Формирование и использование оборотных средств в ЗАО «Полтавское» Красноармейского района

       Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

     Оборотные средства по степени риска вложений капитала группируются:

1. оборотные активы с минимальным риском вложения – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. оборотные средства с малым риском вложений – дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом);
3. оборотные средства со средним риском вложений – незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) и расходы будущих периодов;
4. оборотные средства с высоким риском вложений – сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы; сверхнормативное незавершенное производство; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы. Такая группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения боли активов с высокой и средней степенью риска.

       Оборотные средства кроме денежной оценки имеют  материально-вещественное содержание и представляют собой: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовую продукцию на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

       Таким образом, состав оборотных активов  предприятия показывает, из каких  частей и отдельных элементов  они состоят, структура же отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств.

       На  каждом конкретном предприятии величина текущих активов, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов организации неодинаков.

       Управление  оборотными средствами на предприятии  включает определение потребности в текущих активах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. 
 

• Источники формирования оборотного капитала 
  

       Система формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных активов означает, что часть капитала организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота активов предприятия.

       Вопрос  об источниках формирования оборотных  средств важен еще с одной  позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных активах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

       Источниками формирования оборотных активов  могут быть:

1. собственные: прибыль, уставный, резервный, и добавочные капиталы, фонд социальной сферы, фонд накопления;
2. заемные: кредиты банков, займы, коммерческие кредиты, инвестиционные налоговые кредиты, инвестиционные взносы работников;
3. дополнительно привлеченные: кредиторская задолженность, фонд потребления, резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие пассивы.

       Важную  роль в организации кругооборота фондов предприятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость организации.

       Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный капитал или уставный фонд.

       Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

       В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия – фонде накопления, создаваемой из чистой прибыли. В тех случаях, когда предприятие не создает фонды специального назначения, на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста их норматива расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

       Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств.

       К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставщикам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

       Устойчивые  пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств  только в сумме прироста, т. е. разницы  между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения.

       В обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения – фонды потребления, социального развития, премиального, ремонтного фонда, фонда по отпускам. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов.

       Специфическим источником собственных оборотных  средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов. В обороте предприятия, кроме собственных источников формирования текущих активов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и других кредиторов. При влечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия.

       Заемные источники для пополнения оборотных  средств традиционно включают банковские краткосрочные кредиты, которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Назначение банковских кредитов – финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, финансирование сезонных потребностей организации, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстраординарных расходов.

       Наряду  с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются коммерческие кредиты других организаций, оформляемые в виде займов, векселей, товарного кредита и авансовых платежей.

       Инвестиционный  налоговый кредит предоставляется  предприятию органами государственной власти и являет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

       Инвестиционный  взнос работников – это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под отдельный процент.

       К числу привлеченных предприятием в  хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. Немаловажную роль играет также скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

       К прочим источникам формирования оборотных  средств относятся средства предприятия, временно не получаемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

       Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

       В ходе управления оборотными средствами оценивается потребность организации в них, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом  по видам источников, так и детализировано – по компонентам внутренней структуры.   
 


1.3. Определение  потребности в оборотных активах 


       В процессе своей деятельности предприятие  испытывает потребность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы и т. д. Все эти средства и представляют собой оборотный капитал.

       Определение потребности в оборотном капитале имеет большое значение для эффективного управления им, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток к «омертвлению» части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей.

       Потребности предприятия в оборотных средствах  зависит от множества факторов:

• объемов производства и реализации;
• вида бизнеса (характера деятельности предприятия);
• масштаба деятельности (бизнеса);
• длительности производственного цикла;
• структуры капитала предприятия;
• учетной политики предприятия и системы расчетов;
• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;
• уровня материально-технического снабжения;
• видов и структуры потребляемого сырья;
• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;
• искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

       Для обеспечения непрерывности (бесперебойности) процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования. В этой связи оборотные средства делятся на две группы:

• нормируемые;
• ненормируемые.

       Нормирование  оборотных средств является основой  рационального управления ими. Оно  заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, достаточных для бесперебойной работы.

       Нормы оборотных средств характеризуют  минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в других единицах.

       Норматив  оборотных средств определяется в денежном выражении для отдельных элементов (групп) оборотных средств и в целом по хозяйствующему субъекту.

       К нормируемым оборотным средствам  относятся все оборотные фонды и часть фондов обращения в виде готовой продукции на складе.

       К ненормируемым оборотным средствам  относятся все фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.

       Нормативы устанавливаются по каждому элементу оборотных фондов и готовой продукции  отдельно. После определения частных  нормативов определяется общий норматив.

       Норматив  оборотных средств в запасах  готовой продукции на складе определяется произведением однодневного выпуска готовой продукции по производственной себестоимости.

       Норма запаса по готовой продукции зависит  от продолжительности транспортировки  изделий, от времени на накопление отдельных  видов изделий для комплектования в партии и оформление платежных документов.

       Все затраты в процессе производства делятся на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла – затраты сырья, материалов, полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими.

       Норматив  оборотных средств в производственные запасы определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход. Общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов.

       Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса. Текущий запас – постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов и объемов их потребления в производстве.

       Страховой запас – второй по величине вид  запаса, создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении (срывов поставок во времени, поступления некачественного материала). Страховой запас принимается в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины. Транспортный запас создается на время превышения грузооборота над документооборотом.

       Величина  производственного запаса равна  сумме текущего, страхового, транспортного запаса. Технологические запасы создаются по тем видам сырья, которые требуют перед запуском в производством предварительной обработки (сушка, остывание, размол), выдержки для придания определенных потребительских свойств. Он учитывается в том случае, если не является частью процесса производства. 
 


