1 + П2)

     ТЛ  нач.= 10 + 2234 –(6231 + 754653) = -758640

     ТЛ  кон. = 0 + 62 –(5421 +599010) = -604369

     Исходя  из этого, можно сделать вывод, что  ОАО «РЖД» является неплатежеспособным на начало и на конец исследуемого периода.

     - перспективную ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     ПЛ = А3 - П3

     ПЛ нач. = 46115 - 759287 = - 713172

     ПЛ кон. = 11382 - 603380 = - 591998

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса в перспективе как недостаточную.

 

4. Результаты исследования и рекомендации к их применению

 

     В первой главе были освещены теоретические  вопросы такие, как понятие анализа  хозяйственной деятельности, методы и методика анализа, понятие бухгалтерского баланса и его роли в анализе финансового состояния. Исходя, из этой главы можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс является основным источником информации, дающий представление о финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Во  второй главе была дана краткая характеристика Южно-Уральской железной дороги. Так  же в данной главе по данным баланса  ОАО «РЖД» проведён вертикальный и горизонтальный анализ, анализ ликвидности  баланса, анализ показателей, характеризующих  финансовое состояние.

     Исходя, из данных проведенных анализов можно  сделать следующие выводы:

• По данным горизонтального анализа: за анализируемый период наблюдается ежегодное повышение валюты баланса в среднем на 17,1%. В 2005 году по сравнению с 2004 годом темп роста увеличился на 34% или на 290441 тыс. рублей. В 2006 году по сравнению с 2005 годом темп роста увеличился на 0,2% или на 2921 тыс. рублей. Наблюдается увеличение на 2,4% по статье кредиторская задолженность.
• По данным вертикального анализа: за анализируемый период в активе баланса наибольший удельный вес составляют основные средства, в 2004 году они составили 94,3%,а в 2006 году - 98,82%. Остальные проценты приходятся на запасы, денежные средства и прочие оборотные средства. В пассиве баланса наибольший удельный вес приходится на прочие краткосрочные обязательства, которые в 2004 году составили 88,58%, а в 2006 году – 52,3%. Также наблюдается увеличение удельного веса капиталов и резервов, которые в 2004 году составили 10,15%, а в 2006 году – 46,8%.
• По данным анализа ликвидности баланса: за анализируемый период баланс предприятия является не ликвидным, т.к. не выполняются первые 3 условия абсолютной ликвидности баланса. Не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия, т.к. предприятие имеет недостаточно собственных оборотных средств.
• По данным анализа показателей, характеризующих финансовое состояние: в исследуемой организации наблюдается кризисное финансовое состояние (Фс<0; Фт<0; Фо<0). Обеспеченность предприятия запасами или собственными оборотными средствами отрицательна, это говорит, что ОАО «РЖД» не сможет перекрыть общую величину затрат собственными оборотными активами, а также и долгосрочными источниками. Но за 3 анализируемых года, наблюдается постоянное увеличение собственных оборотных средств, т.е. прослеживается динамика улучшения финансового состояния предприятия.