Денежно-кредитная система США

Денежно-кредитная  система США 

Содержание

1. Эволюция денежно-кредитной  системы

2. Характеристика  денежной системы США

3. Федеральная  резервная система

4. Инфраструктура  денежно-кредитной системы 

1. Эволюция денежно-кредитной  системы США

Важную роль в эволюции и формировании современной  денежно-кредитной системы США  сыграли два компонента:

- металлическое  обращение на основе благородных  металлов. Золотомонетное обращение  как основа денежной системы  просуществовало в США почти  полтора столетия. Это меньше, чем  в европейских странах, поскольку  собственная денежная система  в американском государстве начала  формироваться только в конце  XVІІІ ст.;

- кредитное обращение  на базе банкнот федеральных  резервных банков (действует до  сих пор).

Можно выделить следующие этапы эволюции денежно-кредитной  системы США:

1 этап: конец XVІІІ  ст. - 1873 г. - период существования биметаллической денежной системы.

Это был этап формирования национальной денежно-кредитной  системы США, который начался  с появления американской национальной валюты. Годом ее рождения считается 1785 г., когда решением Конгресса США  национальной денежной единицей был  определен доллар США, содержащий 24,34 г серебра, и был создан первый банк Соединенных Штатов. До этого  денежное обращение на американском континенте обслуживалось английскими  фунтами стерлингов и испанскими серебряными долларами. А фактически национальная система денежного  обращения стала формироваться  в США с 1792 г. после принятия закона о чеканке монет, согласно которому в стране официально была введена  биметаллическая денежная система  валюты: доллар мог параллельно чеканиться как из серебра, так и из золота.

Соотношение между  золотом и серебром устанавливалось  на уровне 1:15, а в 1834 г. оно изменилось и составило 1:16. В первом случае стоимость  серебра была завышена, в другом - занижена. Поэтому практически до 1834 г. в обращении преобладало серебро, а потом - золото. Одновременно в США осуществлялся децентрализованный выпуск собственных банкнот частными банками, т.е. осуществлялась банкнотная эмиссия.

Появление банкнот  в составе денежной системы США  приходится на конец ХУШ ст. (период гражданской войны 1861-1865 гг.), когда банки прекратили размен банкнот на золото и серебро.

В 1863 г. был принят федеральный закон о создании национальной банковской системы (Федеральной  резервной системы). В соответствии с этим законом исключительное право  эмиссии банкнот предоставлялось  федеральным резервным банкам.

Более всего  золотых монет в составе наличного  денежного обращения было перед  гражданской войной: в 1860 г. их удельный вес достиг почти половины наличной денежной массы. Во время гражданской  войны, когда свободный обмен  бумажных денег на золото был упразднен и эмиссия необеспеченных бумажных денег резко возросла, население начало сохранять золотые монеты как сокровища. В результате этих изменений во времена послевоенного восстановления экономики в 1870 г. удельный вес золотых монет в наличном денежном обращении составлял около 10%. Максимальное увеличение удельного веса золотых монет произошло в 1900 г., когда их денежное обращение превысило 29%. После этого происходило только его снижение.

2 этап: 1873 - 1934 гг. - период золотого стандарта

В 1873 г. после  решения правительства Соединенных  Штатов о прекращении свободной  чеканки серебра фактически закончился период биметаллизма и был осуществлен  переход к золотому монометаллизму.

Однако фактически биметаллизм сохранялся до 1900 г., когда  в США был принят закон о  золотом стандарте, который окончательно утвердил денежную единицу - доллар с  содержанием в нем 1,50463 г золота. Это стало важным шагом в укреплении денежной системы США и упорядочении эмиссии денег. Золотой стандарт просуществовал в США до 1934 г.

Падение роли золотых  монет в наличном обороте к  началу XХ ст. - объективный процесс, и объясняется изменениями в структуре денежной системы под влиянием развития экономики страны. В этот период возрастает численность расчетов через банки с использованием кредитных инструментов, вместе с тем в структуре наличного монетного обращения увеличивается доля банкнот. Их золотое обеспечение оказало значительное влияние на становление и развитие денежно-кредитной системы США в конце XІ - начала XX ст.

Экономика Соединенных  Штатов не испытала разрушительного  влияния Первой мировой войны, поэтому  государству удалось сохранить  золотое обращение дольше европейских  стран. США были вынуждены отказаться от золотого стандарта из-за экономического кризиса 1929-1933 гг., это привело к  радикальным изменениям в экономике  и устройстве денежно-кредитной  системы страны. Из многих мероприятий  по перестройке денежно-кредитной  системы США важнейшими стали  отказ от золотомонетного обращения  и последующая девальвация доллара  на 40,9% - содержание золота в долларе  снизилось с 1,50463 до 0, 888671 г чистого  золота, цена покупки золота казначейством  США, соответственно, увеличилась с 20,67 до 35 долл. за 1 тройскую унцию. В  ходе реформы денежной системы во время кризиса государственная  власть США фактически провела национализацию монетарного золота.

