Доходы организации, их классификация. Капитальные вложения как способ расширенного воспроизводства основных фондов. Перспективное, текущ

     * приобретение животных.

     Классическое  определение капитала выглядит следующим образом: капитал - это стоимость, которая приносит дополнительную стоимость. Движение капитала осуществляется по схеме, предложенной К. Марксом:

     Д-Т-Д',

     где Д - авансированные денежные средства (в товар, производство и т.д.); Т - товары, сырье, материалы, рабочая сила; Д' - денежные средства, которые получены в результате реализации произведенной продукции или перепродажи товаров.

     Капитал должен постоянно находиться в обороте  и приносить своему владельцу  дополнительную стоимость. Чем больше оборотов осуществляет капитал, тем  больше у его владельца будет прибыль.

     Внеоборотные  активы (основные средства) представляют собой средства труда, которые многократно  используются в производственно-хозяйственной  деятельности организации, не теряя  при этом своей материально-вещественной формы. Совокупность денежных средств организации, авансированных на приобретение внеоборотных активов (основных средств) и нематериальных активов, составляет недвижимое имущество хозяйствующего субъекта.

     Нематериальные  активы представляют собой вложение денежных средств организации в объекты нематериальной сферы, которые необходимы организации для осуществления ее финансово-хозяйственной деятельности. Они используются длительный период времени и приносят доход.

     Для осуществления организацией своей  финансово-хозяйственной деятельности ей наряду с основными средствами нужны и внеоборотные активы, которые включают в себя производственные запасы, остатки незавершенного производства, расходы будущих периодов, товарные запасы, денежные средства. Израсходованные в процессе производства оборотные активы вступают в сферу обращения уже в товарной форме в виде готовой продукции на складе или в отгрузке, которая затем, по мере ее реализации, превращается в денежную.

     Главной задачей оборотных средств является обеспечение текущих потребностей организации. Их характерной особенностью является то, что при рациональном ведении хозяйственной деятельности они не покидают производственную сферу: оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта.

     Ритмичность, бесперебойность и эффективность работы организации зависят от ее обеспеченности оборотными активами. К примеру, недостаток денежных средств, авансируемых на приобретение производственных запасов, может привести к сокращению объема производства, невыполнению производственной программы организации.

     Напротив, излишнее же отвлечение денежных средств  на материальные запасы, превышающие  их действительную производственную потребность, приводит к «омертвлению» ресурсов, неэффективному их использованию. Поэтому очень важно правильно определить оптимальную потребность организации в оборотных средствах. Она рассчитывается на основе нормирования, главная цель которого - обеспечить максимальный объем производства и реализации готовой продукции при минимуме оборотных средств.

     Первичное образование собственных оборотных  активов происходит в момент формирования организации, когда создается ее уставный капитал. В дальнейшем первоначальный объем собственных оборотных  активов может варьироваться  в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной деятельности в данной организации.

     В период становления организации  основными финансовыми ресурсами  для нее, как правило, являются собственные  денежные средства учредителей или  банковский кредит. При этом заемными денежными средствами предпочитают пользоваться в первую очередь торговые организации. Им это необходимо для осуществления закупок товаров и оплаты аренды торговых площадей. Аналогичным образом действует и большинство строительных компаний.

     В ходе увеличения темпов производственного развития организации ее доля на рынке, как правило, возрастает. При этом хозяйствующему субъекту приходится диверсифицировать свою деятельность, а для этого необходимы значительные финансовые ресурсы. Их источниками наряду с банковскими кредитами выступают размещенные на рынке ценных бумаг эмитированные хозяйствующими субъектами свои облигации и акции.

     Финансовые  ресурсы используются организациями  для финансирования текущих расходов и осуществления инвестиций (капитальных  вложений).

     Под инвестициями понимают финансовые капиталовложения, которые классифицируются следующим  образом.

     Прямые  инвестиции - это вложения денежных средств в уставный капитал общества с целью права на участие в управлении и на получение доходов и дивидендов.

     Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля ценных бумаг, или инвестиционного портфеля. Портфель - это совокупность собранных воедино различных ценных бумаг и других инвестиционных ценностей, которые способны принести инвестору доход сообразно его вложениям.

     Аннуитет - инвестиции, которые приносят вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Представляет собой вид финансовой ренты и означает серию платежей одинаковой суммы, которые регулярно поступают через равные интервалы времени в течение определенного количества лет. Примером аннуитета являются вложения денежных средств в облигации, акции, недвижимость, приносящую доход и т.д.