1.4. Оценка  оборачиваемости и эффективности  использования оборотных средств 


       Финансовое  состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и – как следствие – получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

       Чем ниже оборачиваемость оборотных  средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

       Для оценки оборотных активов применяют  разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

       Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

       Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

       Длительность  одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях ОБок определяется делением оборотного капитала Сок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации РП к длительности периода в днях Д или же как отношение длительности периода к количеству оборотов Коб:

ОБок = Сок/РП/Д = Сок*Д/РП = Д/Коб

       Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

       Скорость  оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени – год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:

Коб = РП/Сок.

       Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
• на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

       Коэффициент оборачиваемости характеризует  уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т. е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

       Обратный  коэффициент оборачиваемости или  коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

Кз = Соб/РП = 1/Коб,

    где Кз – коэффициент загрузки.

       Чем ниже показатель загрузки оборотных  средств, тем эффективнее они  используются.

       Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить на сколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

       Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние.

       Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

       Относительное высвобождение оборотных средств  происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

       Обобщающим  показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок):

Рок = Прп*100/Сок.

       Этот  показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

       Управление  оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


2.  ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА 

ЗАО «ПОЛТАВСКОЕ» КРАСНОАРМЕЙСКОГО РАЙОНА 


2.1. Краткая  характеристика ЗАО "Полтавское" 


       ЗАО "Полтавское" расположено в  западной части Красноармейского района. Центральный населенный пункт, хутор Протичка, ул. Степная 4, размещен в 13 км от районного центра ст. Полтавской и в 100 км от краевого центра – г. Краснодара.

       Связь с районным центром осуществляется по дороге, имеющей асфальтовое покрытие. Пункт сдачи сельскохозяйственной продукции: зерна и маслосемян – Ангелинский элеватор; овощей, фруктов, молока, масла, а также базы снабжения находятся в ст. Полтавской.

       Общая  площадь  землепользования  в  хозяйстве  составляет 10150 га,  в  том числе 9055 га – сельскохозяйственных  угодий,  из  них 95,0% - пашни. Распаханность территории – 90,1%.

       По  организационно-правовой форме рассматриваемая  организация является закрытым акционерным  обществом, действующим на основании  устава и имеющим целью получение  прибыли в результате производства и реализации сельскохозяйственной продукции. Однако до 2006г. изучаемое хозяйство называлось СПК "Полтавский", а на 1 января 2006г. была произведена его реорганизация.

       В процессе своей деятельности ЗАО "Полтавское" специализируется на производстве: в растениеводстве – риса, озимой пшеницы, ячменя, кукурузы, подсолнечника, сои, картофеля, сахарной свеклы; в животноводстве – на производстве молока, живой массы крупного рогатого скота и свиней.

       Производственную  деятельность осуществляют шесть отделений. Отраслью растениеводства в хозяйстве заняты четыре подразделения, также имеется небольшой молодой сад, который состоит из плодово-ягодных насаждений нескольких сортов, отличающихся высокой урожайностью. Кроме того, в организации налажена переработка – имеется собственный мехток и цех по переработке риса.

       Условия выращивания продукции растениеводства  в ЗАО "Полтавское" весьма благоприятны, хотя имеются и определенные особенности, присущие данной природно-сельскохозяйственной зоне. Климатические условия организации соответствуют биологическим требованиям большинства культур, возделываемых в данной природной зоне, и позволяют, при соответствующем росте материально-технической базы, значительно увеличивать наращивание биологической массы.

       В отрасли животноводства по выращиванию  крупного рогатого скота задействованы  три молочно-товарные фермы, а по выращиванию свиней – две свино-товарные фермы.

       В подсобном ведении хозяйства  находятся: колбасный цех, цех по изготовлению макарон, мельница, пекарня, ларь, электроцех, стройчасть, кирпичный завод, ветеринарная лечебница, баня, гостиница и детский сад, кроме того, имеется свой рыбопитомник.  


2.2. Обеспеченность  ресурсами

        

       Целью деятельности ЗАО "Полтавское", как  и любого предприятия, является получение прибыли. Поэтому для хозяйства важное значение имеет наличие производственных ресурсов, которые служат основанием для осуществления эффективной работы (таблица 1).

       Анализируя  приведенные в таблице 1 данные, можно  сказать, что среднегодовая численность работников в хозяйстве за рассматриваемые годы стабильно сокращается: в 2007г. она снизилась на 3,2% по сравнению с 2006г., а в 2008г. произошло значительное сокращение численности работников по сравнению с предыдущим годом (на 23,0%) в связи с тем, что закрылась птице-товарная ферма и мельница, работа которых в последние

Таблица 1 – Производственные ресурсы ЗАО "Полтавское"

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
Среднегодовая численность                      работников, чел.	918	890	685	74,6	77,0
из  них:                                                          занятых в сельском хозяйстве	748	718	591	79,0	82,3
Площадь сельскохозяйственных              угодий, га :                                                        -всего	9055	9055	9055	100,0	100,0
-на  одного работника, занятого в           сельском хозяйстве	12,1	12,6	15,3	126,6	121,6
Пашня, га	8598	8598	8598	100,0	100,0
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	111069	86825	75332	67,8	86,8
Затраты на производство валовой                      продукции, тыс. руб.	80182	147433	139775	174,3	94,8
в том числе :                                                                              оплата труда	23503	31921	21989	93,6	68,9
Годовая оплата труда одного                          работника, тыс. руб.	25,6	33,3	32,1	125,4	96,4
Среднегодовая стоимость                                оборотных средств, тыс. руб.	40149	61154	71068	177,0	116,2
Поголовье, гол.:                                                 -крупного рогатого скота	2738	2800	2854	104,2	101,9
-свиней	3867	5106	6815	176,2	133,5
Наличие энергетических                        мощностей, л.с.	33895	30690	25913	76,5	84,4
Наличие, шт.:                                                              -тракторов	125	115	113	90,4	98,3
-грузовых автомобилей	40	40	41	102,5	102,5


 


годы  была нерентабельной. При этом колеблется и численность работников, занятых в сельском хозяйстве. В целом ее изменение объясняется перераспределением рабочих мест, а также тем, что в настоящее время в сельскохозяйственном производстве наблюдается высокая текучесть кадров, а оборот по приему минимален.

