Иностранные инвестиции— вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими  лицами) в объекты и финансовые  инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных  государств.

       В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым инвестициям относят  вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над зарубежными предприятиями (компаниями). Они дают право участия  в управлении предприятием. Применяются разные определения прямых инвестиций.

       Так, по определению Международного валютного  фонда (МВФ), инвестиции считаются прямыми  при наличии у иностранного инвестора  не менее 25% акций предприятия, по статистике США — не менее 10% акционерного капитала.

       Портфельные инвестиции — это вложения капитала в акции зарубежных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации, другие ценные бумаги иностранных  государств, международных валютно-кредитных  организаций, еврооблигации с целью  получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютного курса и т.п. Они не дают права участия в управлении предприятием.

       Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной стратегии учитываются лишь основные из них амортизационные отчисления, прибыль, долгосрочные кредиты банков, инвестиционный лизинг, эмиссия акций.

       Важнейшим источником финансирования инвестиций все же остаются собственные средства предприятия.

 

        3. Расчет потребности в финансировании воспроизводства основных производственных фондов

 

       Расчет  потребности в финансировании воспроизводства  основных средств рассмотрен на примере предприятия ОАО «Промстрой». Основные фонды также подразделяются на активные и пассивные. К активным фондам здесь относятся машины и оборудование, к пассивным – здания, транспортные средства и другие виды основных средств.

       Начисление  амортизационных отчислений по объектам основных средств в течение отчетного периода производится ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 исчисляемой годовой суммы. По вновь поступившим объектам амортизация начисляется с 1-го числа, следующего за месяцем принятия объекта в эксплуатацию, а по выбывшему, заканчивается 1-го числа месяца, следующем за месяцем полного погашения или списания этого объекта с бухгалтерского учета в связи с прекращением права собственности.

       Стоимость основных средств организации погашается путем начисления амортизации и  списания ее на затраты на производство или расходы на продажу в течение нормативного срока их эксплуатации по нормам, установленным в законодательном порядке и с учетом принятой организации учетной политике.

       В соответствии с положением бухгалтерского учета о начислении амортизации объектов основных средств производится методом снижающего остатка.

       Прежде  чем определить потребность  предприятия  в финансировании воспроизводства  основных производственных фондов проанализируем структуру основных фондов и текущее  финансово-экономическое  состояние предприятия (табл. 1). 
 

Таблица 1

Структура основных фондов ОАО «Промстрой»

за 2010 год

 

       Как показывает таблица, наибольший удельный вес в общей стоимости основных фондов занимает группа “Здания” – на неё приходится 82,70%. Это говорит о том, что первоначальная стоимость в этой группе самая большая. На втором месте стоит группа “Транспортные средства” – её удельный вес составляет 14,59%. Машины и оборудование занимают всего 2,16% в общей стоимости. И самая маленькая доля приходится на прочие основные фонды – 0,55%.

       Рассмотрим  структуру основных фондов в динамике (табл. 2).

Таблица 2 

Структура основных фондов ОАО «Промстрой»  за 2009 и 2010годы 

 
 

       Как видно из таблицы в 2009 и 2010 годах наибольший удельный вес в структуре основных фондов также занимала группа “Здания”. Но если в 2009  году удельный вес этой группы значительно увеличился (на 7,499%) за счёт уменьшения доли остальных групп основных средств, то в 2010 году он, наоборот, уменьшился: по сравнению с 2009годом – на 9,7%. Также изменения в структуре основных фондов произошли благодаря тому, что прочие основные фонды (то есть компьютер и трансформатор к нему) были списаны. Поэтому в последующих годах этой группы в составе основных фондов нет. Заметные изменения произошли в группе “Транспортные средства”. Удельный вес этой группы в 2009 году составлял 8,9%, а в 2010 году сильно увеличился (по сравнению с 2009 годом) на 17,62%. Такое увеличение произошло за счёт того, что в 2010 году предприятие купило несколько транспортных средств.

Для оценки потребности в воспроизводстве  основных фондов рассчитаем физический износ объектов, которые были списаны с баланса предприятия в результате их полного износа (табл. 3):

       Из  этого можно сделать вывод, что  автомобиль РАФ 97-24  использовался дольше его нормативного срока на 13,63%;

       Автомобиль  ГАЗ Б 18-58 износился раньше времени, а по норме должен был использоваться ещё на 16%.

Таблица 3

Расчет  физического износа

 

       По  каждой группе основных фондов можно  рассчитать коэффициент физического  износа, который определяется как  отношение стоимости износа основных фондов к первоначальной стоимости всех или отдельных видов, групп основных фондов. Рассчитаем этот коэффициент на примере групп основных средств в 2008 году (см. таблицу 4).

Таблица 4

Коэффициенты  физического износа основных средств

 по  каждой группе

 

       Из  таблицы видно, что основные фонды  в группе “Здания” износились только на 28%, в группе “Машины и оборудование”  – на 59%, и больше всего износились основные фонды в группе “Транспортные  средства” – на 62%.

       С учетом того, что группа транспортные средства наиболее подвержена физическому износу – данная группа в первую очередь подлежит обновлению.

       Таким образом,  в течение предстоящего года планируется произвести замену устаревшей спецтехники и автотранспорта. С учетом того, что количество спецтехники и автотранспорта останется неизменным,  потребность в найме дополнительного персонала отсутствует.

       Для обновления автопарка потребуются  существенные  финансовые ресурсы. В качестве источников финансовых ресурсов выступят собственные средства (в размере средств, полученных в результате реализации устаревшей техники, сдачи ее в лом и т.д.)  и заемные (кредит банка).

       Общая потребность в финансовых ресурсах рассчитана в таблице (табл. 5).

       Таблица 5

       Потребность в финансировании обновления автопарка

 

Продолжение табл. № 5

       Таким образом, для обновления автопарка  потребуется порядка 10 800 тыс.руб. инвестиций, из которых 330 тыс.руб. могут быть профинансированы  за счет дохода от ликвидации старой техники.

       В качестве внешнего источника финансирования принято решение выбрать банковский кредит под 19% годовых с ежемесячной выплатой процентов. График движения денежных средств представлен в табл. 6.

       Таблица 6

       График  финансирования и движения денежных средств