Финансовая глобализация

   МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ НАУКИ,МОЛОДЁЖИ И СПОРТА УКРАИНЫ

   ОДЕССКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 
 
 

   Кафедра международных финансов 
 

НАУЧНАЯ  РАБОТА

ФИНАНСОВАЯ  ГЛОБАЛИЗАЦИЯ 
 

   Выполнили :студентки 47группы ФЭФ

   Коренная  Т., Грекова В. 
 
 
 
 
 
 

Одесса-2011

Содержание

Вступление

   1.Глобализация  и её сущность.

   2.Финансовая  глобализация. Структура. Причины  углубления.

   3.Влияние  глобализации на мировую экономику  и экономику Украины.

   4.Положительные  последствия глобализации.

   5.Критика  глобализации.

Вывод

Список литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

          Актуальность темы исследования определяется, прежде всего, нарастающим процессом финансовой глобализации мировой экономики в 90-ые годы, масштабностью финансовой деятельности и интенсивностью перемещения финансовых ресурсов. Такие абсолютные показатели финансовой глобализации как объемы накопленных прямых инвестиций в мире, международных займов, эмиссий и ценных бумаг, находящихся в обращении, капитализация финансовых рынков, стоимость активов банков за рубежом и институциональных инвесторов, а также относительные показатели: удельный вес иностранных ресурсов во внутренних инвестициях, доля экспорта и импорта капитала к ВВП, доля сбережений населения, контролируемая институциональными инвесторами - все они, стремительно возрастая, в значительной степени превосходят показатели предшествующих десятилетий.

    На  современном этапе, помимо количественных характеристик, финансовую глобализацию отличают развитие и внедрение новых информационных и коммуникационных технологий, либерализация финансовой сферы, расширение деятельности частных финансовых институтов и официальных организаций, изменения в структуре национальных и международных финансовых рынков, рост слияний поглощений финансовых институтов.

    Следует отметить, что данная тема, несмотря на ее актуальность, большое практическое и научное значение, не получила достаточного освещения в российской науке.

    Объект  исследования – финансовая глобализации её развитие.

    Цель  и задачи исследования. Основной целью  настоящего диссертационного исследования является анализ влияния финансовой глобализации на развивающиеся рынки. Данная цель предопределяет решение следующих задач:

    • выявление особенностей финансовой глобализации;

    • изучение факторов роста финансовой глобализации;

    • анализ влияния финансовой глобализации на развивающиеся рынки;

    • исследование причин, особенностей черт финансовой глобализациии их последствий для Украины;

      •рассмотрение роли развития  финансовых рынков в процессе  глобализации мировой экономики;

      •тенденции влияния финансовой  глобализации на экономику Украины 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Глобализация

     Глобализация  — процесс всемирной экономической, политической и культурной интеграции и унификации.

     Основным  следствием этого является мировое  разделение труда, миграция (и, как правило, концентрация) в масштабах всей планеты капитала, рабочей силы, производственных ресурсов, стандартизация законодательства, экономических и технологических процессов, а также сближение и слияние культур разных стран. Это объективный процесс, который носит системный характер, то есть охватывает все сферы жизни общества. В результате глобализации мир становится более связанным и более зависимым от всех его субъектов. Происходит как увеличение количества общих для группы государств проблем, так и расширение числа и типов интегрирующихся субъектов.

     Взгляды на истоки глобализации являются дискуссионными. Историки рассматривают этот процесс  как один из этапов развития капитализма. Экономисты ведут отсчёт от транснационализации финансовых рынков. Политологи делают упор на распространение демократических организаций. Культурологи связывают проявление глобализации с вестернизацией культуры, включая американскую экономическую экспансию. Имеются информационно-технологические подходы к объяснению процессов глобализации. Различается политическая и экономическая глобализация. В качестве субъекта глобализации выступает регионализация, дающая мощный кумулятивный эффект формирования мировых полюсов экономического и технологического развития.