       В ЗАО "Полтавское" в 2006-2008гг. общая площадь сельскохозяйственных угодий и пашни оставалась неизменной: 9055 и 8596 га соответственно, изменялась лишь площадь сельскохозяйственных  угодий  в  расчете  на  одного работника, занятого в сельском хозяйстве, за счет сокращения численности этих работников.

       Среднегодовая стоимость всех основных производственных средств в хозяйстве постепенно сокращается: в 2007г. – на 21,8% по сравнению с 2006г., а в 2008г. – на 13,2% по сравнению с предыдущим годом. Это объясняется старением и изношенностью сельскохозяйственной техники и списанием ее в результате непригодности к дальнейшему использованию.

       Затраты на оплату труда работников хозяйства  в 2008г. снизились на 31,1% по сравнению с предыдущим годом, поскольку значительно сократилась численность работников. При этом годовая оплата труда одного работника уменьшилась незначительно – на 3,6% по сравнению с 2007г. Также в 2008г. на 5,2% по сравнению с предыдущим годом снизились затраты на производство валовой продукции, что объясняется уменьшением объемов производства. Однако в 2007г. на 83,9% выросли затраты по сравнению с 2006г. На рост производственных затрат оказало влияние увеличение материальных затрат, связанное с повышением цен на товарно-материальные ценности.

       Среднегодовая сумма оборотных средств за рассматриваемый  период имеет тенденцию к увеличению. Однако на конец 2008г. общая стоимость оборотных средств хозяйства на 14,5% уменьшилась по сравнению с аналогичным показателем в 2007г. за счет сокращения статей запасов и погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Значительный удельный вес в общей сумме оборотных активов занимают животные на выращивании и откорме, причем в 2008г. их поголовье выросло по сравнению с 2006г.: крупного рогатого скота – на 4,2%, а свиней – на 76,2%.

       Сокращение  энергетических мощностей в 2008г. по сравнению с 2006г. на 23,5% объясняется физическим и моральным износом сельскохозяйственной техники в ЗАО "Полтавское". Вследствие своей изношенности и дальнейшей непригодности к работе основные фонды в течение рассматриваемого периода продолжают выбывать, о чем свидетельствует сокращение количества тракторов на 12 шт. или 9,6% в 2008г. по сравнению с 2006г. Следовательно, ЗАО "Полтавское" необходимо обновлять тракторный парк.

       Таким образом, необходимо рассмотреть изменения  состава и структуры основных фондов, произошедшие в ЗАО "Полтавское" за период 2006–2008 гг. 


Таблица 2 – Состав и структура основных средств ЗАО "Полтавское"

                     (на конец года)

Вид фондов	2006 г.		2007 г.		2008 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Здания	25830	23,50	56926	29,71	51564	29,01
Сооружения	41514	37,78	35327	18,44	34993	19,69
Машины  и оборудование	21284	19,37	61491	32,10	54087	30,43
Транспортные  средства	3207	2,92	15171	7,92	15590	8,77
Инвентарь	29	0,03	439	0,23	343	0,19
Рабочий скот	12	0,01	17	0,01	19	0,01
Продуктивный  скот	7699	7,01	11889	6,21	10821	6,09
Многолетние насаждения	310	0,28	310	0,16	310	0,17
Другие  виды основных средств	10008	9,11	10008	5,22	10008	5,63
Основные  фонды - всего	109893	100,00	191578	100,00	177735	100,00


 


       Из  представленных в таблице 2 данных видно, что общая сумма основных фондов в 2008 г. снизилась по сравнению с предыдущим годом. Это объясняется старением и списанием используемых в хозяйстве машин и оборудования, а также изношенностью зданий. В структуре основных фондов наибольший удельный вес приходится на машины и оборудование, поскольку хозяйство специализируется в основном на выращивании продукции растениеводства (риса и зерновых). На долю машин и оборудования в 2008 г. в ЗАО "Полтавское" приходилось 30,4% всех основных средств. На долю зданий и сооружений в 2008 г. приходилось 29,0 и 19,7% стоимости основных фондов соответственно. Связано это с тем, что произведенная продукция хранится и перерабатывается на складах хозяйства. Доля же других видов основных фондов в общем их составе не значительна.

       За  рассматриваемый период 2006 – 2008 гг. произошли изменения в структуре основных фондов в ЗАО "Полтавское": доля зданий и машин и оборудования выросла за три года на 5,5% и 11,1% соответственно, доля сооружений же наоборот снизилась на 18,1%. В отношении других видов основных фондов произошедшие изменения не столь значительны.

       К основным ресурсам хозяйства также  относятся трудовые, поэтому необходимо определить состав работников ЗАО "Полтавское", их численность и годовой запас труда. 