Два принятых законодательных  акта вменили в обязанность банков и фирм продать имеющееся у  них золото федеральным резервным  банкам и казначейству по официальному курсу. Был введен запрет на владение монетарным золотом и операции с  ним для частных лиц, компаний и банков. Эти мероприятия позволили  предотвратить спекуляции драгоценным  металлом в условиях нестабильности денежной системы после кризиса. В начале 1934 г. проведена девальвация доллара США. И хотя официальное золотое содержание было сохранено, обмен долларов на золото во внутреннем обращении прекратился и действовал только в сфере валютных расчетов до 1971 г.

Золотомонетное  денежное обращение стало базой  для современной денежно-кредитной  системы, основанной на обращении бумажных денег, т.е. имел место переход от саморегулирующейся к регулируемой кредитно-денежной системе.

Таблица 1 - Эволюция денежно-кредитной  системы США

2. Характеристика денежной  системы

Денежная единица - доллар США

Государственные денежные знаки - монеты и бумажные деньги. В соответствии с Федеральным  законом только Министерство финансов США и ФРС могут выпускать  валюту США. Министерство финансов чеканит  монеты, а ФРС вместе с Министерством  финансов выпускают каждый отдельный  тип бумажных денег соответственно купюры США и купюры ФРС. На банкнотах  США содержится девиз государства  «Мы верим в Бога».

Монеты выпускаются  в нескольких номиналах в соответствии с их стоимостью:

- «пенни», или  один цент - одна сотая доллара;

- «никель», или  пять центов - пять сотых доллара;

- «дайм», или  10 центов - десять сотых доллара;

- «чвертка», или 25 центов - четвертая часть доллара;

- монета в  50 центов, или полдоллара 

- монета в  1 доллар.

Бумажные деньги, которые печатаются в США, состоят  почти исключительно из купюр  ФРС, которые выпускают 12 региональных резервных банков ФРС. Эти купюры печатаются номиналом 1,2,5,10,20,50 и 100 долларов. До 1946 г. выпускались купюры стоимостью 500, 1000, 5000 и 100000 долл. (за пределами США  их уже не принимают как платежное  средство).

Организация эмиссии. Министерство США выпускает сегодня  лишь один вид купюр - купюры стоимостью 100 долларов. Как на купюрах Соединенных  Штатов, так и на купюрах ФРС  содержатся напечатанные подписи министра финансов и казначея США.

США вводят в  оборот бумажные деньги с новыми элементами защиты. Не так давно введены новые  банкноты номиналом 50 долл. Как и 100-долларовые банкноты, введенные в 1996 г., новые 50-долларовые купюры постепенно вытесняют купюры старого образца, которые будут  поступать от депозитарных учреждений до ФРС, где и будут заменяться на новые.

Денежная масса  складывается также из депозитов  чековых счетов. Фактически почти  три четверти всех платежей в США  осуществляются чеками.

Субъект денежного  регулирования. Создание системы современного государственного регулирования денежно-кредитных  отношений США началось с принятием  Конгрессом США в 1913 г. закона о создании Федеральной резервной системы (ФРС). С этого времени ФРС стала  главным органом государства  по проведению денежно-кредитной политики.

ФРС контролирует процесс создания денег с помощью  резервных требований.

3. Федеральная резервная  система США

Федеральная резервная  система США - центральное учреждение в банковской системе, отвечающее за монетарную политику США, центральный  банк («банк банков», агент правительства  при обслуживании государственного бюджета).

В состав Федеральной  резервной системы входят Совет  управляющих, федеральные резервные  банки. Федеральный комитет открытого  рынка и Федеральный консультативный  совет.

Главными функциями  Федеральной резервной системы  являются:

- осуществление  влияния на предложение денег  и кредита;

- регулирование  и надзор за деятельностью  финансовых учреждений;

- осуществление  функций банковского и финансового  представителя государства.

По структуре  и принципам управления ФРС существенно  отличаются от центральных банков других стран. Один из главных принципов, положенный в ее основу при учреждении, - учет интересов местных банков относительно недопущения централизации управления денежно-кредитной системой страны. Согласно этому принципу состоялось и разделение территории США на 12 резервных округов, в каждом из которых  был организован федеральный  резервный банк. Возглавил эту  систему Совет управляющих, который  находится в Вашингтоне. Это обеспечило единство денежной системы государства  и ее эффективность.

Правовой статус ФРС обусловлен тем, что федеральные  резервные банки тесно связаны  с правительством США и всей системой государственных учреждений. С другой стороны, федеральные резервные  банки формально не являются государственными, так как их капитал образуется за счет взносов частных коммерческих банков, которые становятся членами  ФРС.

Структура ФРС 

1.Совет Управляющих

2. 12 региональных  Федеральных резервных банков.

3. Банки - члены  ФРС

4. Депозитные  учреждения - не члены ФРС.

Совет управляющих. Координирует и направляет деятельность ФРС.

Состоит из семи членов, которые назначаются президентом  США сроком на четырнадцать лет. Обеспечивается равное представительство от различных  округов ФРС. Их кандидатуры проходят обязательное согласование в Сенате США. Один из членов Совета управляющих  избирается его председателем сроком на четырех года.