Финансы, денежное обращение и кредит

Ставки по срочным  вкладам (депозитам) населения и  компаний в коммерческих банках. Подавляющая часть предприятий, а также все большее количество физических лиц имеют счета в коммерческих банках, размещают денежные средства в срочные вклады (т.е. депозиты), получая за это процент, выраженный при заключении депозитного договора в виде процентной ставки. Депозитные ставки  по пассивным операциям банков подвержены влиянию тех же рыночных процессов, что и ставки по активным операциям. Депозитные ставки тесно связаны с прочими ставками денежно-кредитного и фондового рынков. Юридическое лицо, желающее разместить во вклад определенную сумму денежных средств может купить на организованном рынке облигации или на неорганизованном – векселя. Депозит в банке удобнее в части оформления, но при это наличие альтернативных возможностей размещения средств означает, что банки не могут слишком занижать процентные ставки по депозитам.

Депозитные  ставки – это  процентные ставки, которые платят коммерческие банки вкладчикам за пользованиями их деньгами. Депозитная ставка всегда меньше за банковскую (кредитную) процентную ставку.

Ставки  по долговым ценным бумагам (облигациям, депозитным сертификатам, векселям, коммерческим бумагам, нотам и т. д.) относятся к процентным ставкам рынка капиталов. В долговых ценных бумагах присутствует процентная ставка, под которую заемщик - эмитент ценной бумаги берет деньги в долг. Эти ставки также весьма разнообразны: купон по многолетним облигациям, ставка процента по векселям и депозитным сертификатам, доходность к погашению.  Купонные ставки показывают процентный доход к номинальной стоимости облигаций. Доходность к погашению показывает процентный доход с учетом рыночной стоимости облигаций и реинвестирования получаемого купонного дохода.

Процентная  ставка по казначейским векселям – ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются ниже номинала, поэтому ставка рассматривается как дисконтная доходность.

Процентная  ставка по межбанковским кредитам относится к процентным ставкам денежного рынка. Многие СМИ публикуют ставки кредитования на межбанковском рынке, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Эти ставки межбанковских кредитов (МБК) менее известны широкой публике в отличие от банковских ставок по частным вкладам. Такие ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру.

Справочная  ставка - необходимый инфраструктурный элемент любого ссудного рынка операций с процентными инструментами. При принятии решения о выдаче или получении кредита, об инвестировании или сбережении средств любому экономическому индивидууму (как банкам, так и предприятиям и частным лицам) необходим базовый показатель общепризнанный индикатор процентной ставки, который служил бы  ориентиром общего уровня процентной ставки в данной валюте,  с которым можно было бы сравнивать всевозможные ставки по различным финансовым инструментам и депозитно-кредитным продуктам на денежном рынке. В международной практике роль всеобщего маяка-ориентира  среди  многочисленных ставок играют индексы процентных ставок, называемые также справочными ставками. Для более длительных периодов предоставления денег в долг (а это уже рынок капиталов) роль всеобщего ориентира выполняет ставка доходности по государственным долгосрочным облигациям. Например, В США - US Treasury bonds, в России - облигации федерального займа (ОФЗ). Для сроков до 1 года справочная ставка для кредитно-депозитных инструментов формируется на денежном рынке. На мировых денежных рынках, среди которых Лондон является крупнейшим глобальным финансовым центром, наиболее известной справочной ставкой является LIBOR. Это средние ставки предложения денежных средств на стандартные сроки (от 1 дня до 1 года) на Лондонском межбанковском рынке. На межбанковском денежном рынке ставки котируются на сроки от 1 дня (overnight) до одного года (12 месяцев). LIBOR - это наиболее известная и часто используемая базовая справочная ставка в мировых финансах: именно к ней привязаны процентные и купонные платежи большинства облигаций, эмитируемых государствами и компаниями. В Европе и зоне евро наиболее общеизвестными справочными ПС денежного рынка и рынка капиталов являются индексы EURIBOR и EONIA.

 

 

 

 

 

 

2. Контрольное задание №2

Тест – Вариант 3

1. Функцией денег является:

в) средство обращения.

2. Денежные агрегаты формируются в зависимости от:

а) степени ликвидности.

