Финансовые основы страховой деятельности

Также, учитывая величину отдельных резервных фондов, предлагается направлять часть прибыли после налогообложения помимо погашения убытков на увеличение резервного капитала и на увеличение фонда накоплений;

2) применительно к инвестиционной деятельности: необходимо, учитывая требования законодательства, сокращать вложения в государственные ценные бумаги и акции и переводить их в депозиты, характеризующиеся более высокой доходностью при приемлемом уровне риска. Для улучшения финансовых показателей инвестиционной деятельности ВСК также было бы целесообразно расширить перечень объектов для вложения временно свободных средств (недостатка в которых ВСК отнюдь не испытывает), обратив особое внимание на такие перспективные инструменты финансового рынка как ПИФы и ОФБУ.

3) применительно к расходам на ведение дела: данные бухгалтерского баланса ВСК говорят о возможности максимизации прибыли за счёт сокращения расходов на ведение дел путём сокращения управленческих, административно-хозяйственных и иных расходов;

4) применительно к задолженностям: благоприятное воздействие на финансовое состояние ВСК способно оказать сокращение дебиторской задолженности, общий объём которой в активе баланса составляет довольно весомую сумму. Как уже упоминалось ранее, кредиторская задолженность крайне незначительна и даже обладает некоторым «запасом» для её увеличения в целях дальнейшего развития компании.

5) применительно к тарифной политики страховой организации: важным является пересмотр и изменение структуры страхового портфеля с учётом возможности прекращения (приостановления) деятельности по видам страхования, отрицательно влияющим на финансовое положение ВСК.

В целом страховой  портфель ВСК сбалансирован: убыточность  одних видов страхования компенсируется высокой потенциальной прибыльностью других. В частности, анализ динамики поступления премий и выплаты возмещений показал, что стабильно убыточным является обязательное государственное страхование сотрудников Налоговой службы РФ, а видом страхования, близким к убыточному: государственное страхование военнослужащих и приравненных к ним в государственном страховании лиц. В связи с этим, для улучшения финансовых показателей ВСК рекомендуется расширять масштабы добровольного страхования ответственности и обязательного личного страхования пассажиров и одновременно постепенно сокращать количество договоров по убыточным видам страхования.

Также для предотвращения приёма на страхование чрезмерных рисков, перегружающих страховой портфель, необходимо ввести ограничения максимальной страховой суммы по отдельным договорам. Более того, синтезируя опыт прошлых лет, ВСК следует исключать риски, повлиявшие на показатель убыточности страховых операций.

Для этого целесообразно  увеличить доли перестраховщиков в несении рисков по наиболее убыточным видам страхования путём заключения договоров факультативного и облигаторного перестрахования.

Важным инструментом реализации финансовой стратегии, способным повысить эффективность результатов деятельности ВСК, должно стать использование руководством сбалансированной системы показателей, позволяющей планомерно реализовывать её стратегические проекты, переводить их [показатели] на язык операционного управления и контролировать на их основе реализацию финансовой стратегии. Т.е. речь идёт о необходимости внедрения системы индивидуально обоснованных нормативов, улучшающих сопоставимость намеченных и фактических результатов для их своевременной корректировки на случай отклонения от запланированной нормы.

Подводя итог, обобщим  немного содержание данного пункта с тем, что уже было сказано ранее.

1) Основой финансовой  устойчивости всякой страховой  организации является её реальный  уставной капитал, не раздутый  за счёт тех средств, которые  нельзя использовать для возмещений  в полном объёме. Важно следить за тем, чтобы отношение обязательств, принятых на себя страховой компанией, к уровню обеспеченности ресурсами не превышало 1.

2) Верным способом  повышения качества активов является  их размещение в высоконадёжных  инструментах, отвечающих балансу  риска и доходности.

3) Незаменимым «помощником» в освобождении активов и капитала страховщика от чрезмерных рисков становится институт перестрахования.

4) И, наконец, ещё одним явлением, имеющим в качестве вероятного следствия улучшение активов и капитала, о котором не упоминалось ранее, выступает укрупнение страховой организации за счёт присоединения или слияния с другой страховой организацией (в т.ч. с организацией с иностранным капиталом), что естественным образом избавляет рынок от организаций с небольшим капиталом и слабыми позициями.