Таблица 3 – Численность, состав работников и определение годового запаса

                      труда

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. в % к 2006 г.
Среднегодовая численность работников на предприятии, чел.	919	890	685	74,54
Численность работников основной деятельности, чел.	748	718	591	79,01
Численность постоянных работников, чел.	612	591	502	82,30
Отработано  работниками, занятыми во всех отраслях:                                                                    - тыс.чел.-дней	201	206	163	81,09
- тыс.чел.-часов	1654	1628	1321	0,01
Выработано  на 1 среднегодового работника в год:                                                                        - дней	0,22	0,23	0,24	109,09
- часов	1,8	1,83	1,93	107,22
Средняя продолжительность рабочего дня, час.	8	8	8	100,00
Норматив  выработки на 1 работника, дней	280	280	280	100,00
Годовой запас труда, тыс.чел-дней	257,32	249,2	191,8	74,54
Коэффициент использования запаса труда	0,78	0,83	0,85	х


 


       Из  представленных в таблице 3 данных можно  сделать вывод, что за рассматриваемый период произошло сокращение численности работников хозяйства на 25,5%, а численность сельскохозяйственных работников уменьшилась на 21,0%. Это объясняется сокращением объемов производства и увольнением работников, а также высокой текучестью кадров. Так как численность работников сократилась, произошло и снижение выработки на 19,0%. При этом выработка на одного среднегодового работника в год увеличилась. Поскольку уменьшилось число работников предприятия, годовой  запас труда также снизился в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 25,6%, так как средняя продолжительность рабочего дня и норматив выработки на одного работника не изменился. Рабочее время в целом в хозяйстве за этот период использовалось не эффективно (о чем свидетельствует коэффициент использования запаса труда), поскольку не были отработаны все дни за год работниками по нормативу.

       Для сельскохозяйственного производства основным ресурсом является земля, поэтому рассмотрим состав и структуру земельных угодий в ЗАО "Полтавское". 


Таблица 4 – Состав и структура земельных угодий ЗАО "Полтавское"

Вид угодий	2006 г.		2007 г.		2008 г.
	га	%	га	%	га	%
Общая земельная площадь	10150	100,00	10142	100,00	10150	100,00
Всего с.-х. угодий	9055	89,21	9055	89,28	9055	89,21
Пашня                                                             - из них орошаемая	8598	84,71	8598	84,78	8598	84,71
Залежь	-	-	-	-	-	-
Многолетние насаждения:	32	0,32	32	0,32	32	0,32
- из них сады	32	0,32	32	0,32	32	0,32
Сенокосы	-	-	-	-	-	-
Пастбища	425	4,19	425	4,19	425	4,19


 


       Данные, представленные в таблице 4, показывают, что за последние три года никаких  изменений в структуре земельных  угодий не произошло. При этом наибольший удельный вес в общей площади  землепользования хозяйства приходится на сельскохозяйственные угодия – 89,2%, а из них на долю пашни – 95,0%. Лишь 0,3% общей земельной площади занято многолетними насаждениями (садами). Для выпаса животных на выращивании и откорме в ЗАО "Полтавское" имеются пастбища, которые занимают 4,2% от общей земельной площади. 


                 2.3. Основные результаты экономической деятельности

                                           ЗАО "Полтавское" 


Результаты  производственной и снабженческо-сбытовой деятельности, умелого использования собственных и заемных источников формирования имущества, организации полноты использования ресурсного потенциала и системы материального стимулирования работников обобщаются в финансовых результатах деятельности организации (таблица 5). 


Таблица 5 – Финансовые результаты деятельности ЗАО "Полтавское",

                      тыс. руб.

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
Валовая продукция               (в текущих ценах):                                            -всего	91605	146333	148204	161,79	101,28
в том числе:                                   -растениеводства	45085	71269	75111	166,60	105,39
-животноводства	30220	40844	33917	112,23	83,04
Валовой доход:                             -всего	30164	32797	30418	100,84	92,75
в том числе:                                        -растениеводства	19919	17296	14816	74,38	85,66
-животноводства	10245	8396	3902	38,09	46,47
Денежная  выручка:                       -всего	67075	92253	105584	157,41	114,45
в том числе:                                   -растениеводства	37970	53169	49110	129,34	92,37
-животноводства	21332	27892	31013	145,38	111,19
Прибыль (убыток) от        реализации продукции:                             -всего	11423	873	8429	73,79	в 9,6 раза
в том числе:                                   -растениеводства	8243	5868	10244	124,28	174,57
-животноводства	3180	-5024	-2165	х	43,09
Прибыль отчетного периода	6	24745	5713	х	23,08
Чистая  прибыль	-67	23569	5730	х	24,31
Рентабельность, %	0,01	16,78	4,09	х	х


 


       В результате производственной деятельности в хозяйстве стоимость валовой продукции в текущих ценах в 2008г. увеличилась на 61,8% по сравнению с 2006г. Причем стоимость продукции растениеводства в текущих ценах выросла на 66,6%, а животноводства – на 12,2%, что объясняется влиянием, в первую очередь, ценового фактора, а также ростом объемов производства нескольких рентабельных видов продукции растениеводства.

       Валовой доход за анализируемый период изменялся  по-разному: в 2007г. он вырос в целом на 8,7%, а в 2008г. снизился на 7,3%; в отраслях же заметна тенденция к уменьшению. Снижение валового дохода объясняется тем, что затраты на оплату труда в 2008г. уменьшились по сравнению с предыдущими годами за счет значительного сокращения численности работников, хотя при этом прибыль от реализации продукции увеличилась по сравнению с 2007г. в 9,6 раза.

       Денежная  выручка от реализации продукции  выросла в ЗАО "Полтавское" за период 2006-2008гг.. на 57,4% и составила 105584 тыс.руб., при этом выручка от реализации продукции животноводства увеличилась более значительно, чем от реализации продукции растениеводства. Рост денежной выручки в хозяйстве объясняется в основном повышением цен реализации, а также увеличением по нескольким видам культур объемов продаж.

       В результате своей деятельности ЗАО "Полтавское" в 2008г. получило 8429 тыс.руб. прибыли от реализации продукции, что в 9,6 раза больше, чем в предыдущем году, однако на 26,2% меньше, чем в 2006г. Объясняется это тем, что темпы роста затрат на производство и реализацию продукции в 2008г. превышают темпы роста выручки от ее продажи в сравнении с аналогичным показателем в 2006г. При этом прибыль от реализации продукции растениеводства в 2008г. выросла на 24,3% по сравнению с 2006г., а от продажи продукции животноводства организация получила убыток 2165 тыс.руб., который уменьшился больше чем в два раза в сравнении с предыдущим годом. Таким образом, хотя производство продукции животноводства в хозяйстве убыточно, наметилась тенденция к повышению окупаемости вложенных затрат.

       По  результатам 2008г. ЗАО "Полтавское" получило 5713 тыс.руб. прибыли. Финансовый результат отчетного года на 77,0% ниже предыдущего, но значительно превышает результат 2006г. Такое сильное различие величины прибыли в анализируемом периоде объясняется тем, что в 2006г. хозяйство понесло значительные расходы по содержанию и ремонту детского лагеря; в 2007г. оно получило от продажи имущества (операционные доходы) 42580 тыс. руб. при том, что величина операционных расходов составила лишь 17888 тыс. руб. В 2008г. аналогичные показатели имели значения намного ниже, чем в предыдущие годы, и не столь существенно различались между собой. Поэтому прибыль по организации оказалась лишь на 32,2% меньше прибыли от реализации продукции. Таким же образом изменилась и чистая прибыль ЗАО "Полтавское" за рассматриваемый период. Она оказалась выше прибыли отчетного периода, поскольку были получены чрезвычайные доходы (страховое возмещение в связи с подтоплением и гибелью посевов) и составила в 2008г. 5730 тыс. руб.

       Из  представленных данных видно, что в  2006г. деятельность организации оказалась абсолютно не рентабельной, поскольку было получено прибыли лишь 6 тыс. руб. В 2008г. рентабельность увеличилась до 4,1%. Однако лучше всего хозяйство сработало в 2007г., когда на один рубль затрат, вложенных в производство, приходилось 16,8 коп. прибыли.

       Увеличение стоимости валовой продукции в хозяйстве произошло под влиянием ценового фактора и изменения объемов производства. Поэтому целесообразным становится определение структуры производства и произошедших в ней изменений.

       Из  представленных в таблице 6 данных видно, что ЗАО "Полтавское" специализируется в основном на производстве зерна, риса и подсолнечника в растениеводстве и молока, прироста живой массы крупного рогатого скота и свиней – в животноводстве. Доля других видов продукции в общем объеме производства не столь значительна. За рассматриваемый период хозяйство сократило выпуск основных видов продукции. Уменьшение производства продукции животноводства: молока – на 10,2%, прироста живой массы крупного рогатого скота – на 21,2% и прироста живой массы свиней – на 40% в 2008г. по сравнению с 2005г. объясняется тем, что полученная прибыль не покрывает всех вложенных затрат, то есть их производство убыточно, и целью снижения величины убытка хозяйство сократило объемы производства. 


Таблица 6 – Результаты производственной деятельности ЗАО "Полтавское"

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % (разах) к
				2006г.	2007г.
Валовое производство, ц:         - молока	36750	38900	32987	89,8	84,8
- прироста живой массы    крупного  рогатого скота	3205	3047	2524	78,8	82,8
- прироста живой массы      свиней	2332	4226	1396	60,0	33,0
Валовой сбор основных    культур, ц:                                          - зерна	196947	234337	131191	66,6	56,0
- риса	97054	112054	98128	101,1	87,6
- подсолнечника	1436	1131	7270	в 5,1 раза	в 6,4 раза
- кукурузы	650	88	2908	в 4,5 раза	в 33,0 раза
- сои	2790	6963	2990	107,2	42,9


 


       Что же касается продукции растениеводства, то в этой отрасли объемы выращивания уменьшились в связи с гибелью посевов зерновых и риса в результате плохих погодных условий: подтопления и вымерзания, а поскольку земли хозяйства расположены в основном в низине, то было решено сократить площади посевов этих культур. В то же время объемы производства подсолнечника выросли за аналогичный период в 5,1 и 4,5 раза соответственно, поскольку увеличились площади их посева. В результате выращивания сои было получено продукции на 57,1% меньше в 2008г. по сравнению с предыдущим годом, но на 7,2% больше, чем в 2006г. Это объясняется тем, что, увеличив объем производства, в 2007г. руководство хозяйства пришло к выводу, что выращивание сои недостаточно рентабельно, и снизило в 2008г. площадь посева. Таким образом, по различным причинам в ЗАО "Полтавское" объемы производства основных видов продукции снизились, однако в результате повышения цен стоимость валовой продукции в целом по хозяйству выросла.

       Таким образом, в целом по ЗАО "Полтавское" можно сказать, что, обладая в достаточной мере ресурсами, хозяйство стремится их эффективно использовать. В результате производственной деятельности в 2008г. организация получила прибыль, однако объемы производства основных видов продукции сократились. Но руководству ЗАО "Полтавское" необходимо все же улучшить финансовое состояние организации и повысить эффективность использования имеющихся ресурсов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


3. УПРАВЛЕНИЕ  ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ 

В ЗАО "ПОЛТАВСКОЕ" 


       3.1. Состав и структура оборотного капитала в ЗАО "Полтавское" 


       Для эффективного управления оборотными средствами и рационального их использования необходимо определить состав и структуру оборотного капитала организации.

       Состав  оборотных средств предприятия  показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят, а соотношение между отдельными элементами называется структурой оборотных средств. 


Таблица 7 – Состав и структура оборотных средств в ЗАО "Полтавское"

                      на конец года

Показатели	2006г.		2007г.		2008г.		2008г. в % к
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2006г.	2007г.
Запасы	39077	85,5	49081	64,1	44404	67,8	113,6	90,5
НДС по приобретенным ценностям	1328	2,9	3164	4,1	1435	2,2	108,1	45,4
Дебиторская   задолженность	5091	11,2	21557	28,1	18255	27,8	360,0	84,7
в том числе:        -краткосрочная	4782	10,5	20781	27,1	17349	26,5	360,0	83,5
-долгосрочная	309	0,7	776	10,0	906	1,3	290,0	116,8
Денежные    средства	122	0,3	1219	1,6	1220	1,9	1000,0	100,1
Прочие  оборотные активы	67	0,1	1587	2,1	215	0,3	320,0	13,5
Оборотные  средства, всего	45685	100,0	76608	100,0	65528	100,0	143,4	85,5


 


       Из  представленных в таблице 5 данных видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных средств приходится на запасы – в 2008г. 67,8%. Причем с увеличением общей суммы оборотных активов в 2008г. по сравнению с 2006г. величина запасов выросла на 13,6%, но их доля в оборотных средствах предприятия снизилась, поскольку в 3,6 раза выросла сумма дебиторской задолженности, которая в структуре оборотного капитала занимает второе место после запасов. При этом если в 2006г. на ее долю приходилось 11,2%, то в 2008г. это значение выросло до 27,8%. Важно отметить, что в 2008г. больший удельный вес приходится на краткосрочную задолженность (26,5%), как и в предыдущие годы, однако эта статья оборотных активов выросла в 3,6 раза по сравнению с 2006г. Поэтому можно сделать вывод, что, во-первых, организации-дебиторы стали вовремя погашать свои долги, а, во-вторых, увеличилась ликвидная часть оборотных активов.

       Наиболее  ликвидным элементом оборотных  средств являются денежные средства организации. За исследуемый период они увеличились в 10 раз, однако их доля в составе оборотных активов выросла не столь значительно: с 0,3% в 2006г. до 1,9% в 2008г.

       В целом же в ЗАО "Полтавское" хотя и увеличилась общая сумма  оборотных средств в 2008г. по сравнению с 2006г., однако в сравнении с предыдущим годом произошло уменьшение величины соответствующих показателей в результате продажи неиспользуемых запасов и погашения должниками своих обязательств.

       Поскольку мы определили, что произошло увеличение доли ликвидных активов, рассмотрим структуру оборотных средств по степени их ликвидности.

       Наибольший  удельный вес в общей сумме  оборотных средств ЗАО "Полтавское" приходится на медленно реализуемые  активы, причем за рассматриваемых период их доля увеличилась с 88,3% в 2006г. до 97,8% в 2008г. Объясняется это тем, что с 2006г. по 2008г. в организации наблюдается рост производственных запасов, которые и составляют основную часть данной группы активов.

       Дебиторская задолженность, товары отгруженные  и прочие оборотные активы составляют группу быстро реализуемых активов, поскольку их быстрее, чем запасы, можно обратить в денежные средства для покрытия обязательств предприятия. В ЗАО "Полтавское" доля быстро реализуемых активов увеличилась в 3,5 раза, поскольку выросла дебиторская задолженность и стоимость отгруженных, но еще не оплаченных товаров. В 2008г. данная группа активов занимала в составе оборотных средств 28,2%. 


Таблица 8 – Состав и структура оборотных  средств ЗАО "Полтавское"

                      по степени ликвидности на конец года

Показатели	2006 г.		2007 г.		2008 г.		2009 г. в % к
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2006 г.	2007 г.
Наиболее  ликвидные активы	122	0,3	1219	1,6	1220	1,9	1000,0	100,1
Быстро  реализуемые активы	5226	11,4	23153	30,2	18475	28,2	350,0	79,8
Медленно  реализуемые активы	40337	88,3	73437	95,9	64086	97,8	158,8	87,3
Общая сумма оборотных средств	45685	100,0	76608	100,0	65528	100,0	143,4	85,5


 


       Несомненно, наиболее ликвидными активами являются денежные средства организации и  краткосрочные финансовые вложения, так как их сразу же можно направить  на погашение задолженности организации. В ЗАО "Полтавское" их доля не значительна – 1,9%, но заметно ее увеличение по сравнению с 2006г., поскольку выросла общая сумма денежных средств организации в 10 раз.

       Мы  рассмотрели состав и структуру  оборотных средств ЗАО "Полтавское" по данным баланса и по степени ликвидности. Необходимо также определить их структуру по функциональной роли в процессе производства.

       Доля  оборотных производственных фондов, участвующих непосредственно в процессе производства, в общем составе оборотных активов составляет в ЗАО "Полтавское" 66,3%, причем этот показатель уменьшился по сравнению с 2006г. А доля фондов обращения соответственно увеличилась и в 2008г. она равна 33,7 %.  


Таблица 9 – Состав и структура оборотных  средств ЗАО "Полтавское"

                    по функциональной роли в процессе производства (на конец года)

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
Оборотные средства, тыс.руб.: всего	45685	76608	65528	143,4	85,5
в том числе:
- оборотные производственные фонды,    тыс.руб.	38112	49406	43459	114	88
в % к оборотным средствам	83,4	64,5	66,3	х	х
- фонды обращения, тыс.руб.	7573	27202	22069	в 2,9 раза	81,1
в % к оборотным средствам	16,6	35,5	33,7	х	х


 


       Сумма оборотных средств в сфере  производства увеличилась на 14,0%, а в сфере обращения выросла в 2,9 раза. Рост оборотных производственных фондов в ЗАО "Полтавское" обоснован, поскольку именно в сфере производства создается прибавочный продукт. 


       3.2. Оценка источников формирования  оборотных средств 


       Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

       Избыток оборотных средств означает, что  часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

       Рассмотрим  источники формирования оборотных  средств в ЗАО "Полтавское" и их изменение (таблица 10).