3. На денежную массу влияют:

а) скорость обращения денег

4. Денежная база "узкая" - это агрегат:

а) представляющий собой сумму наличных денег, остатков наличности в кассах кредитных организаций и остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России

5. Закон денежного обращения определяет:

б) величину денежной массы

6. Деноминация - это:

г) уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения.

7. Кредит выдается на принципах:

в) возвратности.

8. Назовите вид краткосрочного кредита, который погашается по первому требованию банка:

в)  онкольный кредит.

9. Увеличение ЦБ РФ кредитных ресурсов коммерческих банков - это:

б) кредитная экспансия.

10. Специализированные банки осуществляют:

б)одну или несколько банковских операций.

11. Сколько этапов бюджетного процесса:

б) четыре.

12. Управление и обслуживание государственного  долга производит:

в) Федеральное казначейство.

13.  Основная часть доходов местных бюджетов формируется за счет:

   а)  регулирующих доходов.

14. Один из принципов бюджетного устройства - это:

а)  гласность.

3. Контрольное  задание №3

Вариант 3

 

3.1 Задача 1

На основании  данных таблицы 1 рассчитайте:

1)   темпы годового прироста:

а) денежной базы (MB).

б) наличных денег в обращении.(МО).

в) денежной массы (М2).

г) широких денег (М2Х).

2. удельный вес наличных денег в денежной массе, в%.
3. величину денежного мультипликатора.

 

Таблица 1

Количественные  параметры денежной массы РФ

Показатели, млн.руб.	01.01.02.	01.01.03	01.01.04	01.12.04
1 .Резервные  деньги	951	1263	1914	2083
в т.ч. деньги вне банков	584	763	1224	1418
2. Депозиты  до востребования	586	706	215	243
3. Срочные  и сберегательные депозиты	410	621	1019	1429
4.Депозиты в иностранной валюте	520	723	689	827

Сделайте  вывод.

Решение:

Для условий  задачи:

Денежная база = резервные деньги,

Наличные деньги в обращении = деньги вне банков,

Денежная масса = Резервные деньги + Депозиты до востребования,

Широкие деньги = Денежная масса + Срочные и сберегательные депозиты + Депозиты в иностранной валюте

 

 

 

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов  воздействовать на экономические процессы. Данный показатель рассчитывается по формуле:

DМ = DМ2 / DМВ

 

Рассчитаем и рассмотрим динамику данных показателей:

 

Показатели, млн.руб.	Абсолютные показатели				Годовые темпы роста, коэфф.
	01.01.02.	01.01.2003	01.01.2004	01.12.2004	2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.	2004 г. к 2003 г.
1. Резервные деньги	951	1263	1914	2083	1,328	1,515	1,088
в т.ч. деньги вне банков	584	763	1224	1418	1,307	1,604	1,158
2. Депозиты до востребования	586	706	215	243	1,205	0,305	1,130
3. Срочные и сберегательные  депозиты	410	621	1019	1429	1,515	1,641	1,402
4. Депозиты в иностранной  валюте	520	723	689	827	1,390	0,953	1,200
5. Денежная база	951	1263	1914	2083	1,328	1,515	1,088
6. Наличные деньги  в обращении	584	763	1224	1418	1,307	1,604	1,158
7. Денежная масса	1361	1884	2933	3512	1,384	1,557	1,197
8. Широкие деньги	2291	3228	4641	5768	1,409	1,438	1,243
9. Удельный вес наличных  денег в денежной массе, в  %	42,91	40,50	41,73	40,38	х	х	х
10. Денежный мультипликатор	х	1,676	1,611	3,426	х	0,961	2,126

 

 

 

По результатам  произведенных расчетов, видно, что  на протяжении рассматриваемого периода все рассматриваемые агрегаты увеличиваются, причем наибольшее увеличение наблюдается в 2003 году.

В целом показатель широких денег увеличился за 2002 год  в 1,409 раза, в 2003 году в 1,438 раза, в 2004 году в 1,243 раза.

Также наблюдается  снижение доли наличных денег в обращении.

Данный показатель снизился с 42,91% на начало 2002 года до 40,38% на конец 2004 года.

Денежный мультипликатор имеет высокое значение, что свидетельствует  о высокой способности денежных агрегатов воздействовать на экономические  процессы

 

3.2 Задача 2

Рассчитайте коэффициент ипотечной задолженности.

