Эмиссия бумажных денег

4. Эмиссия бумажных денег.

Отсюда  следует, что при условии прекращения  дальнейшей эмиссии бумажных денег  и сохранении прежнего объема поступающих на рынок товаров возможна стабилизация цен на определенном уровне. Если же при этом условии будет возрастать товарная масса, а следовательно, и содержащаяся в ней стоимость, то бумажные деньги при сохранении той же скорости обращения, будут представлять большую, чем прежде, стоимость и курс их по отношению к золоту повысится, а цены снизятся, что имело место в XIX в. в Австрии и России. При продолжающейся же инфляции рост цен независимо от его причин влечет за собой рост государственных 
расходов, увеличение бюджетного дефицита, новые эмиссии бумажных денег и их дальнейшее обесценение. 
Сложнее действие факторов, лежащих на стороне денежного обращения.

Во  время американской и французской  революций процесс инфляции продолжался 6 лет в первом случае и 8 лет — во втором. За это сравнительно короткое время не произошло изменений в стоимости золота и серебра, которые могли бы отразиться на движении цен товаров. Поэтому при анализе инфляции конца XVIII в. исключается воздействие такого фактора, как уменьшение стоимости благородных металлов.

Иначе обстоит со скоростью обращения  денег, которая обратно пропорциональна  количеству циркулирующих бумажных денег. В условиях металлического обращения  ускорение денежного обращения  при неизменном объеме поступающей на рынок товарной массы должно высвободить из обращения определенную часть звонкой монеты. Она уйдет в кубышки, подвалы банков, так или иначе превратится в сокровище. При замедлении скорости произойдет обратный процесс — прилив денег из сокровищ. Никакого обесценения денег в обоих случаях не произойдет. Повышение стоимости обращающихся на рынке товаров в таком случае вызывает уменьшение степени инфляции и тем самым — обесценение бумажных денег. Это уменьшение становится еще значительнее, если возрастет масса товаров. Предполагается при этом, что количество бумажных денег не увеличится.

Однако  в действительности во время революций  и войн происходит прямо противоположное. Спрос государства на товары, необходимые  для снабжения армии, не уменьшается. И если даже физический объем товаров остается на прежнем уровне, то возрастание их стоимости, а следовательно, и цен потребует увеличения государственных расходов, возрастающих еще больше, если для армии потребуется дополнительная масса товаров. А так как других источников покрытия возросших государственных расходов, кроме бумажноденежной эмиссии, нет, то повышение стоимости товаров и соответствующее увеличение государственных расходов вызывают дальнейший рост инфляции и обесценения бумажных денег.

Если  бы количество находящихся в обращении  бумажных денег оставалось неизменным, то возрастание стоимости или  физического объема товарной массы  означало бы относительное уменьшение суммы циркулирующих бумажных денег  и возрастание того количества золота, которое они представляют, следовательно, повышение их курса по отношению к золоту. В противоположном случае уменьшение стоимости или физического объема товарной массы означало бы относительное возрастание бумажноденежной массы и ее дальнейшее обесценение, несмотря па приостановку

Особенность бумажных денег состоит в том, что они, будучи лишенными самостоятельной  стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а поэтому приобретают  представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платежного средства.

Эмитентами  бумажных денег является министерство финансов (казначейство), либо центральный  банк. В первом случае государство  прямо использует печатный станок для  покрытия своих расходов. Во втором случае оно это делает косвенно: центральный банк предоставляет кредиты государству, которые направляются на покрытие дефицита государственного бюджета. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, который является существенной частью государственных доходов.

Экономическая природа бумажных денег такова, что  исключает возможность устойчивого  бумажно-денежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

В связи с  тем, что бумажные деньги обычно выпускаются для финансирования государства, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии зависят от потребностей государства в дополнительных финансовых ресурсах, а не от потребности товарного и платежного оборота в деньгах.  Причем потребности оборота в деньгах могут быть неизменными или даже уменьшаться, например, при падении производства в условиях экономического кризиса, а потребности государства возрастают в связи с ростом, в частности, военных расходов. Таким образом, увеличение бумажно-денежной массы обычно означает чрезмерный по сравнению с потребностями товарооборота выпуск бумажных денег.

Денежная масса М2 (национальное определение) в 2009 году  (млрд. руб.)

Дата Денежная масса  М21 Темпы прироста денежной массы, % Всего в том числе  к предыдущему  месяцу к 01.01.2009 наличные деньги  (M0) безналичные  средства 01.01.2009 13 493,2 3 794,8 9 698,3 2,0 — 01.02.2009 11 990,7 3 312,7 8 677,9 -11,1 -11,1 01.03.2009 12 021,3 3 301,6 8 719,7 0,3 -10,9 01.04.2009 12 111,7 3 278,3 8 833,4 0,8 -10,2 01.05.2009 12 339,1 3 410,1 8 928,9 1,9 -8,6 01.06.2009 12 861,1 3 461,9 9 399,3 4,2 -4,7 01.07.2009 13 161,0 3 522,5 9 638,5 2,3 -2,5

1 Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Бумажные деньги, поскольку не имеют собственной  стоимости, непригодны для выполнения функции денег как сокровища, следовательно, их излишек не может уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в его каналах, переполняют их и обесцениваются. Таким образом, по самой природе бумажных денег им присуща неустойчивость. Неустойчивость и обесценение бумажных денег могут быть вызваны следующими причинами:

• избыточный выпуск в обращение;

• упадок доверия  к правительству, выпустившему деньги;

• неблагоприятный  платежный баланс.

Наиболее типичным является инфляционное обесценение  бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценение может быть связано и с правительственным кризисом, угрозой свержения государственной власти и утратой доверия населения к бумажным деньгам.

Заключение.

Итак, сущность бумажных денег заключается в  том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не размены на золото и наделены государством принудительным курсом. Бумажные деньги (казначейские билет) выпускаются государством (казначейством) для покрытия своих расходов. Обратный приток бумажных денег происходит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения.

Бумажно-денежная система  характеризуется  следующими принципами функционирования:

• Отмена официального золотого содержания национальных валют.
• Отмена размена кредитных денег на золото.
• Выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и для покрытия расходов государства (в виде эмиссии бумажных денег или выпуска ценных бумаг).
• Преобладание в денежном обращении безналичного оборота.
• Усиление государственно-монополистического регулирования денежного оборота.

Сегодня трудно предсказать, что будет с деньгами в будущем. Развитие, очевидно, будет  идти в направлении поиска путей  и способов, которые позволяет  и далее снижать издержки их обращения  и уменьшать время, связанное  с совершением обменных операций. Решающую роль в этом может сыграть применение высоких технологий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература.

1. Финансы и кредит: учебник/ под ред. Проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. – 2-е изд. перераб. И доп. – М.: высшее образование, 2008. – 609с.
2. Финансы. Денежное обращение. Под.ред. Дробозина Л.А. Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.  – М.: Юнити 2000. – 479с.
3. Экономическая энциклопедия «Политическая экономия». Издательство «Советская энциклопедия». Москва, 1972 г.
4. Официальный сайт Центрального банка РФ: cbr.ru