       Из  представленных в таблице 10 данных видно, что общая сумма источников формирования оборотных средств за рассматриваемый период выросла на 51,9%. При этом наибольший удельный вес приходится на краткосрочные заемные источники – 80,1%. Доля собственных источников 14,4%, источников долгосрочных – 5,6%. Причем за период с 2006-2008 гг. доля краткосрочных выросла, а собственных – снизилась. В 2008г. на формирование оборотного капитала ЗАО "Полтавское" было затрачено 9976 тыс. руб. собственных источников, которых с совокупности с долгосрочными заемными средствами не хватило для формирования собственного оборотного капитала и оставшаяся доля – 66862 тыс. руб. – была обеспечена краткосрочными заемными средствами.  


Таблица 10 – Источники формирования оборотных средств в ЗАО "Полтавское" на конец года

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонения  2008г. от 2006г.
				тыс. руб.	%
Собственный капитал	86656	110860	90674	4018	104,6
Сумма внеоборотных активов	77754	95649	80698	2934	103,8
Собственные источники формирования оборотных средств	8902	15211	9976	1074	112,1
Долгосрочные заемные средства	747	6257	3860	3113	в 5,2 раза
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств	9649	21468	13836	4187	143,4
Излишек (+), недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования оборотных средств	-36036	-74181	-66862	-30826	185,5
Общая сумма оборотных средств	45685	76608	65528	19843	143,4
Краткосрочные заемные источники	36036	55139	55551	19515	154,2
Собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники формирования оборотных средств	45685	76607	69387	23702	151,9
Удельный  вес в общей сумме источников формирования оборотных средств, %:
собственных источников	19,5	19,9	14,4	х	х
долгосрочных заемных средств	1,6	8,2	5,6	х	х
краткосрочных заемных средств	78,9	72	80,1	х	х


 


       Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотного капитала и его составляющих собственными оборотными средствами, поэтому рассмотрим состояние оборотных  активов организации на основании  коэффициентов, представленных в таблице 11.  


Таблица 11 – Показатели обеспеченности текущих  активов и их составляющих собственными оборотными средствами в ЗАО "Полтавское" на конец года

Показатель	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-) 2008г. от
				2006г.	2007г.
Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами	0,195	0,199	0,152	-0,043	-0,047
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,520	0,310	0,225	-0,295	-0,085
Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	1,924	3,227	4,451	2,527	1,224
Коэффициент покрытия запасов	1,215	1,433	1,476	0,261	0,043


 


       Коэффициент обеспеченности текущих активов  собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств хозяйства была сформирована за счет собственного капитала. В ЗАО "Полтавское" в 2008г. за счет собственного капитала было сформировано 15,2% оборотных средств, причем по сравнению с 2006г. этот показатель уменьшился на 4,3%.

       Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами определяет, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками, и на сколько нуждаются в привлечении заемных. В 2008г. 77,5% материальных запасов покрывалось за счет заемных источников, однако по сравнению прошлыми годами положение ухудшилось. В 2008г. коэффициент соотношения материально-производственных  запасов и собственных оборотных средств был равен 4,451, что обусловлено омертвленного в запасах капитала, причем за период 2006-2008 гг. этот показатель вырос выше приемлемого уровня (2,0).

       Для покрытия материально-производственных запасов ЗАО "Полтавское" вполне достаточно собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности по товарным операциям. Даже за счет части источников может быть профинансирована значительная доля текущих активов, о чем свидетельствуют коэффициенты покрытия запасов. Мы видим, что за рассматриваемый период этот показатель увеличился, что объясняется сокращением величины материально-производственных запасов.

       Таким образом, в целом положение ЗАО "Полтавское" ухудшилось, поскольку увеличилась доля заемных источников формирования оборотных активов. 


3.3. Оборачиваемость  и эффективность использования  оборотных средств    ЗАО  "Полтавское" 


       Для ЗАО "Полтавское" важно определить оборачиваемость принадлежащих ему оборотных средств, так как от нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных активов, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, а это в свою очередь отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах организации.

       Из  представленных данных видно, что наиболее эффективно оборотные средства ЗАО "Полтавское" использовались в 2006г., когда каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, в год совершал 1,7 оборота, а продолжительность одного оборота составляла 215 дней. В последующие годы заметна тенденция снижения оборачиваемости за счет накопления и нерационального расходования имеющихся запасов. Так в 2008г. оборотные средства организации совершали лишь 1,5 оборота. Если в 2006г. в ЗАО "Полтавское", чтобы получить один рубль выручки, необходимо было вложить 0,60 руб. оборотных активов, то к 2008г. этот показатель вырос до 0,67. Снижение оборачиваемости текущих активов организации привело к тому, что в оборот вовлекались дополнительные оборотные средства. 
 
 
 


Таблица 12 - Оборачиваемость оборотных активов  в ЗАО "Полтавское"

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-) 2008г. от
				2006г.	2007г.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	67075	92253	105584	38509	13331
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	40149	61154	71068	30919	9914
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,671	1,509	1,486	-0,185	-0,023
Продолжительность оборота, дней	215	242	246	31	4
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,599	0,663	0,673	0,074	0,010


 


       Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия, повышении  уровня рентабельности производства. Об эффективности управления и использования текущих активов судят по объему выручки, валового дохода и прибыли от реализации, полученных на 1000 руб. оборотных средств.

       Рассмотрим, насколько эффективно используются оборотные активы в ЗАО "Полтавское" (показатели отдачи оборотного капитала представлены в таблице 13).

       Из  представленных в таблице данных видно, что отдача оборотных активов в 2007г. снизилась по сравнению с 2006г. Так, на 1000 руб. оборотных средств, вложенных в производство, в 2008г. в ЗАО "Полтавское" было получено 2085,38 руб. валовой продукции, 1485,68 руб. выручки, 428,01 руб. валового дохода и 118,60 руб. прибыли от реализации. Снижение отдачи текущих активов объясняется более быстрыми темпами роста среднегодовой величины оборотных средств по сравнению с темпами роста финансовых показателей деятельности хозяйства. Поскольку отдача оборотных активов в 2008г. снизилась, то можно сказать, что наиболее эффективно текущие активы использовались в 2006г., а в следующие годы они расходовались менее рационально. 