Инвестор  приобрел предприятие стоимостью 15 млрд.руб. В структуре платежей собственные средства инвестора 3 млрд.руб., остальные средства получены за счет ипотечного кредита. Сделайте вывод.

Решение:

Коэффициент ипотечной  задолженности (loan to value ratio) – это  соотношение между суммой ипотечного кредита (основной суммой ипотечного долга) и стоимостью приобретенной недвижимости.

В нашей задаче нам  известна сумма собственных средств  инвестора – 3 млрд.руб. и стоимость предприятия – 15 млрд.руб.

Чтобы найти коэффициент  ипотечной задолженности, нам необходимо знать суммой ипотечного кредита:

15 млрд.руб.- 3 млрд.руб. = 12 млрд.руб.  –сумма ипотечного  кредита.

Соответственно коэффициент  ипотечной задолженности составит 12 млрд.руб. / 15 млрд.руб. *100 = 80%.

Вывод: С помощью данных я рассчитал коэффициент ипотечной  задолженности, который составляет 80%.

3.3 Задача 3

Сумма регулирующих доходов бюджета 300 млн.руб. Сумма  закрепленных доходов 200 млн.руб.

Сумма расходной части  бюджета 600 млн.руб. Сумма субвенций  составляет 30% от суммы дефицита. Рассчитайте сумму дефицита бюджета области и сумму субвенций. Сделайте вывод.

Решение:

Бюджет – это основной план доходов и расходов.

Доходы бюджетной системы должны равняться расходам бюджетной системы.

Если расходы бюджета  превышают его доходы, то образуется бюджетный дефицит, если наоборот доходы превышают расходы, то место имеет  бюджетный профицит.

Все доходы бюджетной  системы можно классифицировать на закрепленные доходы и регулирующие доходы.

Закрепленный доход  – это доход, который в полном объеме или в фиксированном размере  на постоянной или долговременной основе зачисляются в соответствующие  бюджеты (в федеральный бюджет; в  бюджеты субъектов РФ (областные и др.) и в местные бюджеты (местного самоуправления)). Закрепленные доходы это налоги. Налоги образуют 80% всех доходов бюджетов.

Регулирующие доходы – это такие доходы, по которым  производятся отчисления в нижестоящие  бюджеты на основе решений вышестоящих органов государственной или местной властью принимаемых ими при утверждении своих бюджетов.

Регулирующие доходы, ежегодно распределяемые, и этим они  отличаются от закрепленных доходов.

Субвенция – это денежная сумма, выделяемая из бюджета вышестоящего уровня на определенный срок и на конкретные цели для выравнивания социально-экономического развития соответствующего национально-государственного или административно-территориального образования.

Субвенция должна быть использована строго по целевому назначению и в установленный срок в противном случае она подлежит возврату.

Доходы бюджета = расходы  бюджета;

Бюджетный дефицит = расходы  б. – доходы б;

Доходы бюджета = закрепленные доходы + регулирующие доходы;

Сумма субвенции = % субвенции  ∙ сумму дефицита/100

Доходы бюджета = 200 + 300 = 500 млн.руб.

Бюджетный дефицит = 600 - 500 = 100 млн.руб.

Сумма субвенции = 30*100/100 = 30 млн.руб.

Вывод: С помощью данных я рассчитала сумму дефицита бюджета области – она равна 100 млн. руб. и сумму субвенции – 30 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ //СЗ РФ от 3 августа 1998 г., N 31, ст. 3823.
2. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992г. №3615-1 ( в ред. Федеральных законов от29.12.98 №192-ФЗ, от 05.07.99 №128-ФЗ).
3. Указ Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета» N 1484 от 8 июля 1994 // СЗ РФ от 11 июля 1994 г., N 11, ст. 1196.
4. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России )» в редакции от 12 июля 1999 года.
5. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. – 345с. – с. 105, 107, 253-255.
6. Вавилов Ю.А. Государственный кредит: прошлое и настоящее. М.: Финансы и статистика, 2005. – 268 с. – с. 36, 48, 255.
7. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учебное пособие для вузов / под ред. проф. Е.Ф.Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 475с. – с. 58-60, 215, 328-330.
8. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. «Финансовые институты, рынки и деньги». – СПб: Издательство «Питер», 2007. – 524с. – с.125-127, 184-186, 265.
9. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. – 488с. – с. 155, 188-191.
10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2003. – 512с. – с. 123, 245, 368-370, 415-417.