     Вместе  с тем, происхождение самого слова «глобализация» указывает на то, что ведущую роль в данном процессе играет бурный рост международной торговли, происходящий на тех или иных исторических этапах. Впервые слово «глобализация» (в значении «интенсивная международная торговля») употреблял Карл Маркс, который в одном из писем Энгельсу конца 1850-х гг. писал: «Теперь мировой рынок существует на самом деле. С выходом Калифорнии и Японии на мировой рынок глобализация свершилась». На эту же ведущую роль международной торговли в процессах глобализации указывает и тот факт, что предыдущая глобализация, начавшаяся в эпоху Маркса, закончилась в 1930-е годы, после того как все развитые страны перешли к политике жёсткого протекционизма, что вызвало резкое свёртывание международной торговли. 

2.Финансовая  глобализация. Структура.  Причины углубления.

Финансовая глобализация и, уже, интеграция финансовых рынков стали  одной из самых любимых дискуссионных  тем в экспертном сообществе, финансовом сообществе. И среди обывателей. Причиной тому являются те стремительные изменения, которые произошли в мировой экономике за последние десятилетия и их трудно не заметить. Продолжающийся глобальный экономический кризис, являющий нам оборотную сторону финансовой глобализации, заставляет нас вновь обращать свое пристальное внимание к этому явлению. Ведь, несмотря на то, что данное явление общепризнано, в научном сообществе до сих пор существуют серьёзные расхождения в определении финансовой глобализации.

     Само  понятие глобализация введено в  научный оборот совсем недавно. Это произошло где-то лет 20 назад. На фоне научной дискуссии на счет процессов, которые происходили в этот период в экономике, обществе, в развитии технологий.

     При характеристике современных процессов  в мировой экономике в литературе также часто встречаются термины «интеграция» и «интернационализация». Стоит отметить, что нередко понятия «интернационализация» и «глобализация» отождествляются, что, на наш взгляд, неверно. С нашей точки зрения различие между этими понятиями в том, что интернационализация говорит о растущем взаимодействии национальных единств. Глобализация же говорит о глобальном мире не как о совокупности взаимодействующих все более и более тесным образом национальных хозяйств, а как о единой системе, существующей сверх границ и расстояний. Интеграция же выражается в сращивании национальных рынков двух и более стран, характеризуя углубление процесса интернационализации.

     Таким образом, следуя определению Н.Н. Ливенцева, мы можем сказать, что экономическая  глобализация – это объективный процесс, закономерно вытекающий из достигнутого уровня производительных сил, из современных технологий в производстве, других сферах человеческой деятельности и направленный на создание всеобщей международной взаимозависимости стран, фирм и людей в рамках открытой системы финансово-экономических связей.

     Последствием  указанного процесса, с точки зрения рынков, является их интеграция. Здесь  глобализация проявляется в том, что национальные рынки, относительно закрытые для взаимодействия с рынками других стран, в результате процессов глобализации становятся более связанными друг с другом, а также более гомогенизированными. Таким образом, некогда фрагментарные рынки превращаются в единый рынок, иначе говоря, глобальный. Однако очевидно, что этот процесс протекает неравномерно, затрагивая одни рынки в большей степени, другие - меньшей. Об этом, в частности, упоминает Д. Сорос, говоря о ведущей роли именно финансовых рынков в процессах, связанных с экономической глобализацией^[3]. 

     Конечно, глобализация имеет место и на других рынках. Однако наиболее отчетливо  она проявляется именно на финансовых рынках.

     Признаки  того, что мы называем финансовой глобализацией, видны любому наблюдателю. Инвесторы  формируют свои портфели из финансовых активов не одной, а многих стран, а фирмы, ведущие свои операции в одной стране, могут осуществлять фондирование в другой. Происходит ускоренное формирование наднациональных рынков капитала, валют, ценных бумаг и все это играет важнейшую роль движущей силы глобализационных процессов.

