Анализ платежеспособности и ликвидности

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

     Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности. 

   Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия делится на: 

   Внутренний  анализ

   Внешний анализ

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

   бухгалтерский баланс (форма №1)

   отчет о прибылях и убытках (форма №2)

   отчет о движении капитала (форма №3) 

Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат:

   Платежеспособность бывает:

      Текущая- определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

      Ожидаемая (перспективная)- определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

     Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности: 
 

   Абсолютный

   промежуточный

   общий

Абсолютный  показатель ликвидности- его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Промежуточный коэффициент ликвидности- удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако, он может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Общий коэффициент ликвидности- удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.

Банки и прочие инвесторы  отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности. 
 

 

     Коэффициенты  ликвидности – показатели относительные  и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель: 

                  Текущие активы            Балансовая прибыль  

     К_лик. = Балансовая прибыль *   Краткосрочные долги =         Х₁*Х₂ 

     где Х₁ – показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на 1 тг. дохода; Х₂ – показатель, свидетельствует о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности.