Рентабельность работы предприяти.Методика,оценки пути повышения

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между  суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования  прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать  вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

2. МЕТОДИКА РАСЧЕТА  И АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Показатели рентабельности (Р) характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа - показатели рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства) ; акционерный (собственный) капитал :

 

Р =      (2.1)

Р =     (2.2)

Р =    (2.3)

 

 

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям говорит о  степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения  доходности: долгосрочных кредитов и  других заемных средств.

Данные показатели практичны тем, что отвечают интересам участников бизнеса. предприятия. Например, администрацию  предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных  инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей  легко моделируется по факторным  зависимостям Рассмотрим следующую  очевидную зависимость:

 

    (2.4)

 

Эта формула раскрывает связь между  рентабельностью всех активов. рентабельностью  реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в  том, что формула прямо указывает  пути повышения рентабельности при  низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота  активов.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений  по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных  средств, позволяет установить  зависимость между величиной  инвестируемых собственных ресурсов  и размером прибыли, полученной  от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия  в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Вторая группа - показатели рентабельности формируется на основе расчета уровня и рентабельности (доходности) по различным показателям прибыли, в соотношении с объемом продукции собственного производства.

 

Р =      (2.5)

Р =      (2.6)

Р =     (2.7)

Р =      (2.8)

Р =   (2.9)

 

Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции базисного ( ) и отчетного ( ) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации:

 

;   или   ;     (2.10)

; или   ;  (2.11)

,     (2.12)

 

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов; 

- реализация продукции отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

 

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

 

    _(2.13)

 

Соответственно влияние изменения  себестоимости составит

 

     _(2.14)

Сумма факторных отклонений дает общее  изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

 

      _(2.15)

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие  показатели:

• Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
• Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
• Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
• Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Данным показателем можно  измерять как рентабельность всей продукции, так и рентабельность каждого  вы пускаемого изделия.

Третья группа - показатели рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый приток денежных средств

 

 

  Данные показатели дают представление  о степени возможности предприятия  расплатиться с кредиторами, заемщиками  и акционерами денежными средствами  в связи с использованием имеющегося  у него производственного потенциала.

Расчет рентабельности исчисляемой  на основе притока денежных средств, широко применяется в странах  с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются существенным признаком состояния предприятия.

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

3.1 Анализ финансового  состояния субъектов хозяйствования

 

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, финансов, инвестиций, руководству  нужна постоянная деловая осведомленность  по соответствующим вопросам, которая  является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Основной целью диагностики финансового  состояния компании является получение  небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия. При этом руководителя предприятия, финансового менеджера может  интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и  ожидаемые параметры в ближайшей  или отдаленной перспективе.

Финансовое состояние  предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия и рисками с этим связанными, целесообразностью их использования, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования.

Анализ результатов финансовой деятельности и финансового состояния  является первичными, с помощью которых  улавливаются негативные тенденции  с прибылью и ликвидностью, и привлекается к ним внимание руководства. На их базе разрабатывается система планирования и прогнозирования финансовых потоков, и принимаются решения финансового  характера, а они настолько будут  точны, насколько глубоко и объективно выполнен анализ. Такая информация, в которой содержатся ответы на вопросы  о движении финансовых и денежных потоков, запасе платежных и финансовых средств, текущем и ожидаемом финансовом состоянии предприятия, позволяет им принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Иначе говоря, им постоянно нужна информация, характеризующая изменчивостью финансовых потоков, финансовой устойчивости и платежеспособности. Своевременный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью и является предпосылкой грамотного управления финансами предприятия. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случаи, когда потоки платежей и потоки поступлений находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

В настоящее время на многих предприятиях существует система упрощенного  анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение  бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов  осуществляется только по факту за определенный период через сравнение  их с нормативами. При таком анализе  невозможно проследить взаимосвязи, выявить  влияние факторов, соотнести с  достижением заранее поставленных целей и руководители не могут  использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами  предприятия. Объясняется это в  первую очередь тем, что целевым  управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются. Финансовые потоки отражают движение стоимостей или капитала, который с точки  зрения предприятия представляет собой  определенную сумму финансовых средств  в денежной форме, инвестируемую  собственником или кредитором в  производство с целью получения  дохода. Последнее является важным моментом при организации анализа, так как понимание капитала как  обязательств перед собственником  или кредитором существенно меняет задачи и подходы к управлению финансовыми потоками по результатам анализа. Хорошая организация в управлении финансовыми процессами проявляется в умении сохранять финансовое равновесие, то есть поддерживать текущую и перспективную ликвидность и зарабатывать планируемый доход. Подобный подход основывается на непрерывном, в краткосрочном и долгосрочном периодах, согласования, всех потоков платежей по установленным правилам. Соблюдение этих правил обеспечивает согласование между собой потоков денежных средств таким образом, чтобы сохранялась ликвидность предприятия при достаточной рентабельности.

С этих позиций анализ платежеспособности и финансовой устойчивости представляет собой способ накопления, трансформации  и использования информации финансового  характера включающий следующие  этапы:

• формулировка целей и задач;
• выбор системы показателей количественно характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость;
• выбор методик: подготовки бухгалтерских и других финансовых данных для расчета показателей;
• анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
• оценки экономических тенденций в развитии предприятия; финансового прогнозирования и планирования;
• проведение аналитических расчетов и оценки полученных результатов.
 

3.2 Пути повышения  рентабельности (теория)

Определяющим в содержании понятия «рентабельность производства»  является величина прибыли. В связи  с этим установление факторов рентабельности представляет собой, прежде всего установление факторов, влияющих на формирование прибыли. Факторы прибыли можно условно  разделить на две группы:

1. внутренние факторы, зависящие от деятельности предприятия;
2. внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия и складывающиеся под воздействием рыночной среды.

Первая  группа факторов (внутренние) включает пять показателей, определяющих размер получаемой прибыли и находящихся в сфере управления персонала предприятия:

• объем производства и реализации продукции;
• себестоимость продукции (работ, услуг);
• установленная отпускная цена;
• структура ассортимента выпускаемой продукции (работ, услуг);
• качественная структура выпускаемой продукции (работ, услуг).

В современных высоко конкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской  инициативы. Их мобилизация и трансформация  в прибыль требуют инноваций  и высокой степени оперативности  в управлении бизнесом.