     МВФ определяет финансовую глобализацию как  «степень связи стран через взаимное трансграничное владение финансовыми  активами. Финансовая глобализация де-факто  представляет собой отношение абсолютной суммы внешних активов и пассивов страны (или группы стран) к ее (их) совокупному ВВП. Аналогичный показатель - отношение суммы экспорта и импорта к ВВП - применяется при характеристике «торговой открытости» стран. Однако это определение, по нашему мнению, скорее указывает на следствия финансовой глобализации для стран мира, чем раскрывает суть процесса.

     Мы  исходим из того, что процесс финансовой глобализации является следствием и  неотделимой составной частью процесса глобализации и ведет к созданию новых отношений по формированию обязательств и перераспределению активов на международных рынках денег, капитала и валюты с невиданной до этого скоростью. Второй стороной процесса является то, что национальные финансовые рынки теряют национальную идентичность и превращаются в единый рынок финансов.

     Таким образом, в нашем понимании финансовая глобализация – это процесс, являющийся составной частью общего процесса глобализации, направленный на формирование единого  финансового рынка и протекающий  на основе роста международного движения финансового капитала.

     Глобализация  как таковая прогрессирует как  раз благодаря постоянному и  возрастающему потоку финансовых ресурсов. Освободившись от национальных пут, финансовый капитал способствует финансовой глобализации, не просто ставя ее в авангард глобализационных процессов, но и играет роль локомотива этого процесса. Именно в финансовой глобализации в наибольшей и в самой полной мере проявляется экономическая глобализация.

     Тем не менее, указанный процесс привёл к беспрецедентному возрастанию рисков в международной финансовой системе. Результат такой неустойчивости мы можем наблюдать в ходе текущего глобального экономического кризиса, который самым непосредственным образом доказал несовершенство сложившийся глобальной финансовой архитектуры. Финансовая глобализация – является объективным историческим процессом, позволяя мировой экономике стремительно развиваться, но, вместе с тем, создаёт серьёзные проблемы, ответы на которые мировому сообществу ещё предстоит найти. В условиях глобализации такие решения, безусловно, должны носить глобальный характер.

     Современная экономика – это единая глобальная экономическая система, включающая национальные государства, транснациональный  капитал, крупные города и мегаполисы, блоки стран, международные организации, оффшоры и отдельные бизнесмены-транснационалы. 
Финансовая глобализация – это часть процесса всеобщей глобализации, протекающей в сфере международных финансов. Есть мировые финансовые ресурсы, есть группа государств, которые для своего социально- экономического нуждаются в привлечении дополнительных ресурсов, а есть государства, которые готовы их предоставить. Есть ТНК (транснациональные корпорации) и ТНБ и есть финансовые посредники без которых невозможен кругооборот мировых финансовых ресурсов. 
Финансовая глобализация: 
1) это свободный и эффективный перелив капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям 
2) финансирование глобального финансового рынка 
3) формирование наднационального регулирования международных финансов.(МВФ и т.д.) 
4) реализация глобальных финансовых стратегий ТНК и ТНБ  
Структура: 
- международные финансовые рынки 
- экономические субъекты (ТНК ТНБ правительства и т.д.) 
- финансовые инструменты глобального рынка (деньги, инвестиции, долги, кредиты, ценные бумаги) 
- инфраструктура  
Причины углубление финансовой глобализации 
1)Происходит увеличение удельного веса финансового сектора. Это выражается в общем объеме услуг (финансовые услуги больше 60%) 
2)увеличенные объемы операций на финансовых рынках ( на каждый $ задействованный на рынке товаров приходится 60 $ на финансовых рынках) 
Микроуровень: 
3) растет доля финансовых активов в балансах предприятий  
4) увеличивается доля финансовых инструментов в имуществе и сбережении домашних хозяйств при уменьшении доли реальных активов  
(Например, 50% американцев являются держателями акций и поэтому колебание цен на фондовой бирже определяет их личное состояние)  
5) происходит становление единых информационно-финансовых институтов 
6) происходит объединение информационных и финансовых компьютерных сетей ( развиваются финансовые биржи)