Биржевые сделки и расчеты по ним

     МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

     ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

     Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

     "РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ"

     КАЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) 

     Кафедра учета финансов и банковского дела 

Шифр  У-08178 
 

     Контрольная работа

     по  дисциплине "Рынок ценных бумаг"

     тема: «Биржевые сделки и расчеты по ним» 
 
 
 
 

     Выполнена студенткой 3 курса группы 252-С

     заочной формы обучения

     специальности «Бухгалтерский учет, анализ, аудит»

     Жоголевой А.В.

          Преподаватель: Вахитов Д.Р. 
 
 
 

Москва  2011 г.

Содержание 

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Понятие биржевых сделок, их классификация……………………………..5
2. Характеристика кассовых и срочных сделок……………………………….8

2.1.Кассовые сделки……………………………………………………………...8

2.2.Срочные сделки……………………………………………………………..11

3. Способы пролонгации сделок. Операции депорт, репорт………………...14

Заключение………………………………………………………………………….16

Список  используемой литературы………………………………………………...18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      В продаже ценных бумаг, как правило, принимают участие несколько  человек. И хотя, в принципе, два  лица, заинтересованных в купле-продаже  бумаг, могут совершить сделку друг с другом, они обычно прибегают  к услугам брокеров, дилеров и фондовых бирж. При этом под сделками понимаются действия участников операций с ценными бумагами, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении ценных бумаг.

      Поскольку сделки могут совершаться как  в биржевом помещении, так и вне его, различают биржевые и внебиржевые сделки. Как правило, биржевые сделки заключаются при посредстве официального брокера (курсового маклера) и дилера или иного лица — полномочного представителя биржи, организующего биржевой торг и объявляющего котировки. Однако это отнюдь не означает обязательное присутствие посредника. При этом сделки, осуществляемые но поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера или совмещением им деятельности брокера и дилера.

      В зависимости от риска выполнения сделки на фондовой бирже делятся  на кассовые и срочные.

      В зависимости от механизма заключения срочных сделок они могут быть простые (твердые), условные (на разницу), пролонгационные.

      Существуют определенные разновидности срочных сделок, которые обязывают заключающие стороны выполнять различные условия контрактов. К ним прежде всего относятся сделки с залогом, сделки с премией, опционные, фьючерсные.

      Особое место в срочных сделках занимают опционные и фьючерсные сделки.

      Основными признаками фьючерсных сделок следует признать:

• фиктивный характер сделок, т.е. осуществление купли-продажи, при которой обмен финансовыми активами практически отсутствует. Это возможно потому, что обязательства сторон могут прекращаться путем обратной операции (хеджирования) с выплатой разницы в ценах;
• обезличенность не только сделок, но и стоимости товара (ценных бумаг), определенное количество которого представляет биржевой контракт;
• ограниченная свобода в выборе срока поставки;
• строгая регламентация условий контракта.

      Самыми  популярными в последнее время  стали индексные фьючерсные сделки. Они представляют собой договор о купле-продаже некого гипотетического пакета ценных бумаг, составленного из акций крупнейших компаний, рыночная цена которых суммируется при исчислении биржевых индексов. Такие сделки заключаются на многих биржах мира, но около 60% из них приходится на две специализированные биржи в Чикаго. Серьезную конкуренцию им составляет Лондонская и Парижская биржи финансовых фьючерсных сделок. Успешно развиваются подобные биржи в Японии, Германии, Испании и ряде других стран. 
 
 
 
 

 
 

1. Понятие биржевых сделок, их классификация

      Сделка  – это действие, направленное на достижение определенного  правового результата. Направленность воли субъекта, совершающего сделку, отличает ее от юридического поступка.

       Биржевые  сделки  образуют  особую  группу   гражданско-правовых   сделок, получающее в условиях  перехода к рынку заметное  распространение.  Правовые особенности биржевых сделок состоят главным образом в  особом  порядке  их совершения.  Они  заключаются  на  бирже  уполномоченными  на  совершение биржевых операций  лицами  и  подлежат  последующей регистрации  согласно установленным на данной бирже правилам. По юридической  сущности  биржевые сделки представляют собой традиционные двусторонние сделки, т.е. договоры.

       Чаще всего это договоры купли-продажи,  содержащие некоторые специфические условия, главным образом о сроках их исполнения.

       Особенность таких  сделок  заключается  в  особом  статусе  субъектов,  их совершающих, месте совершения и предмете сделки. К биржевым сделкам  могут быть отнесены сделки,  совершаемые  на  бирже,  а  товаром,  допущенным  к обращению на бирже. Биржевые  сделки  оформляются  маклерскими  записками, которым при определенных условиях может быть придано значение  нотариально удостоверенной форме сделки. Кроме того, биржи  устанавливают  собственные правила, включающие наличие специального биржевого органа по  рассмотрению споров - биржевого арбитража.

       Под биржевой операцией понимается сделка купли-продажи с допущенными на биржу ценностями, заключённую между участниками биржевой  торговли  в биржевом помещении в установленное время.

