Оборотные средства предприятия и анализ их использования

Д = Т / К_об или  Д = Т× O_ср / V_p ,                                                          (15), (16)

где     Т – число дней в отчетном периоде. [14]

Важным показателем эффективного использования оборотных средств  является коэффициент загрузки средств  в обороте. Он характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость 1 руб., т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

К_з = Q_ср / V_р×100,                                                                                                (17)

где К_з – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

          100 – перевод рублей в копейки.

Величина загрузки средств  в обороте (К_з) – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (К_об). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предпиятии, улучшается его финансовое положение.[14]

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости определяется по формуле:

ΔО = О_о – ОПЛ,                                                                                                  (18)

 где      ΔО – сумма высвобождаемых оборотных средств;

            О_о – потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы       не было ускорения их оборачиваемости, руб.;

 ОПЛ– потребность  в оборотных средствах в плановом  периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.[2]

Высвобождение оборотных  средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным

 Абсолютное высвобождение  имеет место, если фактические  остатки оборотных средств меньше  норматива или остатков предшествующего  периода при сохранении или  превышении объема реализации  за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место  в тех случаях, когда ускорение  их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных  средств.

 

2 Анализ оборотных средств  на примере ООО «Компания Брокеркредитсервис»

 

 

 

2.1 Задачи, основные направления  и информационное обеспечение  анализа оборотных средств

 

 

 

Важное место в имуществе  предприятия занимают оборотные  средства. Основные задачи анализа  оборотных средств:

- изучение изменения их  состава и структуры;

- группировка по основным  признакам;

- определение источников  их формирования;

- определение показателей  эффективности их использования.

Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), регистры учета  оборотных средств, которые расшифрованы и детализируют отдельные статьи баланса.

Для эффективного управления оборотным капиталом предприятия  требуется не только поиск и привлечение  дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в  активах организации, особенно в  текущих активах.

Деление оборотных средств  на быстро и медленно реализуемые  не абсолютно и зависит от конкретной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности организации.  Может сложиться так, что остатки  готовой продукции на складе организации  реализуются быстрее ( за наличные средства), чем наступают сроки погашения  дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов  – главный фактор, определяющий степень риска вложений средств  в оборотные средства. Накопленные  статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных  средств за длительный период времени  позволяют определить вероятность  риска вложения в эти активы.

Группировка оборотных средств  по степени риска вложений средств  важна для финансового  менеджера, в задачи которого входит контроль за рациональным размещением средств  в текущих активах.

Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

 

2.2. Характеристика ООО  «Компания Брокеркредитсервис» 

 

Анализ оборотных средств  проводится на примере ООО «Компания  БКС» («Брокеркредитсервис») — одного из крупнейших национальных брокеров, многолетнего лидера российского рынка ценных бумаг по оборотам. ООО «Компания БКС» входит в категорию «ААА» (максимальная надежность) в рейтинге Национального Рейтингового Агентства (НРА).

Инвестиционная компания БКС была образована 20 июня 1995 года в г. Новосибирске. В феврале следующего года компания уже оказывала брокерские услуги первым клиентам. В марте 2000 года БКС одной из первых на российском рынке предложила инвесторам услугу интернет-трейдинга. В Москве офис компании открылся в июле 2000 года.

Сегодня ИК БКС входит в число лидеров российского рынка брокерских услуг. Располагает разветвленной филиальной сетью — по состоянию на 31 июля 2010 года, 50 офисов и 73 агентских пункта в крупнейших городах России. ИК БКС — один из ведущих операторов российского фондового рынка по размеру клиентской базы — более 80 000 клиентов, состоящих на брокерском обслуживании. При этом компания является абсолютным лидером среди российских брокеров по числу клиентов юридических лиц — через БКС работают на фондовом рынке более 3300 компаний.

За 16 лет работы на фондовом рынке ИК БКС приобрела заслуженную  репутацию надежного партнера, как  среди инвесторов, так и в профессиональном сообществе.

Инвестиционная компания является основой Финансовой группы БКС, универсального финансового холдинга, представляющего частным и институциональным инвесторам полный спектр услуг на фондовом и финансовом рынках, включающий в себя операции с различными видами российских и зарубежных финансовых инструментов. Помимо ИК БКС в состав финансовой группы входят «БКС — Инвестиционный банк», ЗАО УК «БКС», ООО УК «БКС — Фонды недвижимости», BrokerCreditService (Cyprus) Limited, ООО МСД, НОУ «Учебный центр БКС».

Информационной базой  исследования послужила бухгалтерская  отчетность ООО «Компания Брокеркредитсервис»  за период 2009-2010гг. (Приложения А-В)

 

2.3 Анализ источников формирования  оборотных средств

Анализ источников формирования оборотных активов ООО «Компания Брокеркредитсервис» представляет собой оценку динамики и структуры источников формирования оборотных активов за последние годы. Для  анализа используется соответствующие данные годовых отчетов.

Изучив бухгалтерскую  отчетность, видно  что собственный  капитал организации имеет устойчивые тенденции к росту. Прирост в 2009-2010 г. составил 608 млн.руб.. Заемный капитал на протяжении всего периода исследования имеет тенденции к снижению. Так если в 2009 году он составлял 8944 млн.руб. то в 2010 году 2811 млн.руб. Это не могло не сказаться на объемах реализации.

