Фінансове планування

- відсоткових чисел,

- диференційний,

- логарифмічний,

- інтегральний,

- простих і складних  відсотків,

- дисконтування.

 

У процесі фінансового  аналізу широко застосовуються і  традиційні методи економічної статистики (середніх та відносних величин, групування, графічний, індексний, елементарні  методи обробки рядів динаміки), а також математико-статистичні  методи (кореляційний аналіз, дисперсійний аналіз, факторний аналіз, метод  головних компонентів).

Використання видів, прийомів та методів аналізу для конкретних цілей вивчення фінансового стану  підприємства в сукупності становить  методологію та методику аналізу.

Фінансовий аналіз здійснюється за допомогою різних моделей, які  дають змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними  показниками. Існують три основні  типи моделей, які застосовуються в  процесі аналізу фінансового  стану підприємства: дескриптивні, предикативні та нормативні.

 

Дескриптивні моделі є  основними. До них належать: побудова системи звітних балансів; подання  фінансової звітності у різних аналітичних  розрізах; вертикальний та горизонтальний аналіз звітності; система аналітичних  коефіцієнтів; аналітичні записки до звітності. Дескриптивні моделі засновані  на використанні інформації з бухгалтерської звітності.

Предикативні моделі –  це моделі передбачувального, прогностичного характеру. Вони використовуються для  прогнозування доходів та прибутків  підприємства, його майбутнього фінансового  стану. Найбільш поширені з них: розрахунки точки критичного обсягу продажу, побудова прогностичних фінансових звітів, моделі динамічного аналізу (жорстко детерміновані  факторні та регресивні моделі).

Нормативні моделі – це моделі, які уможливлюють порівняння фактичних результатів діяльності підприємства із нормативними (розрахованими  на підставі нормативу). Ці моделі використовуються, як правило, у внутрішньому фінансовому  аналізі, їхня суть полягає у встановленні нормативів на кожну статтю витрат стосовно технологічних процесів, видів  виробів та у розгляді і з'ясуванні причин відхилень фактичних даних  від цих нормативів.

Фінансовий аналіз значною  мірою базується на застосуванні жорстко детермінованих факторних  моделей.

Таким чином, у ході аналізу  фінансового стану підприємства можуть використовуватися найрізноманітніші  прийоми, методи та моделі аналізу, їхня кількість та широта застосування залежать від конкретних цілей аналізу  та визначаються його завданнями в  кожному конкретному випадку.

У світовій практиці вже  накопичений достатній досвід інтегральної оцінки фінансового стану підприємств. Це такі відомі комплексні показники, як індекс Альтмана, модель Спрингейта, модель Ліса, метод Creditmen Ж. Депаляна. Але  всі ці моделі непридатні для вітчизняних  умов господарювання, тому що їх розроблено з використанням вибіркових сукупностей  підприємств інших країн, а тому враховані параметри істотно  відрізняються від наших. На сьогодні українськими вченими вже розроблені такі моделі, як дискримінантна інтегральної оцінки фінансового стану підприємства (О.Терещенко), яка базується на застосуванні методології дискримінантного аналізу на основі фінансових показників вибіркової сукупності вітчизняних підприємств і комплексна оцінка фінансового стану підприємства на основі використання матричних моделей (О.Хотомлянський, Т.Перната, Г.Северина). Цей метод оцінки дозволяє виявити тенденції у динаміці фінансового стану підприємства.

Недосконалість методів  оцінки фінансового стану підприємства це не єдина проблема сьогодення. На сьогоднішній день також існують  складності проведення аналізу фінансового  стану, що обумовлено:

1. нестабільністю економіки;

2. кризовим станом;

3. політичною невизначеністю.

 

В умовах постійної зміни  інформації багато фінансово-економічних  показників розрахованих на певний час, можуть надалі загубити свою цінність для аналізу у зв'язку з нестабільністю національної валюти.

 

Повну перешкоду аналізу  фінансового стану підприємства дають:

1. різні форми власності,  наприклад, чимало показників, що  характеризують фінансовий стан  акціонерних підприємств не можуть  бути розраховані по причині  відсутності або слабкого розвитку  у державі ринку цінних паперів,  де б оберталися акції цих  підприємств і по яким можна  б було судити про положення  емітентів.

