Понятие, состав и структура нематериальных активов

  Восстановительная стоимость (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив. Восстановительная стоимость определяется затратным подходом.

  Рыночная  стоимость — это наиболее вероятная  цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий  справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов.

  Инвестиционная  стоимость — это стоимость  нематериальных активов для конкретного  инвестора, который собирается купить или вложить в актив свои финансовые средства для его доработки. Расчет этой стоимости актива производится исходя из ожидаемых данным инвестором доходов от его использования и конкретной ставки капитализации доходов, которую определяет сам инвестор.

  Оценка  нематериальных активов для залога осуществляется на базе рыночной стоимости. В данном случае необходимо различать залоговую стоимость нематериальных активов и размер кредита, ссужаемого под залог нематериального актива. Эти понятия различаются как по сути, так и по величине. Оценка рыночной стоимости нематериального актива производится исходя из параметров рынка нематериальных активов (в том числе ставки дохода данного рынка), тогда как размер кредита, хотя и под залог рассматриваемого нематериального актива, определяется исходя из параметров финансового рынка (в том числе степени риска на финансовом рынке). Поэтому размер кредита должен определять специалист по финансовому рынку» а не эксперт-оценщик.

  Страховая стоимость нематериальных активов  рассчитывается на основе восстановительной  стоимости актива, который подвержен  риску уничтожения. На базе страховой стоимости актива определяются страховые суммы, страховые выплаты и страховые проценты.

  Стоимость нематериальных активов для налогообложения  определяется на основе либо рыночной, либо восстановительной стоимости. Более точные результаты оценки для налогообложения получаются, когда определяется рыночная стоимость нематериальных активов.

  На  практике часто приходится рассчитывать не стоимость активов, а стоимость  передачи прав на их использование, т. е. определять стоимость лицензии на рассматриваемый актив. В данном случае стоимость передачи прав зависит от их объема и условий передачи. Ниже мы рассмотрим методы оценки стоимости нематериальных активов.

  Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют три основных подхода: затратный; сравнительный; доходный.

  Затратный подход – отражает стоимость объекта  с точки зрения прошлых затрат и необходимость для продавца определения нижней границы продажи. Использование затратного подхода  предполагает определение стоимости воспроизводства или стоимость замещения объекта с учетом его износа на дату оценки. Применяя затратный подход, исходят из того, что покупатель, проявляя должную благоразумность, не заплатит за объект большую сумму, чем та, в которую обойдется получение соответствующего – аналогичного по назначению качеству – объекта в обозримый период без существенных задержек. Затратный подход имеет два возможный варианта применения, один из которых может быть использован при оценке рыночной стоимости. При этом в приложении к оценке рыночной стоимости нематериальных активов часть параметров метода берется из данных реального рынка – затраты на рекламу и продвижение, объем произведенной продукции, затраты на внедрение новых технологий и прочее. Таким образом, положительным моментом затратного подхода является отражение зависимости рыночной ситуации на рынке и стоимости нематериальных активов с учетом затрат на создание и внедрения объекта оценки.

  Сравнительный подход – отражает реальную ситуацию, которая сложилась на рынке, его применением формируется информация о сделках по аналогичным объектам или в случае метода парных продаж выявляются идентичные сделки, которые сходятся по всем основным параметрам, кроме одного – исследуемого. Затем цены на объекты – аналоги корректируются с учетом параметров, по которым сравниваемые объекты отличаются друг от друга. После корректировки цен их можно использовать для определения рыночной стоимости оцениваемой собственности. Недостатками данного подхода можно считать то, что данные о продажах основаны на прошлом и не учитывают перспективы развития в будущем. Процесс получения информации от предприятий – аналогов затруднителен, при этом полученные данные требуют проведения сложных корректировок и внесения различных поправок. Кроме того, в настоящее время российский рынок купли – продажи нематериальных активов только развивается. Имеющиеся данные по рынку продаж аналогичных объектов ограничены и отражают конкретные условия сделок купли – продажи и отличаются многообразием по научно – техническим характеристикам, правовым, коммерческим условиям, при этом реальная информация по сделкам является конфиденциальной и не разглашается.

  Доходный  подход – отражает полезность объекта  в будущем для пользователя, при  этом ставки дисконта и капитализации  отражают реальную ситуацию, сложившуюся на рынке. Доходный подход основывается на принципе предвиденья. Иными словами, стоимость объекта может быть определена как его способность приносить доход в будущем. Учитывая, что данный рынок не сформирован и находится в стадии развития, к недостатку данного метода можно отнести сложность прогнозирования потенциальных доходов (прибыли) от эксплуатации объекта на длительный период и низкая достоверность экономической информации (неадекватная отчетность). Основные этапы и используемые процедуры оценки в процессе применения данного подхода следующие:

• прогноз потенциальных доходов (прибыли) на основе анализа текущих рыночных условий;
• пересчет дохода (денежных потоков) в текущую стоимость объекта рядом способов. Выбор способа пересчета зависит от особенностей использования объекта оценки и исходной информации о рынке.