Таблица 13 – Эффективность использования оборотных средств в  

                      ЗАО "Полтавское", тыс. руб.

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
Валовая продукция в текущих   ценах	91605	146333	148204	161,79	101,28
Выручка от реализации            продукции	67075	92253	105584	157,41	114,45
Валовой доход	30164	32797	30418	100,84	92,75
Прибыль от реализации	11423	873	8429	73,79	в 9,6 раза
Среднегодовая сумма оборотных средств	40149	61154	71068	177,01	116,21
Получено  на 1000 руб. оборотных средств, руб.:                                    - валовой продукции	2281,63	2392,86	2085,38	91,40	87,15
- выручки	1670,65	1508,53	1485,68	88,93	98,49
- валового дохода	751,3	536,3	428,01	56,97	79,81
- прибыли от реализации	284,52	14,28	118,6	41,68	в 8,3 раза




       Поэтому ЗАО "Полтавское" необходимо срочно принять меры, чтобы ускорить оборачиваемость текущих активов и тем самым повысить эффективность их использования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 
 


       Оборотные средства являются непременным условием обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла и финансовое состояние предприятия.

       ЗАО "Полтавское" в процессе своей  деятельности специализируется на производстве: в растениеводстве – риса, озимой пшеницы, ячменя, кукурузы, подсолнечника, сои, картофеля; в животноводстве – на производстве молока, живой массы крупного рогатого скота и свиней.

       Хозяйство в достаточной мере обеспечено производственными ресурсами: численность работников составляет 685 человек;  площадь сельскохозяйственных угодий стабильна 9055 га; до 75332 тыс.руб. снизилась среднегодовая стоимость основных производственных фондов; зато на 77,0% за два прошедших года выросла среднегодовая стоимость оборотных средств.

       В результате производственной деятельности в 2008г. организация получила прибыль, однако объемы производства основных видов продукции сократились. ЗАО "Полтавское" является неплатежеспособной организацией и вряд ли способно в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. С целью повышения эффективности использования текущих активов была реализована часть неиспользуемых запасов, однако оборачиваемость от этого не увеличилась, и в целом использовались оборотные средства менее эффективно.

       Формирование  и использование оборотных средств в ЗАО "Полтавское" – задача проведенного исследования.

       В структуре оборотных средств  в ЗАО "Полтавское" наибольший удельный вес занимает материально-вещественная их часть, то есть запасы – 67,8%. При этом производственные фонды организации в 2,0 раза превышают фонды обращения, а по степени ликвидности преобладают медленно реализуемые активы. Это объясняется специализацией предприятия.

       В составе запасов наибольшую часть  занимают производственные запасы. Произведенный анализ показал, что структура запасов предприятия далека от совершенства - имеются излишние и неиспользуемые материальные ценности.

       В ЗАО "Полтавское" источниками  формирования оборотных активов  на 15,2% являются собственные средства организации, а остальная часть финансируется за счет заемных средств, наибольшую долю в которых занимает кредиторская задолженность.

       На  состояние текущих активов большое  влияние оказывает их оборачиваемость. За последние три года оборачиваемость оборотных средств в ЗАО "Полтавское" стабильно снижается. Наилучший результат был достигнут в 2006г., когда оборотные средства за год совершали 1,7 оборота, а продолжительность одного оборота составляла 215 дней. Снижение оборачиваемости всех текущих активов в ЗАО "Полтавское" произошло вследствие равномерного ежегодного замедления скорости обращения производственных запасов по причине их излишнего накопления и нерационального использования.

       В целом эффективность использования  оборотных средств в хозяйстве 2008г. снизилась по сравнению с 2006г., поскольку было получено на 58,3% прибыли от реализации меньше на 1000 руб. оборотных средств.

       В сложившейся ситуации ЗАО "Полтавское" для улучшения своего финансового  состояния и рентабельности производства, а также эффективного управления оборотными средствами необходимо:

1. Сокращать  стоимость оборотных средств,  находящихся в производственном процессе, до уровня, обусловленного потребностями производства;

2. Ускорять  оборачиваемость оборотных средств  путем повышения скорости прохождения ими через все фазы кругооборота. Это может быть достигнуто в результате:

- оптимизации  производственных запасов, то  есть ликвидации сверхнормативных излишних запасов материалов, улучшения организации снабжения и более налаженной работы транспорта, а самое главное, рационального использования производственных запасов;

- сокращения  времени пребывания оборотных  средств в незавершенном производстве, то есть в результате совершенствования  организации производства, улучшения применяемой техники и технологий, более рационального использования основных фондов, экономии на всех стадиях движения оборотных средств;

- сокращения  вложений оборотных активов в  сферу обращения, то есть путем  рациональной организации сбыта  готовой продукции, применения  прогрессивных форм расчетов, своевременного оформления документации и ускорения ее движения, соблюдения договорной и платежной дисциплин;

- эффективного  использования материальных, трудовых  и денежных ресурсов.

       Ускорение оборачиваемости оборотных средств  позволит высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Это позволит улучшить финансовое состояние ЗАО "Полтавское", повысить его ликвидность и платежеспособность. 
 
 
 
 
 
 
 


СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 


1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие – М: Дело и Сервис, 1997г.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – М: Финансы и статистика, 2005г.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ – М: Бухгалтерский учет, 1998г.
4. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации, М: Финансы и статистика, 1998г.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ – М: Финансы и статистика, 1997г.
6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент – М.: Дело и Сервис, 1998г.
7. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999г.
8. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006г. – 639г.
9. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2006г. – 416с.