Анализ финансового состояния предприятия

      Анализ  платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия.

      Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  своевременно погашать свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами.

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе  характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем  выше его ликвидность.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени их погашения.

      А1: абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

      А2: быстро реализуемые активы (товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностях);

      А3: медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция);

      А4: труднореализуемые активы (ОС, НМА, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  производство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность  с отсрочкой платежа на год  и более).

      Соответственно, на 4 группа разбиваются и обязательства предприятия:

      П1: наиболее срочные обязательства, которые  должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредит банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

      П2: среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

      П3: долгосрочные кредиты банка и  займы;

      П4: собственный (акционерный) капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

       ;  ;  ;  .

      Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности.

      Банкротство предприятия  - его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей.

      Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным служит значение коэффициента текущей ликвидности (меньше 2) или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (меньше 0,1).

      Современные методики и модели позволяют прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, еще до появления ее очевидных признаков. Такой подход важен, т.к. жизненные циклы некоторых предприятия, особенно коммерческих, коротки – 4-5 лет.

      В Постановлении Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий", принятом в 1994 г., установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, утраты платежеспособности и восстановления платежеспособности.

      Первые  два из этих показателей соответствуют  нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), а на основе динамики коэффициента текущей ликвидности  рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, позволяющий оценить, сможет ли предприятие в ближайшие 3 месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:

       , где Т – отчетный период  в месяцах, К_{тл факт} – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода, К_{тл норм} – нормативное значение коэффициента ликвидности.

      Если  К_уп < 1, то в ближайшие 3 месяца предприятие утратит платежеспособность, если К_уп  > 1, то в течение 3 месяцев оно сохранит платежеспособность.

      Если  же структура баланса по первым двум приведенным показателям признаются неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

       .

      Если  К_вп < 1, то предприятие за 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность, а если К_вп > 1, то в течение 6 месяцев оно восстановит платежеспособность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение 

    Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. Однако цель анализа  состоит не только и не столько  в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

    Анализ  устойчиво состояния предприятия  оценивается в несколько этапов, основными  из которых являются:

• Анализ источников формирования капитала, где определяется оптимальное соотношение собственных и заемных средств;
• Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия, где подвергаются анализу все аспекты, касающиеся вложения в основные и оборотные средства предприятия;
• Анализ финансовой устойчивости предприятия, что является очень важно для оценки уровня производственного риска.
• Анализ платежеспособности диагностика риска банкротства. Это позволяет просчитать способность предприятия  вовремя возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами, а также предупредить возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, еще до появления ее очевидных признаков.

Список  литературы 

1. Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. -345 с. – (среднее  профессиональное образование).
2. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 288 с. – (Профессиональное образование).
3. Федеральный закон  Российской Федерации "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" № 6-ФЗ от 8 января 1998 г.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. М.:ИНФРА-М, 2002 г.