     Биржевая  сделка - взаимное соглашение  о передаче  прав  и  обязанностей  в отношении биржевого товара, которое достигается участниками  торгов  в  ходе биржевого  торга,  регистрируется  на  бирже  в  установленном   порядке   и отражается в биржевом договоре

     Если  прибегнуть к расширительному толкованию основных  признаков,  то  можно выделить следующие отличительные признаки биржевых сделок:

а) местом совершения биржевых сделок  является  биржа,  выполняющая  функции организатора торгов;

б) биржевые сделки могут заключаться только в  течение  торговой  (биржевой) сессии, то есть в период времени, когда биржа проводит торги;

в) биржевые сделки совершаются участниками  биржевых  торгов  (для  фондовой биржи  необходимым   качеством   участника   является   получение   лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг);

г)  биржевые  сделки  носят  обезличенный  характер,  то  есть  продавцы   и покупатели не вступают в непосредственный контакт между собой, а имеют  дело с расчетно-клиринговой палатой или центром, действующим при бирже;

д) определенный перечень объектов  биржевых  сделок  (валюта,  вещи,  ценные бумаги, имущественные права и  пр.),  допущенных  к  обращению  на  бирже  и стандартизированных по количественным и качественным характеристикам;

е) биржевые сделки заключаются  в  простой  письменной  форме путем обмена документами, как документарного, так  и  электронного;  составленный  биржей протокол сделок является необходимым элементом формы биржевой сделки;

ж) биржевые сделки вступают в силу только после  их регистрации биржей;

з) сроки, место, порядок и способ исполнения сделки являются стандартными;

и) исполнение биржевых сделок  происходит  вне  биржи  через  уполномоченные биржей структуры (кредитная организация, депозитарий и  т.п.)  на  основании реестра сделок;

к) надлежащее исполнение сделок гарантируется биржей;

л) споры,  возникающие  между  участниками  и  биржей  в  процессе  биржевой

торговли,  обычно  рассматриваются  биржевой  арбитражной  комиссией,   иным третейским судом.

     Биржевой  операцией признаётся соглашение, которое отвечает совокупности указанных ниже условий :

 а)  если она представляет собой  куплю-продажу,  поставку  и   обмен  товаров,

допущенных  к обороту на товарной бирже;

б) если ее участниками есть члены биржи;

в) если она представленная в регистрацию  и  зарегистрирована  на  бирже  не

позднее следующего за осуществлением соглашения дня.

     Соглашения, зарегистрированные на бирже,  предусмотренные  законодательством подлежат нотариальному заверению.

     Содержание  биржевого  соглашения  (за  исключением   наименования   товара, количества, цены, места и срока выполнения)  не  подлежит  разглашению.  Эта информация может быть предоставлена только на письменное  требование  судам, органам прокуратуры, службы  безопасности,  внутренних  дел,  хозяйственному суду    и    аудиторским    организациям    в    случаях,    предусмотренных законодательством РФ.

     Биржевые  операции  разрешается  осуществлять  только   членам   биржи   или брокерам. Сделки, совершаемые в  ходе  биржевой  торговли,  должны  отвечать требованиям  гражданского  законодательства,   законодательства   о   ценных бумагах,  антимонопольного  законодательства. Сделки,  совершаемые  в   ходе биржевой   торговли,   могут   обеспечиваться   залогом,    поручительством, гарантией, а также иными средствами,  не  противоречащими законодательству.

     Биржевые  сделки классифицируются на:

     - кассовые («спот» или «кэш») сделки;

     -срочные  сделки или «форвард»;

     - сделки с «залогом»;

     - бартерные сделки и сделки  с «условием»;

     - срочные сделки с реальными  и без реальных биржевых ценностей;

     - фьючерсные сделки;

     - сделки с «премией» («опционы»).

 

      2. Характеристика  кассовых и срочных  сделок

     2.1. Кассовые сделки

     Кассовые  сделки представляют  собой   простейший  вид биржевых  сделок.  Их возникновение тесно связано с возникновением самих товарных бирж.

     Характерным признаком кассовых сделок является  немедленное  их  исполнение.

     Понятие  «немедленное  исполнение»  для  биржевых  сделок   носит   условный характер. Это  связано   с   тем, что   исполнение   биржевого   договора осуществляется  вне биржи  и на момент заключения  договора  товар,  который представляет предмет сделки, как правило, отсутствует на бирже  и  находится на  складе  продавца  или  транспортируется  на  склад  биржи. Поэтому  для передачи товара необходимо определенное время:

- для подготовки перевозных объектов, погрузка и транспортирование  товара  на место,  оговоренное сторонами в договоре,  а если  эта обязанность лежит на покупателе ,то для принятия и вывоза товара со склада продавца;

- для  разгрузки товара в месте, обусловленном сторонами.

       В зависимости от сроков исполнения  кассовые  биржевые  сделки  заключаются на таких условиях:

      1)товар  во время торгов находится на территории биржи, в  принадлежащих  ей