Финансовые решения, принимаемые домохозяйствами

    ФИНАНСОВЫЕ  РЕШЕНИЯ,

    ПРИНИМАЕМЫЕ ДОМОХОЗЯЙСТВАМИ 

    Как правило, домохозяйствами называют семьи самого разного состава и любых размеров. На одном полюсе находятся так называемые большие семьи, состоящие из нескольких поколений, живущих под одной крышей и совместно владеющих определенными экономическими ресурсами. Противоположный полюс представлен человеком, который живет один и не является семьей в традиционном смысле. В финансах, однако, такая семья также считается домохозяйством.

    Домохозяйствам  обычно приходится принимать финансовые решения четырех типов.

    1• Решения о потреблении и сбережении денежных средств.

    Какую часть имеющегося богатства семьи можно израсходовать на потребительские нужды, а какую часть текущего дохода следует сохранить для использования в будущем и направить на сбережения?

    2• Инвестиционные решения.

    В какие активы следует вложить  имеющиеся сбережения?

    3• Решения о финансировании.

    Когда и каким образом домохозяйству  следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов?

    4• Решения, связанные с управлением риском.

    Как и на каких условиях домохозяйствам следует стараться снизить уровень  неопределенности финансовой ситуации и когда необходимо повысить степень допустимого риска?

    В результате того, что домохозяйства сберегают определенную часть своих доходов для использования ее в будущем, они накапливают общие фонды богатства (pool of wealth), которые могут храниться в различных формах. Одни люди предпочитают хранить деньги на банковских счетах, другие вкладывают их в недвижимость или в какой-либо бизнес. Все эти средства имеют общее название — активы (assets).

    Активы – это все то, что имеет экономическую ценность.

    Процесс, в ходе которого домохозяйства принимают  решения относительно способа распоряжения накопленными ими сбережениями, носит название личного инвестирования или распределения денежных средств между различными видами активов (assets allocation). Вдобавок к вложению средств в покупку собственных домов, люди часто инвестируют их в финансовые активы, например в акции или облигации.

    Если  человек одалживает средства, то он начинает нести определенную ответственность, связанную с появлением у него долговых обязательств (liability) или, другими словами, у него появляется долг. Богатство домохозяйства, или чистая стоимость его имущества (net worth), определяется путем вычитания из стоимости его имущества суммы долговых обязательств.

    Представим, например, что у вас имеется дом стоимостью 100000$ и 20000$ на банковском счете. Кроме того, вы должны банку 80000$ в счет уплаты ссуды, взятой под залог недвижимости и полученной вами при покупке дома (обязательство), и имеете неоплаченные расходы по кредитной карточке в размере 5000$. Подсчеты показывают, что чистая стоимость имущества вашего домохозяйства составляет 35000$: суммарные активы (120000$) минус суммарные долговые обязательства (85000$). В конечном счете любые ресурсы общества принадлежат домохозяйствам, поскольку именно они владеют фирмами (либо напрямую, либо через владение акциями, полисами на страхование жизни или участие в пенсионных планах) и платят налоги, которые впоследствии тратятся государством.

    Потребности людей трактуются финансовой теорией  как нечто данное. Эти потребности могут со временем изменяться, но то, как и почему это происходит, уже выходит за рамки данной теории. Согласно ей, повеление людей объясняется их стремлением к удовлетворению своих потребностей, а деятельность фирм и государственных учреждений и организаций рассматривается с точки зрения того, каким образом она влияет на благосостояние людей.