Источники финансирования коммерческого предприятия

8. Кредит

Кредит в экономике  страны, выполняет определённые функции:

облегчает перераспределение  капиталов между отраслями хозяйства  и тем самым способствует образованию  средней нормы прибыли;

стимулирует эффективность  труда;

расширяет рынок  сбыта товаров;

ускоряет процесс реализации товаров и получения прибыли;

является мощным орудием централизации капитала;

ускоряет процесс  накопления и концентрации капитала;

обеспечивает  сокращение издержек обращения:

1.связанных с  обращением денег;

2.связанных с  обращением товаров.

У предприятий  всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения  заемных средств для осуществления  своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо лее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды но кредитному договору.

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как  пра вило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита  связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собствен ники, готовые вступить в экономические отношения.

Возможность возникновения  и развития кредита связаны с  кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движе ния основного  и оборотного капитала происходит высвобожде ние ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные вос становление стоимости основного капитала в денежной форме при водит к тому, что высвобождающиеся денежные средства осе дают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств тру да и достаточно крупных единовременных затратах. Ана логичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колеба ния в кругообороте и обороте проявляют себя более раз нообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недо статок. Это создаёт возможность возникновения кредит ных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Кредитные отношения  в экономике базируются на опреде ленной методологической основе, одним  из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке ссудных капиталов.  

ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ КРЕДИТА

Возвратность  кредита

Этот принцип  выражает необходи мость своевременного возврата полученных от кредитора фи нансовых ресурсов после завершения их использования заем щиком. Он находит  свое практическое выражение в погашении  конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга низации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие "безвозврат ная ссуда". Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи ческой сущности безвозвратные ссуды являлись скорее допол нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное пред приятие".

Срочность кредита 

Этот принцип  отражает необходимость возврата кредита  не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном  договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло вия является для кредитора достаточным основанием для при менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре деляется. 

Платность кредита. Ссудный процент.

Этот принцип выра жает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полу ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

- перераспределение  части прибыли юридических и  дохода физических лиц;

- регулирование  производства и обращения путем  распреде ления ссудных капиталов  на отраслевом, межотраслевом и  международном уровнях;

- на кризисных  этапах развития экономики —  антиинфляци онную защиту денежных  накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как  отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита  выступает в каче стве цены кредитных  ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стиму лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма  ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле ментом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соот ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк турного характера.

Обеспеченность  кредита

Этот принцип  выражает необходи мость обеспечения  защиты имущественных интересов  кредито ра при возможном нарушении  заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение  в таких фор мах кредитования, как ссуды под залог или  под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита 

Принцип распространяется на большин ство видов кредитных  операций, выражая необходимость  целе вого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдени ем этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента. 

Дифференцированный  характер кредита 

Этот принцип  оп ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации  к различным категориям потенциальных заемщи ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне са и пр.). 

ФУНКЦИИ КРЕДИТА

Место и роль кредита в экономической системе  общества определяются также прежде всего выполняемыми им функциями  как общего, так и селективного характера.

Перераспределительная функция 

В условиях рыночной эко номики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеоб разного насоса, откачивающего временно свободные финансо вые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и на правляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая. удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспро порций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рацио нальное определение экономических приоритетов и стимули рование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно теку щей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения 

Практическая  реализация этой функции непосредственно  вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают  в том чис ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в про  цессе кругооборота промышленного  и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием де нежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заем щиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачива емости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности разви тия экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяй ствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масш таб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с креди тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для реше ния задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива емая функция даже в отечественных условиях обеспечила опре деленный положительный эффект, позволив существенно уско рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутству ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание  товарооборота 

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в ча стности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обраще ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичны ми операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономи ческих отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют ком мерческий кредит как необходимый элемент современных от ношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса 

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факто ром экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи нансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других от раслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансирова нии) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производ ство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.