2. нестабільність законодавчої  бази (фінансового податкового права), це також ускладнює проведення  аналізу фінансового стану підприємства.

 

Для подолання даної проблеми необхідно, враховуючи умови фінансової кризи, розробляти нові методи оцінки фінансового стану, а також розробляти методи і способи покращення фінансового  стану, підвищення платоспроможності  і ліквідності.

 

На сьогоднішній день однією найголовнішою проблемою фінансової стійкості є наявність фінансових ресурсів.

Відомо, що ефективне виробництво  та реалізація якісної продукції  позитивно впливають на фінансовий стан підприємства. Збої у виробничому  процесі, погіршення якості продукції, ускладнення з її реалізацією  ведуть до зменшення надходження  коштів на рахунки підприємства, внаслідок  чого погіршується його платоспроможність. Очевидним також є і зворотній  зв'язок, який полягає у тому, що відсутність  коштів може призвести до перебоїв у забезпеченості матеріальними  ресурсами, а отже, і у виробничому  процесі. Однак у виробничій діяльності українських підприємств часто  трапляються випадки, коли і добре  працююче підприємство відчуває фінансові  ускладнення, пов'язані з недостатньо  раціональним розміщенням і використанням  наявних фінансових ресурсів.

Один з істотних компонентів  фінансової стійкості підприємства є наявність у нього фінансових ресурсів, достатніх для розвитку конкурентоздатного виробництва. В  свою чергу, самі фінансові ресурси  можуть бути в необхідному обсязі сформовані тільки за умов ефективної роботи підприємства, яка може забезпечити  одержання прибутку. За рахунок прибутку в ринковій економіці підприємство створює фінансову базу як для  самофінансування поточної діяльності, так і для здійснення розширеного  відтворення.

З огляду на обмеженість  внутрішніх фінансових ресурсів в умовах погіршення доступу до зовнішніх  кредитів підприємці мають зробити  нелегкий вибір: або зупинити виробництво  і втратити ринки, тримаючи високі ціни в розрахунку на тимчасові труднощі, або знизити ціни, тим самим  відновивши попит на свою продукцію  і зберігши споживача. Другий шлях –  це шлях тих виробників, які дбають про майбутнє, розширюючи виробництво  й заробляючи на «обороті», а перший – шлях спекулянтів, що отримують  у короткостроковому періоді  надприбутки і виходять з виробництва.

 

Основним напрямом забезпечення досягнення точки фінансової рівноваги  підприємством в кризових умовах є скорочення об'єму споживання фінансових ресурсів. Перелік заходів з покращення фінансового становища є індивідуальним для кожного з підприємств  та залежить від сфери в якій ведеться бізнес, груп продукції, кон’юнктури  ринку, регіональної інфраструктури, системи  управління підприємством, структури  витрат на виробництво і управління, техніко-технологічних особливостей та інших факторів.

Тому актуальним постає завдання удосконалення форм і методів  фінансового забезпечення функціонування підприємства, тобто пошук нових  ефективних шляхів фінансової діяльності.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Фінансові плани  підприємств матеріального виробництва.

 

 Планування виробничо-фінансової  діяльності на підприємствах  передбачає складання виробничого  і фінансового планів. Фінансовий  план є складовою бізнес-плану  підприємства і має вигляд  таблиці, в якій відображаються  розрахунок обсягу фінансових  результатів, а також обсяги  надходжень і напрямки використання  фінансових ресурсів підприємства  в запланованому році.

 Призначення фінансового  плану полягає у визначенні  обсягу фінансових результатів,  а також сукупної потреби підприємства  у певних розмірах фінансових  ресурсів, необхідних для фінансування  передбачених обсягів розширення  виробництва, виконання фінансово-кредитних  зобов'язань, розв'язання соціальних  завдань і матеріального стимулювання  працівників підприємства.

 Необхідність фінансового  плану полягає в тому, щоб дати  можливість керівництву підприємства  дістати уявлення про те, який  обсяг фінансових результатів  підприємство планує отримати  у плановому році, які фінансові  ресурси, у яких обсягах і  звідки надходять, на які цілі  вони витрачаються, виявити резерви  збільшення власних фінансових  ресурсів, здійснювати режим економії  та контроль за цільовим використанням  коштів.