3.3 Новые источники  и возможности инвестиционной  деятельности страховой организации

Важной особенностью страховой деятельности, является то, что при её грамотном планировании организация имеет возможность  аккумулировать огромное количество временно свободных средств и при соблюдении ряда требований размещать их на тот или иной срок, в зависимости от количества предстоящих выплат и их срочности. Поэтому страховщику, желающему наравне с текущей операционной и финансовой деятельностью получать доход от инвестиционных вложений, так или иначе приходится становиться инвестором и решать вопросы, связанные с качеством: надёжностью и выгодностью осуществляемых вложений. Важно не забывать, что одновременно с приобретением дополнительного источника дохода организация подвергает себя дополнительным рискам, с которыми неизбежно сопряжена инвестиционная деятельность.

Как показывает зарубежный опыт, страхование как институт обладает колоссальным потенциалом возможностей (в т.ч. финансовых), поэтому обеспечение страховыми организациями мощного стабильного притока «длинных» денег в экономику явилось бы существенным вкладом страхового бизнеса в устойчивое экономическое развитие страны.

На современном этапе  развития страховой деятельности в  России удельный вес инвестиций в активах страховщиков в сравнении с крупными иностранными компании весьма невелик. Для преодоления указанного отставания российским страховщикам потребуется существенно увеличить объёмы инвестиционных вложений. Однако те инструменты инвестиционной деятельности, которыми на сегодняшний день располагают отечественные страховые компании, не в полной мере отвечают главному требованию, предъявляемому при размещении средств страховых фондов. Оно заключается в достижении достаточного уровня доходности при оправданном уровне риска. Отсюда следует объективная рыночная необходимость в разработке и внедрении новых (или «обновлении» уже имеющихся) инструментов инвестирования, соответствующих указанному требованию и позволяющих в достаточной степени диверсифицировать вложения, а вместе с этим и риски страховщиков. В качестве возможных объектов вложений в этом смысле можно выделить следующие:

• вложения в государственные ценные бумаги;
• вложения в недвижимость;
• вклады в уставные (складочные) капиталы лизинговых компаний;
• инвестиционное страхование жизни;
• вложения в паевые инвестиционные фонды и сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления.

Теперь хотелось бы подробней  поговорить по порядку о каждом из перечисленных инструментов инвестиционной деятельности.

Государственные ценные бумаги как один из видов вложений характеризуются, как правило, гарантированной, однако, крайне низкой доходностью, которая  в большинстве случаев значительно  отстаёт от среднерыночной и зачастую даже не перекрывает действующий уровень инфляции. Это является основной причиной непопулярности данного вида вложений как среди коммерческих, так и среди страховых организаций, несмотря на то, что последние предъявляют особые требования к надёжности осуществляемых инвестиций.

Учитывая, что на настоящий  момент государство не испытывает большой  потребности в заимствованиях со стороны населения и организаций, нельзя с уверенностью прогнозировать, что пусть даже в отдалённой перспективе  размещение средств в государственные  сберегательные облигации с купонным доходом приведёт к развитию реального накопительного страхования. Тем не менее, это не исключает возможности использования страховщиками государственных ценных бумаг для диверсификации своих вложений и, как результат, повышения их надёжности.

Интерес со стороны различных  категорий инвесторов к вложениям  в недвижимость поддерживается в  первую очередь за счёт их относительно стабильной высокой доходности. Более  того, что особенно важно для страховых  компаний: в последние 10-15 лет в России стремительно растёт и развивается рынок ипотеки, который открывает страховщикам немалые дополнительные возможности. Страховщики, в свою очередь, активно используют предоставляемые возможности, о чём свидетельствует заметный рост объёма операций по страхованию ипотечных рисков, объектом которого может выступать имущество, служащее предметом ипотеки, здоровье и трудоспособность ипотечного заёмщика, а также его ответственность за неисполнение своих обязательств. Таким образом, вкладывая деньги страховых резервов в уставные капиталы ипотечных банков, страховые организации могут рассчитывать не только на прибыль от ипотечных операций, но на значительное расширение своей клиентской базы.