В структуре источников формирования оборотных активов с 2009-2010 гг. отмечаются тенденции к росту доли собственных  средств.

Заемный капитал напротив используется в пополнение источников формирования оборотных активов  более интенсивно. Из вышесказанного следует, что в структуре источников заемный капитал занимает доминирующее положение фактически 70 %, при этом объемы привлечения снижаются.

Далее рассматриваются составляющие источников финансирования.

Главным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал – уставный капитал, добавочный капитал, резервный  капитал, прибыль предприятия. От степени  оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят  финансовое положение предприятия  и его устойчивость. Поэтому для  любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики капитала. Собственный капитал начинает формироваться в процессе создания предприятия с образования уставного  капитала, то есть инвестированные  средства. В результате производственно-хозяйственной  деятельности, создаются резервы, за счет в основном накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, так называемый накопленный капитал. В случае нехватки собственных средств предприятие  достаточно часто прибегает к  помощи заемного капитала как краткосрочного, так и долгосрочного.

Рассмотрим изменение  в собственных финансовых ресурсах за последние годы. По данным таблицы 2.1 уставной капитал имеет положительную тенденцию к росту и за период времени с 2009 по 2010 год увеличился  более чем на 70 % .Нераспределенная прибыль является основным источником пополнения собственных источников формирования оборотных средств. Так как чистая прибыль организации в последние 2 года имеет устойчивые тенденции, это соответственно увеличивает собственный капитал и снижает потребность в привлечении внешнего финансирования. Темпы роста собственного капитала выше чем активов, что говорит о повышении доли активов, сформированных за счет собственных средств.

 

Таблица 2.1 - Анализ состава и структуры собственных источников формирования оборотных активов ООО «Компания Брокеркредитсервис»

 

Наименование показателя	Годы		Отклонение, (+,-)
	2009	2010
Уставный капитал, тыс.руб.	1500000	2190750	690750
Добавочный капитал, тыс.руб.	13634	13634	0
Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	435867	651705	215838
Внеоборотные активы, тыс.руб.	1912071	2841720	929649

 

Продолжение таблицы 2.1

Оборотные активы, тыс.руб.

12512134

15895255

3383121

 

Рассмотрение удельного  веса собственных и внешних источников, приводит к выводу, что всего лишь 30 % приходится на собственные. Исходя из этого, одним из направлений привлечения  дополнительных финансовых ресурсов может  быть расширение состава участников общества. Данный ресурс позволит без  значительных затрат обеспечить процесс  торгово-коммерческой деятельности финансовыми  ресурсами, столь необходимыми для  ООО «Компания Брокеркредитсервис».

 

2.4 Анализ обеспеченности  собственными оборотными средствами  и оценка обеспеченности ими  предприятия

 

Рассчитаем финансово-эксплутационную  потребность в оборотных средствах  на предприятии ООО «Компания  Брокеркредитсервис»:

 

 

ФЭП = Е^з + С^дз - С^кз ,                                                (19)

где       Е^з – оборотные средства в запасах (стр. 210 и 220 бух. баланса);

            С^дз – средства дебиторской задолженности (стр. 230 и 240 бух. баланса) ;

            С^кз – средства кредиторской задолженности (стр. 620).

ФЭП₂₀₀₉ = 898 + 2798 + 8589858 – 11451517 = -2857963 тыс. руб.

ФЭП₂₀₁₀ = 10471 + 3274 + 10303491 – 14601441 = - 4284205 тыс. руб.

В 2009-2010 г.г. наблюдается острая нехватка оборотных средств предприятия.

Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия  в каждый данный момент оказывается  денежных средств даже больше, чем  необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной).

Решение данной задачи сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции. Следует отметить, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли

Определим наличие собственных  оборотных средств на предприятии  ООО «Компания Брокеркредитсервис»:

     

Е^c = С^с  + С^дк – F^’ ,                                                                        (20)

где        Е^c – итог раздела III пассива баланса;

              С^дк – итог раздела IV пассива баланса;

              F^’ – итог раздела I актива баланса.

 

Е^с₂₀₀₉ = 1949521 + 1023167 – 1912071 = 1060617 тыс.руб.

Е^с₂₀₁₀ = 2856109 + 1057562 – 2841720 = 1071951 тыс.руб.

По данным расчетам предприятие  в 2009г. имеет собственные оборотные  средства 1060617 тыс. руб., а в 2010г. 1071951 тыс. руб., т.е. увеличение составило 11334 тыс. руб.

Произведем расчет обеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов.

 

 K^o = E^c / E ,                                                                                                          (21)

где      К^с – коэффициент обеспеченности;

            Е^с – собственные оборотные средства;

             Е – величина оборотных активов (стр. 290 баланса).

К^о₂₀₀₉ = 1060617 / 12512134 = 0,11

К^о₂₀₁₀ = 1071951 / 15895255 = 0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами общей  величины оборотных активов составил на начало года 0,08, а на конец года – 0,07. Норматив, установленный Правительством Российской Федерации № 498 "О некоторых  мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", должен быть 0,1 (10%)¹. Предприятие находится в предбанкротном состоянии. Собственные оборотные средства предприятия не могут покрыть кредиторскую задолженность не в данный момент, не в ближайшее время.