Фінансовий план кожне  підприємство складає самостійно за встановленою формою. Фінансовий план державного підприємства складається  з двох частин:

1. Формування чистого  прибутку.

2. Джерела формування  і надходження коштів та напрямки  їх використання.

 

 У першій частині  фінансового плану передбачається  розрахунок фінансових результатів  від усіх видів діяльності  підприємства, а також чистого  прибутку і його розподіл.

 Друга частина фінансового  плану містить сім розділів:

1. Джерела формування  і надходження коштів.

2. Приріст активів підприємства.

3. Повернення залучених  коштів.

4. Витрати, пов'язані з  внесенням обов'язкових платежів  до бюджету і державних цільових  фондів.

5. Покриття збитків минулих  періодів.

6. Елементи операційних  витрат.

7. Розрахунок податку  на додану вартість.

 

 Розглянемо зміст розділів  другої частини фінансового плану.  У розділі "Джерела формування  і надходження коштів" відображаються:

 • чистий прибуток;

 • нерозподілений  прибуток минулих років;

 • амортизаційні відрахування;

 • довгострокові і  короткострокові кредити банків;

 • інші довгострокові  фінансові зобов'язання;

 • інші довгострокові  зобов'язання;

 • короткострокові  кредити банків;

 • суми авансів,  отриманих від поставок продукції,  виконання робіт і надання  послуг;

 • товари, роботи, послуги,  отримані на умовах відстрочки  платежу;

 • цільове фінансування  і цільові надходження у вигляді:

 а) субсидій, асигнувань  з бюджету;

 б) коштів із спеціальних  цільових фондів;

 • інші джерела.

 

 

 

 У розділі "Приріст  активів підприємства" відображаються:

 • обсяг капітальних  інвестицій разом та за їх  окремими видами:

а) капітальне будівництво;

 б) придбання основних  засобів;

 в) придбання необоротних  і нематеріальних активів;

 г) модернізація і  реконструкція основних засобів;

 • приріст оборотних  активів;

 • довгострокові і  поточні фінансові інвестиції  та ін.

 

 У розділі "Повернення  залучених коштів" передбачається  погашення довгострокових і короткострокових  кредитів банків, довгострокових  фінансових та інших зобов'язань,  повернення інших боргів.

 У розділі "Витрати,  пов'язані з внесенням обов'язкових  платежів до бюджету і державних  цільових фондів" зазначаються:

 • суми сплати поточних  податків і обов'язкових платежів  до бюджету разом та за їх  видами — податку на прибуток, інших податків, внесків на державне  пенсійне і соціальне страхування;

 • інші обов'язкові  платежі.

 

 У п'ятому розділі  показуються суми, що спрямовуються  підприємством на покриття збитків  минулих років.

 У шостому розділі  "Елементи операційних витрат" відображається вартість матеріальних  витрат разом, у тому числі  за джерелами придбання: за  прямими договорами; на біржах; на  інших умовах. Надається розшифрування  матеріальних витрат за їх  видами: сировина і основні матеріали;  напівфабрикати і комплектуючі  вироби; паливо і електроенергія; будівельні матеріали; допоміжні  й інші матеріали. Крім матеріальних  витрат у цьому ж розділі  відображаються витрати на оплату  праці, відрахування на соціальні  заходи, амортизація і інші операційні  затрати.

 У сьомому розділі  фінансового плану "Розрахунок  податку на додану вартість" відображаються суми податкового  зобов'язання з ПДВ, операцій, з яких стягується ПДВ, отриманих  пільг, податкового кредиту і  чиста сума податкового зобов'язання  на поточний період.

 Річний фінансовий  план складається з поквартальним  розбиттям за його показниками.  В основу складання фінансового  плану покладено балансовий метод,  тобто узгодження витрат з  джерелами їх фінансування.

 Дані для складання  фінансового плану беруться з  відповідних таблиць (розрахунків), що входять у фінансове планування: розрахунок прибутку підприємства; розрахунок нормативів власних  оборотних активів і джерел  їх покриття; розрахунок амортизаційних  відрахувань; розрахунок капітальних  вкладень (інвестицій) і джерел їх  фінансування; розрахунок залучення  кредитів банку; розрахунок сум  податків і платежів, що сплачуються  до бюджету і централізованих  фондів тощо.