Банкротство предприятий и система оценки их платежеспособности

       Таблица 3 – Состав кредиторской задолженности ОАО «Маяк» в 2010 году.

Статьи  баланса	Абсолютные  величины, тыс. руб.		Относительные величины, %		Изменения
	Начало  пер-а	Конец пер-а	Нач-о  пер-а	Конец пер-а	Абс.величины, тыс. руб. (гр.3-гр.2)	Структура, % (гр.5-гр.4)	% к нач. года (гр.6/гр.2* 100%)
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего	69485	91564	4,11	5,37	22079	1,25	31,78
Поставщики  и подрядчики	50020	57578	3,04	3,37	7558	0,33	15,11
Задолженность по оплате труда	5492	5851	0,33	0,34	359	0,01	6,54
Задолженность перед гос. внеб. Фондами	1333	907	0,08	0,05	-426	-0,03	-31,96
Задолженность по налогам и сборам	10725	19024	0,65	1,11	8299	0,46	77,38
Прочие  кредиторы	1915	8204	0,00	0,48	6289	0,48	0,00
БАЛАНС	1644397	1706611	100,00	100,00	62214	0,00	3,78

 

       Из  данных таблицы можно сделать  вывод о том, что основную часть  кредиторской задолженности на конец отчетного периода составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (57578 тыс. руб.), увеличившись на 7558 тыс. руб. по сравнению с началом года. Также большую долю кредиторской задолженности составляет задолженность по налогам и сборам: 19024 тыс. руб. на конец года, что на 77,38% больше, чем в начале периода. Важно отметить снижение задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 32%. Обязательства перед персоналом по оплате труда остались практически на прежнем уровне и составили на конец периода 5851 тыс. руб.. В целом же, обязательства предприятия увеличиваются, и по сравнению с началом года выросли на 32%.

       Показатели  рентабельности являются основными  показателями прибыльности и доходности предприятия. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

       Таблица 4 – Показатели рентабельности ОАО «Маяк»

Показатель Значение  показателя Изменение показателя  на  начало отчетного периода на конец  отчетного периода Рентабельность  продаж 0,04 0,07 0,03 Рентабельность  активов 0,03 0,04 0,01 Рентабельность  собственного капитала 0,04 0,06 0,02

 

       Рентабельность  продаж является индикатором ценовой  политики компании и её способности  контролировать издержки. На конец 2010 года чистая прибыль предприятия составила 75856 тыс. руб., тем самым увеличив значение коэффициента с 0,04 до 0,07. Такое значение показателя свидетельствует о низкой рентабельности производства.

       Рентабельность  активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. На конец отчетного периода составил 0,04. Рентабельность активов (экономическая рентабельность активов) показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль. Рост данного показателя составил 0,01 по сравнению с началом года.

       Рассмотрим  показатель рентабельности собственного капитала.  Данный финансовый индикатор рассчитывается как частное от деления чистой прибыли предприятия и собственного капитала организации, в который входят все пункты III раздела баланса, включая нераспределенную прибыль (непокрытый убыток). Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Этот коэффициент учитывает такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

       На  основе проведенного финансового анализа ОАО «Маяк» можно сделать вывод об общей эффективности производства предприятия. Вычисленные коэффициенты ликвидности соответствуют норме или превышают ее. Однако показатели рентабельности являются низкими, оборачиваемость капитала составляет 0,7. Производство можно считать малодоходным и нерентабельным. Некоторые из вычисленных коэффициентов представлены в следующей таблице:

     Таблица 5 - Общая оценка финансового состояния организации за 2010 год

Наименования позиций	На начало периода	На конец  периода	Отклонение	Темп  Рост %
Оценка  имущественного положения (активов)
Общая сумма хозяйственных средств предприятия	1644397	1706611	62214	103,8
Оценка  финансового состояния
Коэффициент текущей ликвидности	10,01	8,02	-1,99	80,1
Оценка  рентабельности
Рентабельность собственного капитала	0,04	0,06	0,02	150%

 

       Следующим этапом данной работы является анализ показателей банкротства предприятия на основе теоретической базы, представленной в первой главе работы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ показателей банкротства ОАО «Маяк»

       В соответствии с Постановлением Правительства  РФ структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

       В обратном случае структура баланса  признается удовлетворительной.

       Согласно  проведенным расчетам, коэффициент  текущей ликвидности  на конец года составляет 8,01. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

       К_осс = (1190226- 972647)/733964 = 0,3

       Оба вычисленных коэффициента соответствуют  нормативным, следовательно, структура баланса является удовлетворительной. Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности.  В случае с нашим предприятием взят период в 3 месяца:

       К_У = (К¹_тл+В/Т*(К¹_тл-К⁰_тл))/2=1;                                     (2)

       К_У =(8,01+3/12*(8,01-10))/2=3,8

       Значение  данного коэффициента гораздо больше 1, предприятие является платежеспособным, и в ближайшее время оно не будет находиться под угрозой банкротства.

       В 2001 г. Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству в целях обеспечения единого методического подхода введены методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. В соответствии с этими указаниями для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие показатели:

       1. Общая степень платежеспособности К₂, рассчитывается как частное от деления суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения задолженности предприятия перед его кредиторами.

       К₂ = 516385/ (1130765/12)= 5,5 (месяца)

       2. Коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам (К₃) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

       К3 = 424821 / (1130765/12)=4,5

       3. Коэффициент задолженности другим  организациям (К₄) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам баланса «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженности перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

       К₄ = 65782/94023=0,7 (месяца)

       4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К₅) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам баланса «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

       К₅ = (907+19024)/94023 = 0,21 (месяца)

       5. Коэффициент внутреннего долга (К₆) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам баланса « Задолженность перед персоналом по оплате труда», «Задолженность участникам, учредителям по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

       К₆ = 5851/94023=0,06 (месяца)

       6. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам (К₇) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке.

       К₇ = 91564/94023= 1 (месяц)

       Этот  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  предприятия, объемами краткосрочных  займов и сроками возможного погашения  текущей задолженности предприятия перед его кредиторами. Согласно вычислениям, изучаемое предприятие относится к платежеспособным предприятиям. Вывод,  сделанный на основе вышеизложенных вычислений не противоречит результатам проведенного финансового анализа и позволяют сделать заключение о том, что предприятие не может быть признано банкротом.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «МАЯК»

       3.1 Рекомендации и мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ОАО «МАЯК»

       При разработке путей вывода предприятия из кризисного состояния важное значение имеет рассмотрение возможностей реструктуризации предприятий. Под реструктуризацией предприятия следует понимать его реформирование в целом, путем разработки эффективной антикризисной политики в области снабжения, сбыта, цен, финансов, инвестиций и кадров.