Положительными  же моментами доходного подхода  являются отражение интересов покупателей (инвесторов), возможность выполнять  общую оценку. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  структуры нематериальных активов ОАО «ЗМЗ»:
1. Характеристика ОАО «ЗМЗ»

  ОАО “Заволжский моторный завод” был образован 17 апреля 1958 года. – один из крупнейших центров в России по производству двигателей внутреннего сгорания. Предприятие выпускает свыше 80 модификаций двигателей рабочим объемом от 2,2 л. до 4,67 л., соответствующих современным экологическим стандартам, для автомобилей и автобусов трех автомобильных компаний России – ОАО «УАЗ», ОАО «Павловский автобус», ОАО «ГАЗ». География поставок продукции ОАО "ЗМЗ" - Россия, Германия, страны СНГ, Юго- Восточной Азии и Латинской Америки.

  ОАО «ЗМЗ» входит в компанию ОАО «СОЛЛЕРС».

  C января 2008 г. на ЗМЗ ведется  массовое промышленное производство  соответствующих требованиям экологического  класса «Евро-3» 4-цилиндровых бензиновых и дизельных двигателей , и бензиновых 8-цилиндровых V-образных двигателей.

  С ноября 2005 г. на предприятии ведется  промышленный выпуск малолитражного дизельного двигателя ЗМЗ-5143 (2,2л) для автомобилей  «UAZ-Hunter» ОАО «УАЗ» и реализации на вторичном рынке по заказам сторонних организаций. В 2009 г. начаты поставки дизеля ЗМЗ-5143 для Минобороны.

  ОАО «ЗМЗ» имеет собственную конструкторскую  и экспериментальную базу.

  В 2009 года ОАО «ЗМЗ» выдан новый  Аттестат аккредитации испытательного Центра «Мотор», входящего в структуру управления главного конструктора предприятия, на техническую компетентность в системе сертификации ГОСТ Р и международного стандарта ИСО сроком действия до 2014 года. Данный документ дает право центру «Мотор» проводить сертификационные испытания продукции автомобилестроения, в частности, бензиновых и дизельных двигателей, узлов и комплектующих к ним, причем как отечественных, так и зарубежных автопроизводителей.

  Система менеджмента ОАО «ЗМЗ» сертифицирована «TUV SUD MANAGEMENT SERVICE» (Германия) на соответствие требованиям международного автомобильного стандарта ISO/TS 16 949 версии 2009 года и «Русским Регистром» (Россия) на соответствие требованиям национального стандарта ГОСТ Р ИСО 9001-2008.

  В октябре 2010 г. ОАО «ЗМЗ» согласно правилам по сертификации по итогам инспекционных аудитов получило подтверждение действия Сертификатов по системе ГОСТ Р и ISO/TS 16 949 еще на один год.

  В мае 2010 г. советами директоров ОАО «ЗМЗ»  и ОАО «УАЗ» было принято решение о создании единой управленческой структуры для двух предприятий. С 11 мая 2010 г. генеральным директором ОАО «ЗМЗ» и ОАО «УАЗ» назначен Сергей Павлович Юрасов.

  В 2010 г. ЗМЗ приступил к реализации проектов НИОКР и подготовки производства по дизельному двигателю экологического класса «Евро-4» с системой топливоподачи Common Rail для перспективных моделей автомобилей УАЗ. В 2011 г. под «Евро-4» будет осваиваться весть модельный ряд выпускаемых двигателей. Проведена подготовка производства и с ноября ведутся серийные поставки битопливных двигателей семейства ЗМЗ-409 для автомобилей УАЗ вагонной компоновки («буханка»), «UAZ-Patriot» и «UAZ-Cargo», оснащенных газобаллонным оборудованием. Реализуется стратегия по диверсификации производства и внедрению проектов по выпуску автокомпонентов под заказы предприятий внутри группы «СОЛЛЕРС», а также других международных автокомпаний, работающих на территории РФ. Сотрудничество с компанией «Ford» вышло за рамки российского рынка. С сентября 2010 г. ведутся поставки компонентов (кронштейны CD) в Европу – на заводы «Ford» в Германии и Испании. Освоено производство и начаты промышленные поставки рулевых тяг для автомобилей УАЗ. Проведена подготовка производства и с 1 квартала 2011 г. ведутся серийные поставки модернизированного сцепления собственной разработки для бензиновых двигателей перспективного ряда автомобилей УАЗ.

  ОАО «ЗМЗ» с 2003 года планомерно ведет  работу по созданию собственной производственной системы на основе внедрения элементов Toyota Production System (TPS), направленной на совершенствование организации производства, улучшения качества и снижения затрат. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  структуры нематериальных активов

  Экономические выгоды от использования нематериального  актива могут включать либо выручку  от продажи товаров и оказания услуг, либо снижения расходов компании, либо другие выгоды, например, доступ к некоторым ресурсам, осуществление определенной деятельности. Каждая организация должна оценивать вероятность будущих экономических выгод, используя обоснованные допущения, отражающие наилучшую оценку экономических условий, которые будут существовать в течение срока полезного использования нематериального актива.

  Для целей учета, анализа и оценки  нематериальных объектов разрабатывается  система  экономических показателей, характеризующих статику (состояние)  и  динамику (движение) изучаемого  объекта. Особое  значение  для управления  имеют  показатели  эффективности использования нематериальных объектов, отражающие степень их влияния  на  финансовое  состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.

  Используя данные отчета за 3 квартал 2011 г. можно  провести анализ динамики изменений  в объеме нематериальных активов  всего и по видам за отчетный период по сравнению с данными прошлого периода (таблица 1).

Таблица 1

Анализ  нематериальных активов в общей  структуре имущества (тыс. руб.)