     Венчурные инвестиции (рискованные) - это инвестиции, осуществляемые в новые отрасли экономики, в производство нового вида товаров. Венчурный капитал направляется инвесторами в не связанные между собой проекты в расчете на получение максимально возможной прибыли в кратчайшие сроки и с минимальными затратами.

     Значительный  вклад в процессе кредитования инвестиционной деятельности организаций вносят банки. Инвестиции банков в корпоративные ценные бумаги можно разделить по следующим основным категориям:

     * приобретение акций для контроля  над собственностью и участия  в управлении обществом;

     * вложения в ценные бумаги с целью выгодного размещения собственных денежных средств и получения регулярного дохода, а также дохода от их последующей перепродажи;

     * кратковременные биржевые и спекулятивные  операции;

     * вложения в долговые обязательства  (учет векселей), которые можно представить также как форму кредитования.

     Капитальные вложения представляют собой ту часть  инвестиции, которая идет на воспроизводство  и улучшение качественного и  количественного состава внеоборотных активов (основных средств). Они относятся  к долгосрочным инвестициям, которые связаны:

     * с осуществлением капитального  строительства в форме нового  строительства, а также реконструкцией, расширением и техническим перевооружением  действующих организаций и объектов  непроизводственной сферы;

     * с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств  и других отдельных объектов (или  их частей) основных средств;

     * с приобретением земельных участков  и объектов природопользования;

     * с приобретением и созданием  активов нематериального характера для осуществления хозяйственной деятельности.

     Большое разнообразие капитальных вложений требует правильной их классификации. В соответствии с общим правилом капитальные вложения классифицируются по следующим признакам:

     * по воспроизводственной структуре: новое строительство;

     расширение  действующих производственных мощностей  предприятий;

     реконструкция и техническое перевооружение;

     * по технологической структуре:  строительные работы; приобретение  оборудования; монтажные работы;

     * по назначению:

     строительство объектов производственного назначения;

     строительство объектов непроизводственного назначения;

     * по способу проведения работ:

     подрядные;

     хозяйственные;

     * по источнику финансирования:

     государственные;

     коммерческие.

     Организация строительства объектов, контроль за его ходом и ведение бухгалтерского учета осуществляемых при этом затрат проводятся самими застройщиками. Под застройщиками понимаются организации, которые специализируются на выполнении указанных функций (организации, специализирующиеся на капитальном строительстве в городах, дирекции строящихся предприятий и т.п., а также организации, осуществляющие капитальное строительство). Расходы по содержанию застройщиков производятся за счет денежных средств, которые предназначены на финансирование капитального строительства и включаются в общую стоимость вводимых в эксплуатацию объектов.

 

      3. Перспективное, текущее и оперативное планирование.

     1. Перспективное финансовое планирование.

     В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное планирование состоит из разработки  финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Финансовая стратегия должна также согласовываться с общей стратегией фирмы, хотя она тоже оказывает на общую стратегию определенное влияние. 

     Процесс формирования финансовой стратегии предприятия состоит из следующих этапов:

1. определение периода реализации стратегии; 
2. анализ факторов влияния внешней среды фирмы; 
3. формирование стратегических целей финансовой деятельности; 
4. разработка финансовой политики фирмы; 
5. разработка системы мероприятий по обеспечению финансовой стратегии фирмы; 
6. оценка разработанной финансовой стратегии. 

      При разработке финансовой стратегии фирмы очень важно четко и изначально честно и правильно определить период реализации стратегии. В наше время достаточно сильно среди маленьких фирм и предприятий распространена практика «фирм однодневок», когда с целью получения льгот, ухода от налогов или возможной ответственности предприятие существует от силы два – три года, а затем зачастую появляется в том же составе, но под другим названием.  Большое внимание в процессе формирования финансовой стратегии должно отводиться анализу факторов внешней среды, изучению экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, ведь зачастую различные ошибки и правонарушения совершаются не по злому умыслу, а из-за элементарного незнания правил, актов, законов. Также важно особое внимание уделять изучению факторов риска, отслеживать тенденции, происходящие на интересующем предприятие сегменте рынка, фиксировать и учитывать колебания курса валюты и направление экономического курса страны.  Следующий этап составления финансовой стратегии предприятия это формирование стратегических целей финансовой деятельности. Главной целью должно стать максимальное увеличение рыночной стоимости предприятия. Все цели должны быть сформулированы наиболее четко и кратко. Цели должны быть отражены в конкретных показателях-нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используют такие как: 

1. среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов; 
2. коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы; 
3. соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и т.д. 

      На основе финансовой стратегии фирмы формируется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности фирмы: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п. 

      Далее происходит разработка системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, определяются права, обязанности и меры ответственности руководителей отделов и подразделений фирмы за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.