Ещё одним перспективным  направлением инвестиционной деятельности страховых организаций является страхование лизинговых операций, которые по своей сути являются инвестиционными. В данном случае речь идёт о заключении с лизингополучателем договоров на длительный срок, что способно обеспечить страховщика долговременным источником бизнеса. Лизингополучатель, в свою очередь, благодаря страховой защите получает возможность приобрести современную технику и модернизировать технологические процессы, не прибегая к критически нагрузкам на свой бюджет.

Аналогично предыдущему  примеру страховые компании могут становиться соучредителями и участниками лизинговых компаний и в качестве таковых получать свою долю доходов от лизинговых платежей. Однако здесь важно отметить, что, планируя инвестиционную деятельность, страховщик в таких случаях должен проводить тщательную оценку платёжеспособности клиентов, предлагающих свои инвестиционные инструменты в обмен на заключение страховых договоров.

Как уже отмечалось ранее, одним из самых мощных каналом  привлечения средств на продолжительный  период являются денежные ресурсы населения, которые по большей части пассивны и хранятся зачастую в домашних условиях в наличной форме. За рубежом временно свободные средства населения составляют основу долгосрочного накопительного страхования жизни, которое ввиду его специфики всё чаще называют инвестиционным. Накопительный характер данного вида страхования обеспечивается за счёт длительного периода привлечения средств страхователей, в течение которого выравниваются колебания стоимости ценных бумаг, лежащие в основе риска при краткосрочном инвестировании, и более чётко проявляется восходящая тенденция. Однако для того чтобы инвестиционное страхование жизни стало и в нашей стране значимым источников длинных денег, нужно проделать масштабную работу по популяризации страхования жизни как такового.

И, наконец, последним  инструментом, способным открыть  новые возможности инвестиционной деятельности страховщиков и повысить её эффективность, о котором хотелось бы также упомянуть, являются вложения в паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов) и в сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления (ОФБУ). В связи со строгой регламентированностью требований, предъявляемых к структуре и качеству страховых резервов, свобода действий профессиональных управляющих компаний и паевых фондов, перераспределяющих полученные в управление финансовые ресурсы страховщика, в значительной мере ограничена. Если главной целью такого законодательного регулирования считать повышение уровня надёжности активов, принимаемых в покрытие резервов, то не логичным является то обстоятельство, что максимально допустимый размер вложений в акции, заведомо более рискованные инвестиционные инструменты, в 6 раз превосходит заданную нормативной базой максимальную величину вложений в ПИФы и ОФБУ, которая, согласно требованиям ФССН, не должна превышать 5%. И это несмотря на то что последние снижают риск возможных потерь за счёт диверсификации.

Подводя итоги, перечислим ещё раз основные моменты, учёт которых  вероятно позволит страховым компаниям  расширить возможности инвестиционной деятельности и улучшить показатели её эффективности.

Во-первых, необходимо своевременно расширять ассортимент используемых инвестиционных инструментов. Во-вторых, аналитическая работа, подразумевающая оценку конъюнктуры фондового рынка и поиск приемлемых объектов инвестирования, должна вестись регулярно. В-третьих, отдельное внимание требуется уделять повышению культуры и своего рода «грамотности», осведомлённости потребителей страховых услуг, необходимому для формирования потенциального платёжеспособного спроса.

Заключение

В настоящее время страховой  рынок России регулируется законодательством  в области административного, финансового, гражданского права, структура которого на сегодняшний день объективно требует  целого ряда усовершенствований, без которых качественное и, в некоторой степени, количественное развитие отечественного страхового бизнеса видится едва возможным.

Крайне важным событием на страховом рынке России явилась  реформа нормативов финансовых показателей  российских страховых компаний, предусматривающая изменение правил размещения страховых резервов, а также требований к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщиков. Однако, вероятно, со временем и эти правила будут претерпевать определённые изменения.

Анализ текущего состояния  и важнейших тенденций развития национальной системы страхования  свидетельствуют не только о повышении  уровня государственного регулирования  рынка, но и о возможности качественного  повышения роли страхования в социально-экономической системе государства.