Основной капитал как техническая база для производства

     Бухгалтерский баланс предприятия

 

    Рентабельность  продукции — отношение (чистой) прибыли  к полной себестоимости.

    ROM = (ЧП/Себестоимость) * 100 %

    Рентабельность  основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

    ROFA = ЧП/Основные средства * 100 %

    Рентабельность  продаж (Margin on sales, Return on sales) — прибыли  от продаж к выручке.

    ROS = Прибыль от продаж/Выручка * 100 %

    Рентабельность  активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру  суммарных активов.

    ROA = Операционная прибыль/Активы * 100 %

    Рентабельность  собственного капитала (ROE) — отношение  чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

    ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал  * 100 %

 

Таблица 3.1. показатели рентабельности и доходности фирмы

    Таким образом, показатели рентабельности в  отчетном году снизились по сравнению  с базисным. Однако в целом как в базисном так и в отчетном году, по всем показателям, предприятие показывает хорошую доходность на ровне 35-40%.

    Анализ  ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства.

    Коэффициенты  ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

    1. Коэффициент текущей ликвидности.  Коэффициент текущей ликвидности  или коэффициент покрытия (англ. Current ratio), (CR) – финансовый коэффициент,  равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле: 

    Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / стр. 690

    Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

    2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид: 

    Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) 

    Нормальным  считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

    Иными словами, в случае поддержания остатка  денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения  равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность  на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

    3. Коэффициент быстрой (срочной)  ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) характеризует  способность компании погашать  текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт оборотных активов.  Он сходен с коэффициентом  текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

    К подобным активам не относится незавершенное  производство, а также запасы специальных  компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский  баланс компании аналогично, как для  текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств: 

    Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) 

    Это один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. Для повышения уровня критической ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

    4. Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, и рассчитывается по формуле: 

    Кчоб = (стр. 290 - стр. 260) / (стр. 690 - стр. 640 - стр. 650) 

    Недостаток  оборотного капитала свидетельствует  о неспособности предприятия  своевременно погасить краткосрочные  обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

    Проанализируем  данные показатели

    Что касается нашего предприятия: Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

    Нормальным  считается значение коэффициента абсолютной ликвидности более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В нашем случае предприятие платежеспособно.

    Значение коэффициента быстрой ликвидности должно быть более 0,8 что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. В нашем случае он меньше.

    Т.к. коэффициент чистого оборотного капитала ниже 1, предприятие неспособно своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

    Финансово – устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает  неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

    По  степени устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

    Запасы < собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты, займы. Она встречается редко и являет собой крайний тип финансовой устойчивости.

    2) Нормальная устойчивость финансового  состояния, гарантируемая платежеспособность  предприятия. Она возможна при  условии:

    запасы = собственные оборотные средства +краткосрочные кредиты, займы.

3. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

    Запасы = собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты + источники, ослабляющие финансовую напряженность.

4. Кризисное финансовое состояние:

    запасы > собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты

    В нашем случае в отчетном периоде: